Nga siết đầu tư tiền mã hóa, giới hạn nhà đầu tư phổ thông chỉ còn 5,8 triệu đồng mỗi năm

Nga siết chặt đầu tư tiền mã hóa, hạn chế nhà đầu tư phổ thông chỉ được mua tối đa khoảng 5,8 triệu đồng mỗi năm

Theo hãng tin Bloomberg đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), Nga đang tiến hành cải tổ toàn diện khung pháp lý liên quan đến tiền mã hóa, trong đó đáng chú ý là việc áp giới hạn đầu tư đối với các nhà đầu tư chưa được chứng nhận. Cụ thể, nhà đầu tư phổ thông tại Nga sẽ chỉ được mua tiền mã hóa với tổng giá trị không vượt quá 300.000 ruble mỗi năm, tương đương khoảng 5,8 triệu đồng.

Theo ông Anatoly Aksakov, Chủ tịch Ủy ban Thị trường Tài chính thuộc Hạ viện Nga, đạo luật này dự kiến sẽ được hoàn tất trước ngày 1 tháng 7 năm 2026, chia nhà đầu tư thành hai nhóm: có chứng nhận và không có chứng nhận. Nhà đầu tư có chứng nhận cần vượt qua bài kiểm tra đánh giá rủi ro và sau đó có thể tự do đầu tư vào tiền mã hóa. Trong khi đó, những người không đủ điều kiện chỉ được phép giao dịch các loại “đồng tiền có tính thanh khoản cao” được chính phủ phê duyệt — với mức đầu tư bị giới hạn.

Quy định mới còn quy định rằng nhà đầu tư phổ thông chỉ có thể giao dịch qua các trung gian được cấp phép, và nếu vi phạm, có thể bị xử lý với mức phạt tương đương hành vi hoạt động ngân hàng bất hợp pháp. Quy định xử phạt này dự kiến có hiệu lực từ tháng 7 năm 2027.

Đặc biệt, Nga sẽ cấm hoàn toàn các loại “từ tiền mã hóa riêng tư”, bao gồm Monero(XMR), Dash(DASH) và Zcash(ZEC), do không thể đáp ứng tiêu chuẩn phòng chống rửa tiền (AML). Chuyên gia pháp lý Alexandra Fedotova thuộc hãng luật Whitestone cho biết: “Các đồng coin này có mức độ ẩn danh cao, ảnh hưởng đến khả năng kiểm soát nguồn tiền”.

Danh sách các đồng tiền mã hóa được phép đầu tư trong khuôn khổ mới sẽ do Ngân hàng Trung ương Nga xác định, bao gồm khoảng 5–10 loại có khối lượng giao dịch lớn nhất, như Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH), cùng các đồng nổi bật tại thị trường Nga như Solana(SOL) và Toncoin(TON).

Tuy các hoạt động thanh toán bằng tiền mã hóa trong nước vẫn bị cấm, chính phủ sẽ cho phép nhà đầu tư sử dụng nền tảng ở nước ngoài để mua tài sản, miễn là thực hiện qua đơn vị trung gian trong nước và báo cáo với cơ quan thuế. Chiến lược này thể hiện nỗ lực mở rộng tầm kiểm soát của chính phủ Nga đến cả các hoạt động đầu tư xuyên biên giới.

Mặt khác, hai sàn giao dịch lớn tại Nga là Sở Giao dịch Chứng khoán Moscow và Sở Giao dịch St. Petersburg đã hoàn tất phần lớn cơ sở hạ tầng kỹ thuật cho giao dịch tiền mã hóa. Chính phủ cũng sẽ áp dụng mô hình cấp phép cho các sàn nhằm thay thế hệ thống trao đổi hoạt động không kiểm soát hiện nay.

Fedotova lưu ý: “Việc đầu tư qua nền tảng nước ngoài vẫn đang phổ biến, nhưng mọi rủi ro thuộc về người dùng. Nếu tuân thủ đầy đủ quy định của nhà nước, người dùng có thể được bảo vệ tốt hơn”.

Nga hiện là thị trường tiền mã hóa lớn nhất châu Âu, vượt mặt cả Anh

Dữ liệu từ Chainalysis cho thấy trong giai đoạn từ tháng 7 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025, Nga ghi nhận khối lượng giao dịch tiền mã hóa lên tới 376,3 tỷ USD (khoảng 539 nghìn tỷ đồng), vượt hơn Anh hơn 100 tỷ USD. Trong lĩnh vực từ khai thác tiền mã hóa, Nga hiện đóng góp hơn 16% tổng hashrate toàn cầu, tương đương doanh thu hằng ngày lên tới 1 tỷ ruble (khoảng 192 tỷ đồng).

Thậm chí, cố vấn kinh tế cấp cao của Điện Kremlin, ông Maxim Oreshkin từng tuyên bố cần xem hoạt động khai thác tiền mã hóa là một dạng “xuất khẩu ảo”, qua đó từng bước đưa ngành này vào hệ thống tài chính chính thức. Đáng chú ý, ngày 20 tháng 1 năm 2026, Tòa án Hiến pháp Nga đã ra phán quyết rằng tài sản tiền mã hóa, ngay cả khi chưa khai báo, vẫn sẽ được bảo vệ pháp lý trong một số trường hợp nhất định — mở đường cho cách diễn giải mới về quyền sở hữu tài sản số.

Chiến lược cân đối giữa kiểm soát và bảo vệ nhà đầu tư

Chính phủ Nga đang theo đuổi mô hình “từ quản lý phân tầng” nhằm cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và siết chặt các hoạt động bất hợp pháp. Hệ thống luật mới sẽ bao phủ toàn bộ chuỗi giá trị từ phát hành, giao dịch đến lưu thông tiền mã hóa, trong đó đi kèm cả các hình phạt hành chính, tài chính và hình sự với các hành vi vi phạm.

Mặc dù mức hạn chế 300.000 ruble với “từ nhà đầu tư phổ thông” vẫn đang ở giai đoạn thảo luận và có thể thay đổi, nhưng Aksakov nhấn mạnh đây là một bước đi cần thiết để giảm rủi ro và nâng cao năng lực quản lý tài chính quốc gia trong bối cảnh thị trường tài sản số tăng trưởng nhanh chóng.

Nếu được triển khai đồng bộ, hệ thống mới của Nga có thể trở thành hình mẫu cho các quốc gia đang tìm kiếm mô hình giám sát hiệu quả với thị trường tiền mã hóa — vừa quản lý minh bạch, vừa giữ được đà phát triển của công nghệ blockchain và tài sản số.