ETF Bitcoin(BTC) đêm đầu tiên tại Mỹ sắp ra mắt: Tận dụng 'overnight bias' để tối ưu lợi nhuận

Một quỹ ETF Bitcoin mới hoạt động ban đêm chuẩn bị ra mắt tại Mỹ

Công ty quản lý tài sản có trụ sở tại New York, Nicholas Financial, đang chuẩn bị phát hành một quỹ hoán đổi danh mục (ETF) liên quan đến Bitcoin(BTC) với chiến lược hoàn toàn mới lạ: chỉ nắm giữ Bitcoin trong khung giờ đêm tại thị trường Mỹ. Theo phân tích từ chuyên gia ETF Eric Balchunas, sản phẩm này đã được đặt biệt danh là "Bitcoin After Dark" ETF — một cách tiếp cận ông đánh giá là rất hiếm gặp.

Theo định hướng của quỹ, Bitcoin sẽ được mua vào lúc 4 giờ chiều (theo giờ miền Đông Hoa Kỳ) — tức ngay sau khi thị trường chính thức đóng cửa — và sẽ được bán ra trước khi thị trường mở cửa trở lại vào 9 giờ 30 sáng ngày hôm sau. Trong khoảng thời gian ban ngày, quỹ sẽ tái phân bổ tài sản vào trái phiếu chính phủ Mỹ nhằm tối ưu hóa lợi nhuận cũng như đảm bảo an toàn vốn. Balchunas bình luận rằng chiến lược này có khả năng mang lại lợi suất cao hơn so với các ETF truyền thống.

Một trong những lý do khiến ETF này thu hút sự chú ý chính là mức sinh lời của Bitcoin thường biến động theo khung giờ. Theo các nghiên cứu từ năm 2015 đến 2025, phần lớn sự tăng giá của Bitcoin diễn ra vào thời gian ngoài giờ giao dịch chính thức ở Mỹ — tức khung giờ đêm trùng với thời điểm thị trường châu Á hoạt động mạnh. Giai đoạn này, thị trường thường có thanh khoản thấp hơn, khiến giá dễ bị tác động hơn bởi các giao dịch lớn, từ đó tạo ra các chuyển động đáng kể về giá.

Tuy vậy, giao dịch đêm cũng đi kèm với mức biến động cao hơn. Đặc biệt trong thời gian gần đây, khi thị trường Bitcoin đã trở nên trưởng thành hơn, sự khác biệt về lợi nhuận giữa các khung giờ đã thu hẹp dần. Xu hướng này được gọi là "thiên lệch giao dịch qua đêm" (overnight bias) — tức khuynh hướng các tài sản sinh lời tốt hơn trong khoảng thời gian từ sau khi thị trường đóng cửa đến trước khi mở cửa vào hôm sau — vốn cũng được ghi nhận trong cả thị trường chứng khoán và ngoại hối.

Sự ra đời của ETF đêm này cho thấy Nicholas Financial đang tìm cách tạo ra một mô hình sinh lời khác biệt so với các ETF Bitcoin truyền thống. Trong bối cảnh thị trường ETF liên quan đến Bitcoin ngày càng phát triển mạnh, sự đa dạng và tinh vi trong chiến lược đầu tư đang ngày một tăng lên.

Từ khóa: “Bitcoin”, “ETF”, “Bitcoin After Dark”, “Overnight Bias”

Bình luận: Chiến lược của Nicholas Financial có thể mở ra một hướng đi mới trong thiết kế các sản phẩm ETF liên quan đến tài sản mã hóa, đặc biệt là trong việc tận dụng biến động giá theo thời gian trong ngày. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đến rủi ro cao của thị trường trong khung giờ đêm và xu hướng biến động ngày càng thu hẹp theo thời gian.