73% cổ phiếu IPO của Oura là phần bán từ cổ đông hiện hữu

Oura, công ty sản xuất nhẫn thông minh, đang thúc đẩy đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trị giá tối đa 2,2 tỷ USD, trong đó 73% cổ phiếu chào bán là phần do cổ đông hiện hữu bán ra. Số cổ phiếu mới do công ty phát hành chỉ đạt 13,5 triệu đơn vị.

Trong hồ sơ đăng ký chứng khoán sửa đổi nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) ngày 21, Oura đưa ra khoảng giá IPO dự kiến 40-44 USD/cổ phiếu. Tổng lượng cổ phiếu chào bán là 50 triệu đơn vị, trong đó cổ đông hiện hữu bán 36,5 triệu đơn vị.

Với mức giá giữa 42 USD/cổ phiếu, số tiền thu được từ phần bán của cổ đông hiện hữu đạt khoảng 1,53 tỷ USD, tương đương khoảng 2조1206억원. Số tiền Oura huy động từ cổ phiếu mới đạt khoảng 567 triệu USD, tương đương khoảng 7860억원. Khoản tiền từ cổ phiếu do cổ đông hiện hữu bán ra không chảy vào công ty.

Cổ đông bán ra lớn nhất là quỹ đầu tư mạo hiểm Forerunner Ventures. Quỹ này dự kiến bán toàn bộ khoảng 28,68 triệu cổ phiếu, tương đương 9,3% cổ phần đang nắm giữ.

Ở mức giá 42 USD/cổ phiếu, Forerunner Ventures sẽ thu về khoảng 1,2 tỷ USD, tương đương khoảng 1조6632억원. Nếu giá IPO được ấn định ở mức 44 USD, số tiền thu được sẽ tăng lên khoảng 1,26 tỷ USD, tương đương khoảng 1조7464억원.

Lượng cổ phiếu Forerunner Ventures bán ra chiếm khoảng 80% tổng số cổ phiếu do cổ đông hiện hữu chào bán. Quỹ này từng tham gia vòng gọi vốn Series B trị giá 28 triệu USD của Oura vào năm 2020.

Đợt IPO lần này mang tính chất giúp các nhà đầu tư hiện hữu thu hồi vốn nhiều hơn là huy động vốn cho hoạt động kinh doanh mới. IPO là quy trình doanh nghiệp chưa niêm yết lần đầu đưa cổ phiếu lên thị trường đại chúng để huy động vốn, nhưng tỷ lệ cổ phiếu mới do Oura phát hành trong đợt chào bán này tương đối thấp.

Oura cho biết trong 532,6 triệu USD tiền thuần thu được từ cổ phiếu do công ty phát hành, tương đương khoảng 7388억원, khoảng 526,4 triệu USD, tương đương khoảng 7295억원, sẽ được dùng để khấu trừ và nộp các khoản thuế liên quan đến chương trình thưởng cổ phiếu cho nhân viên. Số tiền còn lại cho các mục đích vận hành thông thường chỉ khoảng 6,2 triệu USD, tương đương khoảng 86억원.

TechCrunch đưa tin Oura dường như muốn tạo cơ hội thu hồi vốn cho các nhà đầu tư ban đầu, đồng thời xử lý nghĩa vụ thuế liên quan đến thưởng cổ phiếu nhân viên mà không cần sử dụng tiền mặt hoặc huy động nợ. Lượng tiền mặt Oura nắm giữ vào cuối tháng 6 đạt khoảng 372 triệu USD, tương đương khoảng 5156억원.

Hoạt động kinh doanh của Oura gồm phần cứng và dịch vụ thuê bao. Trong 9 tháng kết thúc vào cuối tháng 6, doanh thu phần cứng đạt 974 triệu USD, tương đương khoảng 1조3500억원, còn doanh thu thành viên đạt 240,5 triệu USD, tương đương khoảng 3333억원.

Doanh thu thành viên tăng 121% so với cùng kỳ năm trước và chiếm khoảng 20% tổng doanh thu. Biên lợi nhuận gộp của mảng thành viên đạt 89%.

Trong cùng kỳ, tổng doanh thu của Oura đạt 1,2145 tỷ USD, tương đương khoảng 1조6832억원, tăng 74% so với năm trước. Số thành viên trả phí đạt 5 triệu người vào cuối tháng 6, trong khi công ty dự kiến con số này sẽ đạt khoảng 5,7 triệu người trong năm tài chính kết thúc ngày 30 tháng 9.

Oura được định giá khoảng 11 tỷ USD, tương đương khoảng 15조2460억원, trong vòng gọi vốn trị giá 900 triệu USD, tương đương khoảng 1조2474억원, do Fidelity dẫn đầu vào tháng 10 năm 2025. Theo dữ liệu của PitchBook, tổng số vốn Oura huy động được vào khoảng 2,06 tỷ USD, tương đương khoảng 2조8552억원.

Oura dự kiến niêm yết cổ phiếu chào bán trên Nasdaq với mã OURA. Giá IPO chưa được chốt; hồ sơ nộp lên SEC là bản đăng ký sơ bộ và có thể được thay đổi trước khi có hiệu lực. TechCrunch cũng đăng tải các nội dung liên quan.