Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) lao dốc: 1.000 tỷ USD bị thổi bay vì đòn bẩy quá mức

Thị trường tiền mã hóa rung chuyển: Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) giảm mạnh vì đòn bẩy cực hạn

Thị trường tiền mã hóa vừa chứng kiến biến động mạnh vào ngày 4 tháng 11, khi các đồng tiền chủ lực như Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) đồng loạt lao dốc. Theo dữ liệu từ Kobeissi Letter, chỉ trong 48 giờ, vốn hóa toàn thị trường đã “bốc hơi” hơn 1.000 tỷ USD (tương đương khoảng 1.353 triệu tỷ đồng), gây ra làn sóng lo ngại về tính bền vững của đà phục hồi gần đây.

Sự sụt giảm được đánh giá là bất ngờ, đặc biệt là sau hàng loạt tín hiệu tích cực từ kinh tế vĩ mô toàn cầu. Trong vài ngày đầu tháng 11, thị trường kỳ vọng mạnh mẽ vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ lãi suất, trong khi các số liệu lạm phát và quan hệ thương mại Mỹ - Trung đều chuyển biến tích cực. Khi đó, Bitcoin từng giao dịch ở mức 111.000 USD (gần 1,5 tỷ đồng), Ethereum vượt mốc 3.900 USD (hơn 526 triệu đồng) và Ripple(XRP) cũng tăng lên 2,60 USD (khoảng 3.510 đồng). Tuy nhiên, chỉ sau vài phiên, làn sóng giảm sâu đột ngột xuất hiện và lan rộng khắp thị trường.

Cụ thể, Bitcoin đã tuột khỏi mốc 99.000 USD (khoảng 1,34 tỷ đồng) lần đầu tiên trong 5 tháng, trong khi Ethereum rơi xuống mức 3.200 USD (gần 432 triệu đồng), đảo ngược gần như toàn bộ lợi nhuận tích lũy từ đầu năm đến nay.

Theo Kobeissi Letter đưa tin ngày 4 (giờ địa phương), nguyên nhân chính đến từ yếu tố “kỹ thuật”. Dù nền tảng cơ bản như tốc độ phát triển công nghệ, mức sử dụng phổ cập và môi trường pháp lý linh hoạt vẫn rất tích cực, nhưng chính sự phụ thuộc quá mức vào đòn bẩy tài chính đã khiến thị trường trở nên nhạy cảm cực độ.

Báo cáo nhấn mạnh rằng “trong những ngày gần đây, số lượng nhà giao dịch bị thanh lý mỗi ngày lên đến 300.000 người – mức cao chưa từng có trong lịch sử”. Tình trạng sử dụng “từ” đòn bẩy quá lớn đã khiến các nhịp điều chỉnh kỹ thuật trở nên nặng nề hơn. Kobeissi Letter cũng nhận định các biến động xung quanh tin tức liên quan đến Tổng thống Trump là một phần nguyên nhân khiến tâm lý thị trường trở nên bất ổn hơn so với thông thường.

Bình luận về vấn đề này, Kobeissi Letter cho rằng: “Thị trường vẫn giữ vững được ‘từ’ nền tảng cơ bản. Môi trường lãi suất đang có xu hướng nới lỏng, các biện pháp quản lý tiền mã hóa tiếp tục giảm nhẹ và lợi nhuận doanh nghiệp tăng ổn định ở mức trên 10% mỗi năm. Cùng với đó là sự tăng tốc của cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI).”

Trong khi đó, các thị trường tài chính truyền thống cũng chịu ảnh hưởng nhưng mức độ không đáng kể. Chẳng hạn, thị trường chứng khoán Nhật Bản giảm 4,5% trong cùng ngày – một mức giảm đáng chú ý, nhưng vẫn không thể so sánh với quy mô và tốc độ sụt giảm của thị trường tiền mã hóa, do độ “từ” biến động và cấu trúc đòn bẩy vốn đặc thù của lĩnh vực này.

Bình luận thêm, giới chuyên gia kêu gọi nhà đầu tư cảnh giác hơn với việc lạm dụng đòn bẩy, đồng thời nhấn mạnh rằng những rủi ro kỹ thuật tiềm tàng dù không mới nhưng vẫn có sức ảnh hưởng lớn nếu không được kiểm soát tốt.

Tóm lại, dù đợt điều chỉnh lần này cho thấy rõ sự “từ” mong manh của thị trường tiền mã hóa trong ngắn hạn, nhưng xét về dài hạn, niềm tin vào tiềm năng công nghệ blockchain, AI và các đổi mới tài chính vẫn duy trì sức hút mạnh mẽ. Nhà đầu tư được khuyên cần cân nhắc kỹ giữa cơ hội và rủi ro, trong bối cảnh thị trường ngày càng trở nên phức tạp và phản ứng nhạy cảm với mọi thông tin.