Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) đối mặt biến động mạnh khi 11,5 tỷ USD hợp đồng quyền chọn sắp đáo hạn

Ngày 30 tháng 5 tới đây, thị trường tiền mã hóa đang đặc biệt chú ý đến sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) trị giá lên tới 11,5 tỷ USD (khoảng 15,75 nghìn tỷ VNĐ), một dấu mốc có thể gây biến động mạnh tới xu hướng giá trong ngắn hạn.

Theo dữ liệu từ sàn Deribit công bố ngày 24 (giờ địa phương), có tổng cộng 92.500 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn với quy mô ước tính khoảng 10 tỷ USD. Tỷ lệ put/call (bán/mua) đang ở mức 0,87, cho thấy lực mua (long position) đang chiếm ưu thế nhẹ hơn so với lực bán (short position).

Bình luận: Tỷ lệ này phản ánh tâm lý thị trường đang nghiêng về xu hướng tăng của Bitcoin, dù không quá mạnh mẽ.

Điểm "tối ưu hóa thiệt hại" (Max Pain) – mức giá mà tại đó người nắm giữ hợp đồng sẽ chịu lỗ nhiều nhất – hiện được xác định ở ngưỡng 100.000 USD, tức thấp hơn gần 6.000 USD so với giá giao ngay. Trong khi đó, OI (hợp đồng mở) cho các quyền chọn ở mức giá 120.000 USD đạt 1,7 tỷ USD, và ở mức 110.000 USD là 1,6 tỷ USD.

Sàn Deribit nhận định: “Thị trường đang duy trì triển vọng tích cực về việc Bitcoin có thể thiết lập mức đỉnh mới trong thời gian tới, tuy nhiên giới tổ chức kỳ vọng đà tăng sẽ diễn ra một cách ổn định, thay vì quá đột ngột".

Đối với Ethereum(ETH), có khoảng 624.000 hợp đồng quyền chọn sắp đáo hạn, với tổng giá trị khoảng 1,62 tỷ USD (khoảng 2,22 nghìn tỷ VNĐ). Điểm Max Pain của Ethereum vào khoảng 2.300 USD với tỷ lệ put/call là 0,81.

Bình luận: Việc các hợp đồng quyền chọn Ethereum tập trung tại mức giá 2.300 USD cho thấy đây có thể là vùng dao động nhạy cảm về mặt tâm lý cho đồng altcoin lớn thứ hai thị trường trong những ngày tới.

Tính đến thời điểm hiện tại, toàn bộ thị trường tiền mã hóa đã sụt giảm 4,4% trong vòng 24 giờ qua, khiến vốn hóa toàn thị trường dao động ở mức 3,46 nghìn tỷ USD. Giá Bitcoin giảm 2%, hiện ở vùng 106.000 USD, còn Ethereum mất 5%, về quanh mốc 2.600 USD.

Trong khi đó, nhiều altcoin như Solana(SOL), Dogecoin(DOGE), Cardano(ADA), Hyperliquid, Chainlink(LINK) và Avalanche(AVAX) cũng ghi nhận mức giảm sâu, cho thấy áp lực bán đang bao phủ mạnh trên toàn thị trường.

Bình luận: Việc thị trường điều chỉnh ngay trước thời điểm đáo hạn quyền chọn quy mô lớn có thể liên quan đến hoạt động tái phân bổ vị thế từ các nhà đầu tư lớn. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc nhiều vào phản ứng giá sau ngày 30 tháng 5.

Từ khóa: “Bitcoin(BTC)”, “Ethereum(ETH)”, “đáo hạn hợp đồng quyền chọn”