Bitcoin(BTC) lao dốc dưới 82.000 USD, đòn bẩy cao gây thanh lý 2,2 tỷ USD

Thị trường tiền mã hóa tiếp tục đối mặt với áp lực giảm mạnh, trong bối cảnh hàng loạt vị thế đòn bẩy bị thanh lý khi giá Bitcoin(BTC) giảm sâu. Theo CNBC đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), nhà phân tích nổi tiếng Jim Cramer đã chỉ ra rằng nguyên nhân chủ yếu dẫn đến đợt sụt giảm này là do “đòn bẩy quá mức”.

Trong phiên gần đây, Bitcoin(BTC) lao dốc xuống dưới ngưỡng 82.000 USD (khoảng 1,08 tỷ đồng), kéo theo khoản thanh lý khổng lồ lên tới 2,2 tỷ USD (khoảng 2,9 nghìn tỷ đồng) chỉ trong vòng một ngày. Cramer mô tả diễn biến thị trường là một “cú sốc hai chiều”, khi các cổ phiếu công nghệ lớn như Nvidia(NVDA) điều chỉnh do kỳ vọng quá cao dù báo cáo tài chính tích cực; trong khi thị trường tiền mã hóa lại chao đảo bởi các vị thế phái sinh bị khuếch đại đến giới hạn và rơi vào làn sóng thanh lý hàng loạt.

“Nhà đầu tư theo vị thế ‘long’ với đòn bẩy cao đã phải chịu thiệt hại nghiêm trọng", ông nhận định. Đòn bẩy bị lạm dụng đã khiến các khoản đầu tư trở nên mong manh, và khi xu hướng giảm kích hoạt các lệnh thanh lý tự động, thị trường rơi vào vòng xoáy liên tiếp không thể kiểm soát. Bình luận: Điều này nhấn mạnh sự nguy hiểm khi sử dụng đòn bẩy quá mức mà không kiểm soát rủi ro phù hợp.

Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, theo Cramer, vẫn tiếp tục "bắt đáy" thị trường nhưng lại đang thất vọng trước thực tế khắc nghiệt. “Thị trường không quan tâm đến hy vọng, mà bị chi phối bởi cấu trúc đòn bẩy không bền vững," ông nói, đồng thời cảnh báo các nhà đầu tư đang đánh cược thị trường sẽ bật lại mà không xem xét bối cảnh thực tế.

Tình hình càng trở nên nghiêm trọng khi giá Bitcoin(BTC) đã giảm hơn 30% so với đầu tháng 10. Cramer cho rằng nhiều nhà đầu tư vẫn chưa nhận thức rõ ràng về rủi ro từ chính vị thế họ đang nắm giữ, điều cho thấy cấu trúc thị trường còn bất ổn.

Một phát ngôn gây chú ý khác của ông là: “Những người bị margin call không thể trông đợi vào ‘lệnh ân xá từ tổng thống’.” Đây được xem là sự so sánh châm biếm với việc nhà sáng lập Binance Changpeng Zhao (CZ) đã đạt được thỏa thuận pháp lý với Mỹ vào mùa thu năm ngoái. Cramer ngụ ý rằng thị trường hiện giờ không có chỗ cho lòng thương xót.

Bình luận: Thú vị thay, lần phân tích này của Cramer lại nhận được phản hồi tích cực từ giới đầu tư – điều hiếm gặp với người thường bị gọi là “chỉ báo ngược”. Dù một bộ phận thị trường vẫn kỳ vọng vào khả năng phục hồi, phần lớn chuyên gia đánh giá rằng nếu không có điều chỉnh mạnh trong thị trường phái sinh, khả năng bật tăng là rất thấp.

Tóm lại, biến động gần đây cho thấy rủi ro lớn của *đòn bẩy phái sinh* trong thị trường tiền mã hóa, đặc biệt với các vị thế *long*. Việc *Bitcoin(BTC)* giảm mạnh cùng hàng loạt *lệnh thanh lý* buộc nhà đầu tư cần ưu tiên chiến lược giữ *tiền mặt* và kiểm soát rủi ro kỹ lưỡng. Trong giai đoạn bất ổn này, nhà đầu tư nên cân nhắc giảm tỷ trọng phái sinh, thiết lập tiêu chí cắt lỗ rõ ràng và quan sát lại cấu trúc tổng thể của thị trường trước khi kỳ vọng vào bất kỳ nhịp phục hồi nào.