Bitcoin(BTC) thủng mốc 80.000 USD, 25,1 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị thanh lý

Theo dữ liệu mới nhất, thị trường tiền mã hóa vừa chứng kiến một cú sốc nghiêm trọng khi giá Bitcoin(BTC) tụt mạnh xuống dưới mốc 80.000 USD, kéo theo một đợt “*thanh lý*” khổng lồ lên tới 37.000 tỷ won (khoảng 25,1 tỷ USD). Tình hình này đang đẩy công ty nắm giữ lượng lớn Bitcoin là Strategy tiến sát về mức giá vốn, làm dấy lên lo ngại về khả năng thua lỗ.

Theo CoinGlass đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), đợt sụp giá vừa qua đã khiến thị trường chứng kiến quy mô *vị thế đòn bẩy* bị *thanh lý* lên tới 25,1 tỷ USD (~36,5 nghìn tỷ won). Đây là một trong 10 đợt “xóa sổ” lớn nhất trong lịch sử thị trường tiền mã hóa. So sánh với các sự kiện lớn trước đây – như đợt sụp đổ do đại dịch COVID-19 năm 2020 (12 tỷ USD) hay sự sụp đổ sàn FTX (16 tỷ USD) – quy mô hiện tại thể hiện mức độ nghiêm trọng vượt trội.

Tình trạng bán tháo mạnh mẽ từ các “cá mập” góp phần châm ngòi cho đợt lao dốc giá lần này. Theo Arkham Intelligence, hàng loạt “địa chỉ ví lớn” đã chuyển Bitcoin lên các sàn giao dịch, báo hiệu ý định bán ra hàng hoạt. Cụ thể, Kraken đã đưa ra thị trường 17.030 BTC, Binance bán 12.147 BTC và Coinbase cũng thanh lý 9.093 BTC. Ngoài ra, maker lệnh là Wintermute đã bán 3.491 BTC, một ví được gắn nhãn “liên quan đến Trump” cũng bán ra 2.543 BTC, còn Bybit giải ngân 2.471 BTC.

Bình luận: Hành động của các ông lớn như vậy phần nào cho thấy tâm lý thiếu chắc chắn và lo ngại về triển vọng thị trường trong ngắn hạn, đặc biệt khi các mốc hỗ trợ quan trọng như 80.000 USD không còn tạo hiệu lực kìm hãm đà giảm.

Vấn đề đáng chú ý nhất hiện tại là tình trạng của Strategy – một trong những tổ chức đầu tư nổi bật áp dụng chiến lược “bitcoin làm tài sản chủ đạo”. Strategy hiện đang nắm giữ khoảng 712.647 BTC, trị giá tương đương 80,9 nghìn tỷ won (~557,2 tỷ USD) theo giá hiện tại là 78.500 USD/BTC. Bình quân, họ đã mua Bitcoin với mức giá 76.037 USD/BTC, đồng nghĩa với tỷ suất sinh lời chỉ khoảng 1,8%, trong khi rủi ro mất vốn đang hiện hữu.

Đáng nói là trước đó, khi Bitcoin đạt đỉnh gần 126.000 USD, giá trị khoản đầu tư của Strategy ước tính lên đến 810 tỷ USD, dù thời điểm đó họ sở hữu ít hơn hiện tại khoảng 70.000 BTC. Điều này cho thấy, giá giảm không chỉ ảnh hưởng tới giá trị tài sản mà cả hiệu suất đầu tư tổng thể.

Chiến lược của Strategy – được coi là biểu tượng của "tiêu chuẩn Bitcoin" – tận dụng sự khan hiếm của BTC làm nền tảng lưu trữ giá trị thay cho tiền mặt hoặc tài sản truyền thống. Tuy nhiên, trong bối cảnh giá biến động mạnh, mô hình này phải đối mặt với rủi ro cực lớn. Lúc thị trường tăng mạnh, họ gặt hái lợi nhuận ngất ngưởng; nhưng khi giá đảo chiều, biên lợi nhuận sẽ bị xói mòn nhanh chóng.

Hiện giới phân tích cảnh báo rằng, chỉ cần Bitcoin giảm thêm 3%, toàn bộ danh mục tài sản BTC của Strategy sẽ rơi vào trạng thái lỗ theo giá sổ sách. Điều này sẽ không chỉ tác động đến hiệu quả tài chính mà còn ảnh hưởng tiêu cực đến uy tín của Strategy trong mắt các nhà đầu tư tổ chức và giới chính trị - một hình ảnh họ đã dày công xây dựng.

Bình luận: Nếu xu hướng giảm tiếp diễn, khả năng Strategy phải xem xét lại việc tiếp tục duy trì “tiêu chuẩn Bitcoin” là hoàn toàn có thể xảy ra, và đây có thể là yếu tố ảnh hưởng lớn đến hành vi thị trường trong thời gian tới.

Trong bối cảnh này, cụm từ “*thanh lý*”, “*Bitcoin(BTC)*” và chiến lược đầu tư của Strategy đang trở thành tâm điểm chú ý của nhà đầu tư toàn cầu. Liệu chặng đường phía trước có mở ra thêm một chu kỳ điều chỉnh mạnh của thị trường hay không sẽ phụ thuộc phần lớn vào động thái từ các tổ chức lớn và lòng tin vào BTC như là tài sản nền tảng.