Trading212 bị cáo buộc phân phối trái phép ETN tiền mã hóa tại Anh

Theo Financial Times đưa tin ngày 27 (giờ địa phương), nền tảng đầu tư trực tuyến lớn ở châu Âu Trading212 đã cung cấp trái phép sản phẩm trái phiếu giao dịch liên kết tiền mã hóa (ETN) cho nhà đầu tư cá nhân tại Anh mà không có sự chấp thuận của Cơ quan Quản lý Tài chính Anh (FCA). Sự việc làm dấy lên lo ngại về lỗ hổng trong cơ chế giám sát và bảo vệ nhà đầu tư cá nhân giữa bối cảnh các sản phẩm tài chính liên quan tới tiền mã hóa ngày càng phổ biến.

Trading212 hiện là một trong những nền tảng đầu tư phổ biến với người dùng cá nhân tại châu Âu. Tuy nhiên, theo Financial Times, nền tảng này đã cung cấp sản phẩm ETN gắn với Bitcoin(BTC) và các tài sản số khác mà không có giấy phép cần thiết từ FCA – yêu cầu bắt buộc cho mọi tổ chức tài chính khi chào bán loại sản phẩm phái sinh có độ rủi ro cao này tại thị trường Anh.

Cần lưu ý rằng, từ năm 2021, FCA đã cấm bán ETN liên quan tới tiền mã hóa cho nhà đầu tư cá nhân do rủi ro cao. Tuy nhiên, đến tháng 10 năm ngoái, FCA đã điều chỉnh chính sách theo hướng nới lỏng, cho phép giao dịch những sản phẩm này với điều kiện nghiêm ngặt như chấp thuận bản cáo bạch, kiểm tra mức độ phù hợp với nhà đầu tư và đáp ứng các tiêu chuẩn công khai về rủi ro.

FT cho biết, Trading212 chỉ bắt đầu thủ tục xin phép sau khi bị FCA liên hệ và cho đến đầu tuần này, công ty mới chính thức được ghi nhận trong danh sách được phép phân phối trái phiếu (debenture) liên quan. Trước đó, vào đầu tháng 6, Trading212 từng thông báo tạm ngừng cung cấp sản phẩm ETN trên web của mình với lý do hỗ trợ nâng cấp hệ thống, tuy nhiên sau đó thông báo này đã biến mất khỏi trang web.

Trong khi đó, các đối thủ như Interactive Investor, Fidelity và Freetrade đều đã hoàn tất việc xin phép FCA đúng thời hạn từ cuối năm ngoái, nhờ vậy có thể cung cấp ETN tiền mã hóa cho khách hàng cá nhân một cách hợp pháp. FCA từng nhấn mạnh rằng, các sản phẩm như ETN được phân loại là “khoản đầu tư mang tính đại chúng có giới hạn” và chỉ có thể được phân phối qua các kênh đã qua kiểm duyệt theo quy định của luật bảo vệ nhà đầu tư.

Mặc dù vậy, nhu cầu của người tiêu dùng đối với các sản phẩm ETN vẫn đang tăng mạnh. Theo một báo cáo năm ngoái của nền tảng Trading IG, sự trở lại của ETN có thể giúp mở rộng quy mô thị trường tiền mã hóa tại Anh thêm đến 20%. Báo cáo cho biết, khoảng 30% người trưởng thành ở Anh cân nhắc đầu tư vào sản phẩm ETN vì kỳ vọng cao vào yếu tố “an toàn và tuân thủ quy định”. Con số này cao hơn nhiều so với mức 12% sở hữu tiền mã hóa thực tế được FCA ghi nhận trong một khảo sát gần đây.

Bình luận: Trường hợp của Trading212 cho thấy áp lực ngày càng lớn mà các cơ quan quản lý tài chính như FCA phải đối mặt trong việc cân bằng giữa đổi mới sản phẩm tài chính và đảm bảo an toàn cho nhà đầu tư cá nhân. Trong thời điểm ngành này đang trải qua giai đoạn chuyển mình mạnh mẽ, từ khóa như “quản lý rủi ro”, “giám sát sản phẩm phức tạp” và “giáo dục nhà đầu tư” đang trở thành trọng tâm đặt ra cho không chỉ Anh mà nhiều quốc gia khác.

Giới chuyên gia nhận định, FCA cần hành động quyết liệt hơn để tránh hiện tượng lách luật hoặc triển khai sản phẩm không thông qua quy trình kiểm duyệt. Với sự quan tâm ngày càng lớn đối với các sản phẩm như ETN tiền mã hóa, việc thắt chặt kiểm soát và nâng cao minh bạch sẽ là chìa khóa tăng cường lòng tin, đồng thời bảo vệ nhà đầu tư khỏi những rủi ro tiềm ẩn.