DeFi và tài chính truyền thống xích lại gần nhau nhờ token hóa tài sản

Dòng chảy tài chính toàn cầu đang chứng kiến sự hội tụ chưa từng có giữa tài chính phi tập trung (DeFi) và tài chính truyền thống (TradFi). Từ việc *token hóa tài sản* đến sự nổi lên của các nền tảng giao dịch lai, sự chuyển dịch này không chỉ mở đường cho một môi trường đầu tư hoàn toàn mới mà còn tạo nền móng cho một “thế giới tài chính không biên giới”.

Theo CoinDesk đưa tin ngày 20 tháng 1 năm 2024 (giờ địa phương), các công ty tiền mã hóa, fintech, tổ chức tài chính truyền thống và cả giới lập pháp đang đồng thuận hơn bao giờ hết trong việc tích hợp *tài sản kỹ thuật số* vào hạ tầng tài chính toàn cầu.

Từ lý tưởng phi tập trung cho đến giải pháp tài chính thực tiễn

Ban đầu, DeFi được ca ngợi là mô hình tài chính lý tưởng, nhằm loại bỏ các bên trung gian như ngân hàng và khôi phục quyền kiểm soát tài sản cho người dùng. Tuy nhiên, thay vì đối đầu trực diện với hệ thống hiện hữu, DeFi đang dần thích nghi để “cùng tồn tại”.

Các tên tuổi như Aave(AAVE), Compound(COMP), hay Binance đang hành động như cầu nối giữa hai thế giới. Không chỉ cung cấp các sản phẩm vay và cho vay giống ngân hàng, họ còn bắt đầu tuân thủ các yêu cầu như xác minh danh tính (KYC) và chống rửa tiền (AML) nhằm thu hút dòng tiền tổ chức vào hệ sinh thái DeFi. Cùng lúc, sự gia tăng sử dụng stablecoin như USDT, USDC cho phép dòng tiền luân chuyển dễ dàng hơn giữa ngân hàng truyền thống và các giao thức phi tập trung dưới sự giám sát chặt chẽ hơn.

Bên cạnh đó, các công ty công nghệ tài chính như Stripe, Revolut và PayPal cũng đóng vai trò tích cực trong việc hướng người dùng đến thế giới *tài sản kỹ thuật số* thông qua các ví tiền mã hóa tích hợp cùng chiến lược DeFi thân thiện. Tại nhiều khu vực như Liên minh Châu Âu (với đạo luật MiCA), Mỹ (dự luật GENIUS) hay UAE (cơ quan VARU), chính sách cũng chuyển từ “cấm đoán” sang “kiểm soát”, tạo điều kiện cho sự hội tụ giữa DeFi và tài chính truyền thống ngày càng tăng tốc.

Token hóa tài sản – chất xúc tác chuyển đổi

Một trong những động lực chính thúc đẩy quá trình hội nhập giữa DeFi và tài chính truyền thống là quá trình *token hóa tài sản*. Bằng cách đưa tài sản như cổ phiếu, trái phiếu hay quỹ đầu tư lên blockchain, các bên tham gia có thể giao dịch trực tiếp với chi phí thấp hơn, tốc độ nhanh hơn và loại bỏ nhu cầu trung gian như ngân hàng lưu ký hay sàn giao dịch chứng khoán.

Tiêu biểu trong làn sóng này là quỹ “Digital Liquidity Fund BUIDL” do BlackRock triển khai vào năm 2024. BUIDL cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện uỷ thác tài sản để được vận hành trên các giao thức DeFi, đồng thời đảm bảo lợi nhuận theo chuẩn đồng USD. Nền tảng này không chỉ chứng minh rằng tài sản truyền thống có thể “di cư” sang thế giới blockchain một cách hợp pháp và an toàn, mà còn thể hiện tiềm năng của *tài sản kỹ thuật số* dưới góc nhìn đầu tư tổ chức.

Sự kết hợp giữa các nền tảng đang thay đổi trải nghiệm đầu tư

Minh chứng rõ nhất cho sự hội tụ là sự xuất hiện của các nền tảng giao dịch “lai” như PrimeXBT. Trước đây tập trung vào giao dịch ngoại hối và hàng hóa, PrimeXBT hiện hỗ trợ đa dạng đồng tiền mã hóa như Binance Coin(BNB), Tron(TRX), và cả các meme coin trên nền tảng Solana(SOL) như Bonk(BONK), Dogwifhat(WIF), Jupiter(JUP) và Book of Meme(BOME).

Mô hình này cho phép người dùng giao dịch hơn 56 loại *tài sản kỹ thuật số* cùng với cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa chỉ trên một tài khoản duy nhất. Hơn thế nữa, crypto có thể được dùng làm tài sản thế chấp cho các sản phẩm đầu tư truyền thống, mở ra chiến lược quản lý danh mục đầu tư hiệu quả và linh hoạt hơn. Bình luận: Điều này đặc biệt có giá trị khi các đơn vị tổ chức tìm kiếm một nền tảng tổng hợp để giải quyết các rào cản về quản lý tài khoản, chi phí hoạt động và hiệu suất tài chính.

Tài chính tương lai: không còn ranh giới

Sát nhập DeFi và TradFi không chỉ về công nghệ, mà còn là hành trình thiết kế lại cấu trúc tài chính toàn cầu. Trước đây, DeFi thiếu nguồn vốn lớn, trong khi tài chính truyền thống phải đánh đổi hiệu quả lấy tính đảm bảo. Sự hội tụ của hai bên giúp cải thiện các yếu điểm đó—mang lại chi phí rẻ, xử lý nhanh, tính minh bạch và thanh khoản cao trên cùng một nền tảng.

Bình luận: Giới phân tích đồng thuận rằng thế hệ tài chính kế tiếp sẽ không hoàn toàn phi tập trung, cũng không thuần túy truyền thống. Thay vào đó, đó là một cấu trúc hỗn hợp, nơi các tổ chức truyền thống sử dụng *tài sản kỹ thuật số* như một phần quan trọng trong chiến lược tài chính của mình.

Từ *token hóa tài sản* đến sự đa dạng dịch vụ giao dịch, mọi dấu hiệu đều cho thấy một thực tế đang rõ dần: tương lai của tài chính không còn biên giới, và kỹ thuật số sẽ là nền tảng trung gian của sự đổi mới.