Cơ quan kiểm toán Mỹ thúc giục FDIC siết rủi ro blockchain và stablecoin, cảnh báo khoảng trống quản lý tiền mã hóa

Theo báo cáo ngày 9 (giờ địa phương) từ cơ quan tin tức Hàn Quốc, Văn phòng Kiểm toán Chính phủ Mỹ (GAO) vừa gửi thư thúc giục Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Mỹ FDIC tăng cường phối hợp với các cơ quan liên bang khác để ứng phó với các rủi ro đến từ công nghệ “*blockchain*”. Trong bối cảnh “*stablecoin*” và các sản phẩm tài chính dựa trên “*blockchain*” phát triển nhanh, GAO cảnh báo khoảng trống quản lý có thể trở thành rủi ro tiềm ẩn cho thị trường Mỹ.

Theo thư gửi tới Chủ tịch FDIC Travis Hill ngày 8 (giờ địa phương), GAO cho biết cơ quan này đã xếp “*blockchain*” vào danh sách “rủi ro cao” và từ tháng 5 năm ngoái đã nhiều lần đưa ra khuyến nghị ưu tiên về việc xử lý rủi ro công nghệ này. GAO nhận định các cơ quan giám sát tài chính hiện gặp khó khăn trong việc theo sát và kiểm soát đầy đủ các sản phẩm tài chính dựa trên chuỗi khối và những rủi ro đi kèm.

Áp lực với FDIC tăng lên sau khi đạo luật GENIUS (“*GENIUS Act*”) được Quốc hội Mỹ thông qua năm ngoái, trao cho FDIC vai trò cơ quan giám sát chính đối với các công ty phát hành “*stablecoin*” là công ty con của các ngân hàng do FDIC quản lý. Song song, Thượng viện Mỹ cũng đang thảo luận các dự luật về cách những cơ quan liên bang nên quản lý thị trường tài sản ảo rộng hơn, mở ra khả năng cấu trúc quản lý “*tiền mã hóa*” tại Mỹ sẽ được thiết kế lại toàn diện.

Trong báo cáo năm 2023, GAO kết luận các cơ quan quản lý tài chính vẫn chưa thiết lập được “cơ chế phối hợp thường trực” để xử lý rủi ro “*blockchain*”, trong khi số lượng sản phẩm và dịch vụ tài chính liên quan chuỗi khối đã tăng mạnh. GAO nhấn mạnh, xây dựng cơ chế này sẽ giúp FDIC và các cơ quan khác cùng nhận diện rủi ro sớm hơn và có phản ứng kịp thời khi thị trường xuất hiện biến động.

bình luận Việc thiếu một khung phối hợp liên cơ quan khiến mỗi đơn vị giám sát phải tự đánh giá rủi ro “*blockchain*” theo cách riêng, dễ dẫn tới lỗ hổng hoặc chồng chéo trong quản lý.

Ngoài vấn đề “*blockchain*”, GAO còn khuyến nghị FDIC áp dụng chế độ luân chuyển định kỳ đối với các thanh tra phụ trách giám sát ngân hàng. Kết quả điều tra năm 2024 cho thấy thanh tra không có nghĩa vụ phải được điều chuyển sang ngân hàng khác, điều này có thể gây tổn hại tính độc lập và ảnh hưởng đến chất lượng giám sát. Theo GAO, cơ chế luân chuyển sẽ giúp giảm nguy cơ phát sinh quan hệ quá gần gũi giữa thanh tra và ngân hàng được giám sát, qua đó củng cố tính khách quan của hoạt động kiểm tra.

GAO cũng nhắc lại chuỗi sụp đổ của các ngân hàng gắn với ngành “*tiền mã hóa*” trong năm 2023 như Silicon Valley Bank, Silvergate Bank và Signature Bank. Những vụ việc này làm dấy lên câu hỏi liệu cơ quan giám sát đã xử lý kịp thời các dấu hiệu rủi ro tại các tổ chức tài chính hay chưa, đặc biệt trong bối cảnh sàn FTX phá sản kéo giá “*crypto*” lao dốc và gây tâm lý bất ổn lan rộng trong hệ thống ngân hàng.

bình luận Các vụ sụp đổ cho thấy mối liên thông ngày càng chặt giữa ngân hàng truyền thống và thị trường “*tiền mã hóa*”: khi khối “crypto” gặp khủng hoảng, áp lực thanh khoản có thể nhanh chóng lan sang khu vực ngân hàng có tiếp xúc lớn với khách hàng và doanh nghiệp trong lĩnh vực này.

GAO đánh giá, các khuyến nghị lần này sẽ trở thành phép thử cho tốc độ mà giới quản lý Mỹ có thể điều chỉnh khung giám sát, bắt kịp đà phát triển của “*blockchain*” và “*stablecoin*”. Nếu hệ thống quy định, tiêu chuẩn giám sát và cơ chế phối hợp liên ngành được hoàn thiện, thị trường tài sản số trong khuôn khổ pháp lý có thể mở rộng hơn và thu hút thêm vốn tổ chức. Ngược lại, sự chậm trễ hoặc thiếu nhất quán trong phối hợp có nguy cơ biến khoảng trống quản lý thành nguồn rủi ro mới đối với hệ thống tài chính.

bình luận Đối với nhà đầu tư quan tâm đến “*tiền mã hóa*” như Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) hay các “*stablecoin*”, động thái của GAO và FDIC là tín hiệu cho thấy môi trường pháp lý Mỹ đang bước vào giai đoạn tái cấu trúc, nơi yếu tố quản trị rủi ro và tuân thủ sẽ ngày càng ảnh hưởng trực tiếp đến sản phẩm, thanh khoản và cơ hội đầu tư.