Hàn Quốc siết chặt quản lý tiền mã hóa, nhắm vào ‘cá voi’ và AI giám sát giao dịch

Hàn Quốc mạnh tay trấn áp thao túng giá tiền mã hóa, nhắm tới ‘cá voi’ và thông tin sai lệch trên mạng xã hội

Hàn Quốc đang đẩy mạnh chiến lược siết chặt quản lý thị trường tiền mã hóa trong bối cảnh lo ngại về những hành vi thao túng giá và lan truyền thông tin sai lệch gây ảnh hưởng tới nhà đầu tư nhỏ lẻ. Đặc biệt, các hành vi như lợi dụng lỗi hệ thống của sàn giao dịch, giao dịch bất thường từ ‘cá voi’ hay các nội dung gây nhiễu trên mạng xã hội đang trở thành mục tiêu trọng tâm của đợt điều tra. Theo Yonhap ngày 9 (giờ địa phương), cơ quan quản lý Hàn Quốc nêu rõ họ sẽ chuẩn bị kỹ lưỡng cho việc thực thi Đạo luật Tài sản số cơ bản, dự kiến áp dụng từ năm 2026, bằng cách triển khai giám sát thời gian thực với sự trợ giúp của trí tuệ nhân tạo (AI).

Cụ thể, ông Lee Chang-jin, Giám đốc Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc (FSS), khẳng định: “Chúng tôi sẽ tích cực kiểm tra các hành vi giao dịch rủi ro cao trong thị trường tiền mã hóa, đặc biệt là những hành vi có nguy cơ làm rối loạn trật tự thị trường”. Trong tâm điểm giám sát sẽ là các hoạt động làm giá, phát tán thông tin sai lệch và thao túng thông qua các nền tảng trực tuyến.

Chiêu trò phổ biến: Lợi dụng lỗi kỹ thuật để thao túng thị trường

Theo FSS, chiến thuật thao túng giá phổ biến nhất bao gồm việc lợi dụng thời điểm sàn tạm ngưng nạp hoặc rút tiền – thường được gọi là “gating” – để gây biến động mạnh về giá. Bên cạnh đó là việc sử dụng các lệnh thị trường thông qua API giao dịch nhằm tạo dao động giá đột ngột. Một điểm mới trong đợt giám sát lần này là nhắm đến hoạt động tung tin thất thiệt trên mạng xã hội để tạo hiệu ứng bầy đàn trên thị trường.

Đặc biệt, các giao dịch lớn từ các nhà đầu tư sở hữu lượng lớn tiền mã hóa – thường được gọi là “từ cá voi” – bị xem là yếu tố dễ dẫn tới thao túng nhân tạo dòng tiền và hướng giá, và cũng nằm trong nhóm được theo dõi sát sao.

AI được tích hợp để giám sát giá tiền mã hóa theo thời gian thực

Để cải thiện hiệu quả giám sát, Hàn Quốc đang ứng dụng AI để phân tích biến động bất thường, xác định mô hình giao dịch lặp lại giữa các nhóm tài khoản, và phát hiện nội dung lan truyền không chính xác. Hệ thống giám sát tự động bằng học máy (machine learning) đã được công bố lần đầu vào ngày 2 vừa qua, chấm dứt sự phụ thuộc vào hình thức kiểm tra thủ công trước đây.

Kết hợp với luật mới, Hàn Quốc tái cấu trúc bộ máy quản lý

Song song với việc tăng cường thanh tra, Hàn Quốc đã thành lập đội đặc nhiệm chuẩn bị cho việc triển khai Đạo luật Tài sản số cơ bản – đây là bước thứ hai trong lộ trình siết chặt quản lý crypto của quốc gia này. Nhóm này tập trung vào việc xây dựng hành lang pháp lý, bao gồm: tiêu chuẩn công bố minh bạch tài sản, cơ chế cấp phép cho sàn giao dịch, và hệ thống giám sát chặt chẽ các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực.

Việc tái cấu trúc quản lý được thúc đẩy bởi hàng loạt sự cố gần đây. Chẳng hạn, sàn giao dịch Bithumb đã buộc phải thu hồi 99,7% số lượng Bitcoin(BTC) phân phối sai do lỗi trong chương trình tiếp thị, dẫn đến biến động giá ngắn hạn. Ngay sau đó, Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc đã triệu tập cuộc họp khẩn với Cơ quan Giám sát Tài chính, Trung tâm Phân tích Thông tin Tài chính (KoFIU) để rà soát toàn diện nội bộ các sàn giao dịch.

Một sự cố tương tự cũng được ghi nhận tại Upbit khi giá ZKsync tăng đột biến trong thời gian hệ thống bảo trì, khiến FSS lần đầu tiên khởi động phân tích dữ liệu chính thức, đồng thời không loại trừ khả năng mở cuộc điều tra chính thức.

Liệu cuộc trấn áp có khôi phục được niềm tin thị trường?

Động thái mới nhất không chỉ hướng tới xử lý sự cố đơn lẻ mà còn cho thấy nỗ lực xóa bỏ các yếu tố làm méo mó cấu trúc thị trường. Nếu được thực thi nhất quán, việc siết chặt giám sát có thể giúp khôi phục lòng tin và tạo ra một môi trường **tiền mã hóa** minh bạch, an toàn hơn cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, giới chuyên gia vẫn bày tỏ lo ngại: lằn ranh giữa quản lý và bóp nghẹt đổi mới cần được định hình rõ ràng để không kìm hãm sáng tạo trong thị trường đang phát triển nhanh chóng này.

Trong bối cảnh Đạo luật Tài sản số cơ bản sắp có hiệu lực, các hành động hiện tại có thể là bước đệm quan trọng giúp hình thành hệ thống quy chuẩn toàn diện, bao gồm cả quy định chế tài và trách nhiệm hậu kiểm. Từ đó, tạo ra khung hành xử rõ ràng hơn cho cả các sàn giao dịch lẫn nhà đầu tư đang tham gia thị trường tài sản số.