Fed cân nhắc 'tài khoản thanh toán đơn giản' – Ngành tiền mã hóa ủng hộ, ngân hàng phản đối

Mỹ xem xét tài khoản thanh toán dành cho fintech – Ngành tiền mã hóa hoan nghênh, ngân hàng truyền thống phản đối

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đang chính thức cân nhắc triển khai loại "tài khoản thanh toán đơn giản (skinny payment account)" dành cho các công ty fintech. Đề xuất này đang làm dấy lên sự phân hóa quan điểm rõ rệt giữa ngành tiền mã hóa và hệ thống ngân hàng truyền thống. Trong khi ngành tiền mã hóa coi đây là "bước đi thiết yếu thúc đẩy đổi mới và cạnh tranh công bằng", các ngân hàng lại lo ngại nguy cơ xâm phạm đến sự ổn định và quy tắc của hệ thống tài chính do Fed điều hành.

Theo Reuters đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), cuộc thảo luận bắt đầu từ cuối tháng 12 năm ngoái khi ông Christopher Waller – Ủy viên Hội đồng Thống đốc của Fed – đề cập sự cần thiết phải cải tiến hạ tầng thanh toán. Ông cho rằng trong bối cảnh ngành thanh toán thay đổi chóng mặt, việc cung cấp các hình thức tài khoản mới sẽ giúp cân bằng giữa sự ổn định của hệ thống tài chính với mục tiêu thúc đẩy đổi mới.

Loại tài khoản "tối giản" mà Fed đang đề xuất khác biệt với tài khoản master truyền thống ở chỗ: không trả lãi, không được tiếp cận nguồn tín dụng từ Fed và bị giới hạn số dư – tối đa 500 triệu USD hoặc không vượt quá 10% tổng tài sản (tùy mức nào thấp hơn). Đây có thể hiểu là một "cổng truy cập hạn chế" vào hệ thống của Fed, cho phép tiếp cận nhưng vẫn trong khuôn khổ kiểm soát.

Từ khóa: “Fed”, “tài khoản thanh toán đơn giản”, “ngành tiền mã hóa”

Ngành tiền mã hóa: "Cơ hội củng cố công bằng và đổi mới"

Công ty phát hành stablecoin Circle nhận định trong bản ý kiến gửi đến Fed rằng đề xuất về "tài khoản thanh toán đơn giản" chính là "bước đầu tiên để hiện thực hóa tầm nhìn tài chính số mà Quốc hội Hoa Kỳ định hướng qua Dự luật GENIUS", đồng thời nhấn mạnh nó sẽ “củng cố hệ thống thanh toán của Mỹ một cách bản chất”.

Liên minh Blockchain Payments Consortium – một tổ chức mới thành lập – cho rằng chính sách này có thể “giảm thiểu rủi ro tập trung quá mức trong hoạt động thanh toán và dỡ bỏ cấu trúc bất công gây bất lợi cho người tiêu dùng”.

Ngân hàng Anchorage Digital – tổ chức tiền mã hóa đầu tiên được cấp phép liên bang – dù hoan nghênh đề xuất nhưng cũng lưu ý một số yếu tố then chốt cần được điều chỉnh. Điển hình là giới hạn số dư qua đêm, việc không được trả lãi, và hạn chế tiếp cận trung tâm thanh toán bù trừ tự động. Bình luận: Những điều kiện hạn chế này có thể làm giảm khả năng cạnh tranh của tiền mã hóa so với truyền thống.

Fed cũng dự kiến sẽ giới hạn quyền truy cập với hệ thống chuyển khoản ACH, bao gồm cả thanh toán trong ngày và giao dịch xuyên biên giới. Điều này đang khiến nhiều bên trong lĩnh vực tiền mã hóa lo ngại về việc mất đi khả năng cạnh tranh kỹ thuật khi bị loại khỏi hạ tầng thanh toán cốt lõi của Fed.

Ngân hàng truyền thống: “Nguy cơ từ đối tượng thiếu hồ sơ giám sát dài hạn”

Ngược lại, các hiệp hội ngân hàng, bao gồm Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ (ABA), đã đưa ra tuyên bố phản đối mạnh mẽ. ABA cho rằng phần lớn đối tượng được phép mở loại tài khoản này đều thiếu lịch sử tuân thủ giám sát lâu dài, không đáp ứng tiêu chuẩn an toàn tài chính liên bang và hiện đang hoạt động trong môi trường pháp lý thiếu rõ ràng.

Hiệp hội Ngân hàng Wisconsin thậm chí kiến nghị phải đánh giá đầy đủ các yếu tố như cấu trúc quản trị, năng lực kiểm soát rủi ro và khả năng tuân thủ pháp lý trước khi cho phép mở tài khoản skinny. Trong khi đó, tổ chức vận động cải cách tài chính Better Markets thẳng thừng gọi đề xuất là “sự ưu ái phi trách nhiệm và nguy hiểm dành cho ngành tiền mã hóa”, yêu cầu Fed rút lại toàn bộ kế hoạch.

Bình luận: Nguy cơ chính được ngành ngân hàng truyền thống chỉ ra là việc một số công ty fintech và tổ chức tiền mã hóa có thể không đáp ứng đủ các yêu cầu khắt khe về quản trị và giám sát, từ đó gây rủi ro cho hệ thống tài chính liên bang vốn được giám sát nghiêm ngặt.

Thị trường chờ đợi – Lộ trình ra quyết định sẽ kéo dài vài tháng

Fed đã tiếp nhận tổng cộng 44 kiến nghị chính thức và sẽ mất vài tháng để rà soát toàn diện trước khi công bố quyết định cuối cùng. Đề xuất về tài khoản thanh toán đơn giản này không đồng nghĩa với việc cấp phép hoạt động cho bất kỳ công ty nào, mà mang ý nghĩa xây dựng khung tiếp cận công bằng giữa các công ty kỹ thuật số và hệ thống tài chính truyền thống trong lĩnh vực thanh toán.

Ngành tiền mã hóa kỳ vọng "tài khoản mới" sẽ là chứng chỉ cho năng lực vận hành của các tổ chức phát hành stablecoin và quỹ đầu tư tổ chức. Trong khi đó, giới ngân hàng truyền thống vẫn duy trì thái độ cảnh giác, nhấn mạnh rủi ro đối với sự ổn định hệ thống và yêu cầu đảm bảo quy chuẩn pháp lý công bằng.

Đề xuất của Fed cũng có thể là bước đầu tiên cho sự chuyển mình toàn diện về chính sách tiền mã hóa nếu được Tổng thống Trump tiếp tục ủng hộ theo như lập trường thân thiện với tiền kỹ thuật số mà chính quyền ông đang thể hiện trong thời gian gần đây. Bình luận: Nếu được triển khai, chính sách này sẽ định hình lại cách ngành tiền mã hóa tương tác với hệ thống tài chính truyền thống tại Mỹ trong giai đoạn chuyển đổi hậu 2024.

Từ khóa: “tài khoản thanh toán đơn giản”, “ngành tiền mã hóa”, “Fed”