ETF tiền mã hóa rút ròng gần 3 tỷ USD trong tháng 11, thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh

Thị trường tiền mã hóa vừa ghi nhận một bước ngoặt đáng chú ý, khi các sản phẩm ETF và ETP lần đầu tiên trải qua hiện tượng rút ròng quy mô lớn trong năm 2025. Động thái phản ánh sự thay đổi trong hành vi đầu tư sau giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ. Vậy điều gì đang thật sự xảy ra trên thị trường? Cùng theo dõi bài viết để hiểu rõ hơn về xu hướng, số liệu và các tín hiệu phục hồi mới nhất.

Theo ETFGI – tổ chức nghiên cứu chuyên về ETF – đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), tổng giá trị rút ròng từ các quỹ ETF và ETP tiền mã hóa toàn cầu trong tháng 11 đạt mức 2,95 tỷ USD (khoảng 4,2 nghìn tỷ đồng). Đây là lần đầu tiên trong năm 2025 thị trường này ghi nhận dòng tiền âm, đánh dấu sự chững lại sau khi chạm đỉnh tài sản 229,5 tỷ USD hồi tháng 9.

Từ “tiền mã hóa ETF” đã trở thành tâm điểm trong bối cảnh đầu cơ mạnh trước đó đang dần nhường chỗ cho xu hướng hiện thực hóa lợi nhuận. Sự điều chỉnh này cũng phản ánh tính "dao động cao" – đặc trưng thường thấy của thị trường tài sản số.

Tuy nhiên, khi nhìn tổng thể, mức tăng trưởng từ đầu năm đến tháng 11 vẫn đạt 17,8%, với tổng tài sản của các quỹ ETF tiền mã hóa đạt 179,16 tỷ USD. So với thời điểm cuối năm ngoái, con số này cho thấy sức hút đầu tư vẫn khá vững vàng, dù trong ngắn hạn có xuất hiện sự chững lại.

Đi sâu hơn về diễn biến dòng tiền, phần lớn đợt rút vốn đến từ các sản phẩm liên quan tới Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH). Trong tháng 11, các ETF/ETP tập trung vào Bitcoin ghi nhận mức rút ròng 2,36 tỷ USD, trong khi Ethereum bị rút khoảng 1,36 tỷ USD. Mặc dù vậy, tính từ đầu năm, Bitcoin và Ethereum vẫn ghi nhận mức rót vốn lần lượt là 26,26 tỷ USD và 12,89 tỷ USD – cho thấy hai đồng tiền mã hóa hàng đầu này vẫn giữ vai trò dẫn dắt thị trường.

Một "bình luận" từ ETFGI cho rằng đây không phải là sự thoái trào mang tính cấu trúc, mà là quá trình "bình thường hóa" sau đợt tăng trưởng nóng.

Trong khi đó, cấu trúc thị trường cũng đang thể hiện sự tập trung cao độ. Ba nhà phát hành ETF lớn nhất – gồm iShares (thuộc BlackRock), Grayscale Advisors và Fidelity International – chiếm tổng cộng 72,8% quy mô thị trường. Đáng chú ý, iShares hiện dẫn đầu với khối tài sản trị giá 83,15 tỷ USD, tương đương 46,4% thị phần. Việc những "ông lớn" chiếm ưu thế đặt ra cả cơ hội lẫn thách thức cho nhà đầu tư nhỏ lẻ trong việc đa dạng hóa danh mục.

Tuy nhiên, không phải tất cả sản phẩm tiền mã hóa ETF đều ghi nhận đà giảm. Một số dòng quỹ mới nổi – đặc biệt là liên quan tới Solana(SOL), Ripple(XRP) và ADA – đang có dấu hiệu hút vốn đáng khích lệ. Cụ thể, quỹ ETF dựa trên Solana đã thu hút tới 900 triệu USD trong năm nay, nâng tổng giá trị tài sản lên 1,38 tỷ USD với chỉ 9 sản phẩm.

Đặc biệt, quỹ XRP ETF do Canary phát hành đang nhận được sự quan tâm lớn từ khối tổ chức, với mức rót vốn 348,82 triệu USD riêng trong tháng 11 – đứng đầu trong top 20 sản phẩm dẫn dắt dòng vốn vào.

Không dừng lại ở đó, ngày 30 tháng 12, thị trường bắt đầu phát đi những tín hiệu phục hồi đầu tiên. Trong một ngày, dòng tiền quay trở lại thị trường thông qua các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ với mức rót vốn 355 triệu USD, chấm dứt chuỗi 7 ngày liên tiếp bị rút vốn. Đáng chú ý, iShares Bitcoin Trust của BlackRock ghi nhận dòng vốn vào mới là 143,75 triệu USD, cho thấy kỳ vọng phục hồi đang dần quay lại.

Từ “tiền mã hóa ETF” tiếp tục là chủ đề được giới đầu tư theo dõi sát sao, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất, thanh khoản và biến động giá tài sản truyền thống đều đang có dấu hiệu thay đổi. Sự hiện diện ngày càng lớn của các quỹ ETF xoay quanh các chủ đề mới như Solana, ADA, Ripple – cho thấy tiềm năng mở rộng hướng đến những nhà đầu tư có khẩu vị đa dạng hơn.

Tổng kết lại, mặc dù tháng 11 mang đậm dấu ấn điều chỉnh đối với thị trường ETF tiền mã hóa, nhưng xét trên bình diện toàn năm, dòng vốn vẫn duy trì xu hướng tăng. Sự thống trị của Bitcoin và Ethereum tuy chưa bị thay đổi, song các sản phẩm dựa trên từ “Solana”, “Ripple (XRP)” và “ADA” đang nổi lên như điểm nhấn mới, mở ra khả năng phân hóa dòng tiền hiệu quả hơn.

“bình luận”: Giai đoạn tăng trưởng nóng đang nhường chỗ cho chu kỳ cân bằng hơn, với kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục trưởng thành thông qua các đợt điều chỉnh mang tính xây dựng.

Với diễn biến hiện tại, việc theo dõi sát dòng vốn của các từ “tiền mã hóa ETF” sẽ là chiến lược cần thiết với nhà đầu tư trong năm 2026.