Bitcoin(BTC) đối mặt đáo hạn quyền chọn 13,4 tỷ USD – Tín hiệu thị trường dần ổn định

Thị trường tiền mã hóa đang dồn sự chú ý vào sự kiện đáo hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) cuối tháng 11. Theo dữ liệu từ Coinglass ngày 28, khoảng 147.000 hợp đồng BTC quyền chọn với tổng giá trị danh nghĩa lên đến 13,4 tỷ USD (tương đương khoảng 19,7 nghìn tỷ đồng) sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay. Do diễn ra vào cuối tháng, sự kiện này dự kiến sẽ tác động nhất định đến thị trường giao ngay trong ngắn hạn.

Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu Coinglass, tỷ lệ "put/call" của các hợp đồng quyền chọn BTC hiện ở mức 0,58 — cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang đặt cược vào chiều hướng tăng giá thông qua quyền chọn mua (call). Điểm “đau tối đa” (max pain) — mức giá gây tổn thất lớn nhất cho người mua quyền chọn — hiện được xác định là 100.000 USD, cao hơn đáng kể so với giá giao ngay hiện tại. Trên sàn giao dịch Deribit, hợp đồng có giá thực hiện 100.000 USD ghi nhận giá trị hợp đồng mở (Open Interest) lên đến 2,2 tỷ USD (xấp xỉ 32,4 nghìn tỷ đồng). Ngoài ra, các vị thế bán cũng tập trung nhiều ở các vùng giá từ 80.000 đến 85.000 USD, mỗi vùng ghi nhận khoảng 2 tỷ USD hợp đồng mở.

Tổng giá trị hợp đồng mở của toàn bộ thị trường quyền chọn tiền mã hóa hiện đạt mức 57 tỷ USD (tương đương khoảng 83,9 nghìn tỷ đồng). Riêng Ethereum(ETH) cũng có khoảng 18.700 hợp đồng quyền chọn sắp đáo hạn, với tổng giá trị khoảng 1,7 tỷ USD (tương đương 25 nghìn tỷ đồng). Kết hợp lại, giá trị đáo hạn chỉ trong một ngày đạt đến 15 tỷ USD, phản ánh quy mô lớn chưa từng có của kỳ hạn này. Một số chuyên gia nhận định, mặc dù thị trường vừa trải qua đợt "long squeeze" và thanh lý các vị thế đòn bẩy quá mức, hiện trạng thái đang hướng dần về mức cân bằng và trung tính hơn.

Trong một cập nhật gần đây trên Twitter, công ty phân tích dữ liệu CryptoQuant nhận định rằng việc sụt giảm mạnh hợp đồng mở hiện tại không phải là biểu hiện của xu hướng giảm sắp tới, mà là hệ quả trực tiếp từ quá trình thanh lý đòn bẩy quá mức. Bình luận: Điều này cho thấy tâm lý thị trường có dấu hiệu hồi phục khi biến động giảm dần.

Tính đến thời điểm hiện tại, thị trường giao ngay vẫn chưa bị ảnh hưởng rõ rệt từ sự kiện đáo hạn quyền chọn. Bitcoin(BTC) trong 24 giờ qua đã ba lần nỗ lực vượt qua mốc 91.800 USD (khoảng 1,35 tỷ đồng) nhưng đều bị kháng cự, hiện giao dịch quanh ngưỡng 90.000 USD (1,32 tỷ đồng). Ethereum(ETH) cũng không giữ được mức 3.000 USD (khoảng 441 triệu đồng) và đã điều chỉnh nhẹ trở lại.

Ngoài ra, việc Mỹ công bố chỉ số giá sản xuất (PPI) cao hơn kỳ vọng đã làm gia tăng áp lực lên thị trường tài sản rủi ro nói chung. Bình luận: Điều này có thể khiến biến động giá ngắn hạn gia tăng khi quyền chọn đáo hạn. Tuy nhiên, Deribit đánh giá rằng dù biến động gần đây có tăng, nhưng vị thế của nhà đầu tư đang ổn định hơn quanh các vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng — đây là tín hiệu tích cực cho sự trở lại của trạng thái cân bằng thị trường.

Từ khóa: "Bitcoin", "BTC", "quyền chọn", "đáo hạn", "giá hợp đồng mở"