Bitcoin(BTC) ghi nhận tín hiệu phục hồi nhờ Regime Score và áp lực đóng short position

Bitcoin(BTC) đang một lần nữa cho thấy nỗ lực vượt ngưỡng 90.000 USD (khoảng 1,33 tỷ đồng), khi đà phục hồi thận trọng dần hình thành sau những tuần biến động mạnh và xu hướng giảm. Cùng với tín hiệu cải thiện từ cấu trúc thị trường, triển vọng tăng giá tiếp theo đang được đánh giá là có cơ sở hơn, không chỉ dừng lại ở sự kỳ vọng thông thường.

Theo báo cáo từ chuyên gia phân tích dữ liệu chuỗi khối Axel Adler ngày 24 (giờ địa phương), các chỉ báo nội tại của Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu hồi phục rõ rệt. Đặc biệt, lượng vị thế bán khống (short) bị thanh lý trên thị trường phái sinh đang có xu hướng gia tăng – cho thấy lực mua tiềm năng từ hoạt động đóng vị thế bắt buộc. Đây là một tín hiệu cấu trúc mang tính hỗ trợ cho giá trong ngắn hạn.

Regime Score: Bitcoin vượt qua ngưỡng phục hồi

Adler giới thiệu công cụ “Chỉ số trạng thái thị trường - Regime Score” nhằm đánh giá tổng thể sức khỏe thị trường Bitcoin dựa trên các thành phần: mất cân đối cung cầu giao dịch, áp lực từ vị thế mở (OI), tỷ lệ cấp vốn (funding rate), dòng chảy quỹ ETF, hoạt động nạp/rút tại sàn và xu hướng giá.

Chỉ số này được biểu thị trong phạm vi từ -100 đến +100. Hiện nay, Regime Score của Bitcoin đạt +16,3 - thuộc vùng “đầu giai đoạn phục hồi” (+15 đến +30). Adler nhấn mạnh: “Theo dữ liệu kiểm định lịch sử, vùng này từng ghi nhận mức lợi nhuận trung bình khoảng +3,8% trong vòng 30 ngày mà không cần đến bong bóng đầu cơ."

Chỉ số này chỉ một tuần trước vẫn ở mức -27, cho thấy sự thay đổi rất nhanh từ trạng thái bi quan cực độ sang tín hiệu phục hồi. Adler bình luận thêm rằng nếu Regime Score vượt mốc +30, thị trường có thể bước vào pha quá mua ngắn hạn - lúc đó việc tiếp tục mua sẽ kém hợp lý hơn, do đó giai đoạn hiện tại là thời điểm chiến lược để xem xét.

Tăng thanh lý vị thế bán khống – Lực mua cơ học hình thành

Một yếu tố đáng chú ý khác là sự gia tăng các đợt thanh lý vị thế short – tức những nhà đầu tư đặt cược giá sẽ giảm phải cắt lỗ khi thị trường đi ngược hướng kỳ vọng. Theo chỉ số “ưu thế thanh lý” trên thị trường phái sinh, hiện tại lượng thanh lý chủ yếu tập trung vào vị thế short, với tỷ lệ lên đến -11%. Trong khi đó, long liquidation (vị thế mua bị thanh lý) chỉ chiếm 44%.

Việc thanh lý này tạo áp lực mua cơ học – tức người bán khống buộc phải mua lại tài sản để đóng lệnh, làm giá tăng thêm. Đây là yếu tố cấu trúc có thể đẩy thị trường đi lên mà không nhất thiết cần dòng tiền mới.

Vùng hỗ trợ 88.000~90.000 USD cố gắng giữ giá

Về mặt kỹ thuật, sau khi rơi khỏi vùng kháng cự từng ghi nhận quanh 105.000~110.000 USD, Bitcoin đang giao dịch dưới cả đường trung bình động ngắn và trung hạn. Điều này từng khiến kỳ vọng tăng mạnh bị suy yếu, nhất là khi đường xu hướng ngắn hạn chuyển sang dốc xuống.

Tuy nhiên, giá hiện đang cố gắng ổn định trong vùng hỗ trợ tâm lý 88.000~90.000 USD – đây cũng là khu vực từng có lượng giao dịch lớn trước đó. Việc này giúp tăng khả năng mua vào và giữ giá. Đáng chú ý, đường trung bình động dài hạn vẫn nằm dưới mức giá hiện tại, cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ.

Khối lượng giao dịch cũng giảm đáng kể, nhất là lực bán lớn không còn kéo dài. Đây là dấu hiệu cho thấy thị trường đang thoát khỏi trạng thái hoảng loạn – một yếu tố phụ trợ thêm cho luận điểm phục hồi ngắn hạn.

Từ góc độ chiến lược: Đà hồi phục đến từ cấu trúc, không chỉ tâm lý

Diễn biến hiện tại của Bitcoin không chỉ đến từ kỳ vọng phục hồi dựa trên mô hình giá, mà còn đến từ yếu tố nền tảng: sự cải thiện mạnh mẽ trong cấu trúc thanh lý phái sinh và chỉ báo Regime Score. Dù rủi ro thị trường chưa hoàn toàn bị loại bỏ, nhưng khi lực bán yếu đi và hoạt động thanh lý lệnh short tăng lên, cơ hội phục hồi được nhận định là có thực.

Với nhà đầu tư trung - dài hạn, có thể cân nhắc đầu tư trở lại khi chỉ số Regime Score vượt +30 và thị trường chuyển hẳn sang xu hướng rõ rệt. Trong khi đó, với chiến lược ngắn hạn truy tìm nhịp tăng kỹ thuật, vùng điểm số +15~+30 hiện tại được xem là vùng chiến lược phù hợp để xem xét.

Từ khóa: “từ” Bitcoin, từ Regime Score, từ short position

Kết luận

Sự kết hợp giữa cải thiện của “từ” cấu trúc thị trường, tín hiệu từ chỉ số “từ” Regime Score, và làn sóng thanh lý “từ” short position đang mang đến kỳ vọng thực tế về một đợt phục hồi ngắn hạn cho Bitcoin. Dù vẫn cần lưu ý nguy cơ nếu mức +30 bị vượt qua quá nhanh, thời điểm hiện tại được đánh giá là cơ hội chiến lược cho nhà đầu tư muốn tận dụng nhịp hồi kỹ thuật trong giai đoạn tái cân bằng của thị trường.