Bitcoin(BTC) chịu áp lực điều chỉnh mạnh khi 744.000 BTC bị thanh lý

Bitcoin(BTC) đang đối mặt với rủi ro điều chỉnh mạnh khi khối lượng thanh lý vị thế đòn bẩy tại các sàn giao dịch tăng cao, kéo theo lo ngại giá trượt khỏi mốc quan trọng 70.000 USD. Dòng tiền đổ vào sàn cùng hoạt động “giảm đòn bẩy” khiến giới đầu tư cảnh giác với khả năng thị trường đảo chiều trong ngắn hạn.

Theo CryptoQuant ngày 24 (giờ địa phương), quy mô vị thế mở (Open Interest) trên thị trường phái sinh Bitcoin đã giảm khoảng 744.000 BTC trong 30 ngày qua, tương đương 55 tỷ USD (gần 80,3 nghìn tỷ won). Song song đó, lượng Bitcoin gửi lên sàn tăng thêm 34.000 BTC kể từ giữa tháng 1, khiến nguy cơ bị bán tháo trong ngắn hạn ngày càng rõ rệt.

Khối lượng vị thế “đóng cửa” lớn – tín hiệu giảm đòn bẩy lan rộng

Cũng theo dữ liệu trên, phần lớn hoạt động giải phóng đòn bẩy đến từ các sàn giao dịch lớn. Cụ thể, Binance ghi nhận khoảng 276.869 BTC bị thanh lý, còn Bybit là 330.828 BTC. Tổng cộng có 744.000 BTC “rời” khỏi thị trường phái sinh – dấu hiệu rõ nét của quá trình “giảm đòn bẩy” (deleverage) thay vì sự tháo chạy quá mức do hoảng loạn.

Nhà phân tích Boris nhận định xu hướng bán ra trên thị trường phái sinh có xu hướng tập trung mạnh tại Binance. Ông cho biết chỉ số CVD (cumulative volume delta – delta khối lượng lũy kế) trong 6 tháng gần đây ghi nhận ở mức âm 38 tỷ USD, phản ánh tâm lý nghiêng về phe bán. Trái lại, các sàn như HTX và Bybit chưa ghi nhận tín hiệu bất ổn rõ rệt, tạo ra khác biệt đáng chú ý giữa các sàn giao dịch lớn.

Lượng Bitcoin gửi về sàn tăng nhanh – thêm áp lực bán ngắn hạn

Một nguồn áp lực tiềm ẩn khác là dòng Bitcoin đổ về các sàn. Tổng cộng 756.000 BTC đã được chuyển lên sàn chỉ trong tháng 1, và hơn 137.000 BTC tiếp tục cập cảng trong tháng 2. Binance và Coinbase là những đơn vị ghi nhận lượng dòng vào lớn nhất.

Chuyên gia Axel Adler Jr. cảnh báo rằng sau ngày 19 tháng 1, lượng nắm giữ Bitcoin tại các sàn đã tăng từ 2.718.000 BTC lên 2.752.000 BTC – nếu mốc 2.760.000 BTC bị vượt qua, khả năng xảy ra một đợt bán tháo mạnh hoàn toàn có thể hiện thực. Theo ông, thị trường vẫn chưa bước vào trạng thái “đầu hàng toàn diện” (*capitulation*), và kịch bản giá thấp hơn vẫn nên được cân nhắc.

Triển vọng ngắn và trung hạn: Nền giá chưa rõ ràng

Đánh giá về chuyển động giá trong thời gian tới, nhà phân tích Scient cho rằng Bitcoin cần tối thiểu 2 - 3 tháng tích lũy ổn định gần các ngưỡng hỗ trợ mạnh thì mới có thể tạo thành đáy vững chắc. Ông nhấn mạnh: “Một mô hình đáy bền vững không thể xuất hiện chỉ trong một ngày hay một tuần.”

Trong khi đó, trader Mark Cullen cho rằng trong ngắn hạn Bitcoin có thể hồi phục lên vùng giá từ 86.000 đến 89.000 USD. Tuy nhiên, xét theo góc độ vĩ mô, ông không loại trừ kịch bản BTC sụt xuống mốc 50.000 USD nếu áp lực vĩ mô và tâm lý tiêu cực tiếp diễn.

Kết luận: Cần cảnh giác với bất ổn trong thời gian tới

Thị trường Bitcoin lúc này đang ở ngã rẽ quan trọng, với áp lực từ quá trình “từ bỏ đòn bẩy” (*deleverage*) và dòng Coin vào sàn chực chờ bán ra có thể kéo giá giảm thêm. Dù xu hướng dài hạn vẫn khả quan, nhưng trong ngắn hạn, việc kiểm soát rủi ro, theo dõi chặt chẽ dòng tiền cũng như tốc độ giải phóng đòn bẩy là yếu tố then chốt.

Người đầu tư nên chú ý các diễn biến xoay quanh khối lượng giao dịch trên sàn và sự thay đổi trong xu hướng dòng tiền để đánh giá liệu thị trường đã sẵn sàng tạo lập đáy hay còn tiếp tục chu kỳ điều chỉnh. Trong bối cảnh hiện tại, “quản lý giai đoạn điều chỉnh” đang đóng vai trò quan trọng hơn việc cố gắng bắt đáy.