Micron: trung tâm dữ liệu đóng góp khoảng 60% doanh thu, 10 khách hàng lớn nhất chiếm hơn một nửa

Khoảng 60% doanh thu của Micron trong năm tài chính 2026 đến từ trung tâm dữ liệu, trong khi 10 khách hàng lớn nhất đóng góp hơn một nửa tổng doanh thu. Micron (Micron Technology, MU) công bố các tỷ lệ này trong báo cáo thường niên năm tài chính 2026; báo cáo cũng nêu rủi ro tập trung khách hàng và dư cung bộ nhớ.

Micron cho biết nếu các khách hàng lớn giảm mua hoặc việc xây dựng trung tâm dữ liệu chậm lại, kết quả kinh doanh có thể bị ảnh hưởng.

Doanh thu quý IV kết thúc ngày 3 tháng 9 năm 2026 đạt 54,23 tỷ USD (khoảng 72,34 nghìn tỷ won), còn lợi nhuận ròng theo chuẩn mực kế toán Mỹ đạt 37,701 tỷ USD (khoảng 50,3135 nghìn tỷ won). Doanh thu tăng 379% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu cả năm tài chính 2026 đạt 133,188 tỷ USD (khoảng 177,67 nghìn tỷ won), tăng 256% so với năm trước. Tuy nhiên, năm tài chính 2026 có 53 tuần, dài hơn một tuần so với 52 tuần của năm trước.

Trong quý IV, doanh thu DRAM đạt 39,8 tỷ USD (khoảng 53,093 nghìn tỷ won), chiếm 73% tổng doanh thu. Doanh thu NAND đạt 14,1 tỷ USD (khoảng 18,8094 nghìn tỷ won), tương đương 26%.

Giá bộ nhớ tăng cũng góp phần mở rộng kết quả kinh doanh. Theo tài liệu công bố kết quả của Micron, trong quý IV, giá bán trung bình DRAM tăng ở mức cao hơn 10% nhưng chưa tới 20% so với quý trước, còn NAND tăng khoảng 30%. Cùng kỳ, lượng bit DRAM xuất xưởng tăng ở mức giữa một chữ số, còn NAND tăng khoảng 10%.

Trong tài liệu công bố kết quả ngày 30 tháng 9, Micron cho biết đã ký hợp đồng cho phần lớn sản lượng bộ nhớ băng thông cao (HBM) dự kiến cung ứng trong năm dương lịch 2027. Công ty nói giá hợp đồng cũng cao hơn đáng kể so với năm trước.

Doanh thu ổ cứng thể rắn (SSD) dùng cho trung tâm dữ liệu AI cũng tăng. Trong quý IV, doanh thu SSD trung tâm dữ liệu đạt khoảng 10 tỷ USD (khoảng 13,34 nghìn tỷ won), cao hơn 10 lần so với cùng kỳ năm trước.

Trong văn bản chuẩn bị cho buổi công bố kết quả được đưa ra ngày 30 tháng 9, Micron cho biết 26 thỏa thuận khách hàng chiến lược (SCA) bao phủ hơn 35% doanh thu dự kiến đến năm 2030. Đây là các thỏa thuận nhiều năm, xác định lượng cung ứng theo cơ chế “nhận hàng hoặc trả tiền”.

Ba phần tư doanh thu ước tính thuộc phạm vi các thỏa thuận này đã có cơ chế xác định giá. Phần còn lại được định giá thông qua đàm phán định kỳ dựa trên giá thị trường.

Tỷ lệ doanh thu thuộc phạm vi hợp đồng không đồng nghĩa toàn bộ sản lượng năm 2027 đã được cam kết bán. Cần phân biệt phạm vi hợp đồng tính theo doanh thu dự kiến với sản lượng của một năm cụ thể.

Báo cáo thường niên nêu rằng các hợp đồng dài hạn có thể làm giảm khả năng điều chỉnh nguồn cung theo tình hình thị trường. Báo cáo cũng cảnh báo nguy cơ tranh chấp thực thi hợp đồng nếu khách hàng không mua đủ lượng đã cam kết.

Trong báo cáo thường niên, Micron nêu Samsung Electronics (005930) và SK Hynix (000660) là đối thủ cạnh tranh. TokenPost trước đó đã đưa tin về nhận định của CEO Micron rằng bộ nhớ là hạ tầng chiến lược cho AI và thông tin của công ty về 16 thỏa thuận khách hàng chiến lược.

Trong ngày Micron công bố kết quả, một bài đăng trên diễn đàn r/optionstrading của Reddit nhận xét rằng cổ phiếu biến động hạn chế trong giao dịch ngoài giờ dù doanh thu, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và dự báo quý tiếp theo đều mạnh. Các bình luận đưa ra cả ý kiến cho rằng kỳ vọng đã được phản ánh vào giá cổ phiếu lẫn quan điểm tích cực về tăng trưởng kết quả kinh doanh. Đây là phản ứng của người dùng diễn đàn.

Trong tài liệu công bố ngày 30 tháng 9 năm 2026, Micron dự báo doanh thu quý I năm tài chính 2027 đạt 61,5 tỷ USD (khoảng 82,041 nghìn tỷ won), với biên độ sai số ±1,5 tỷ USD (khoảng 2,001 nghìn tỷ won). Cùng tài liệu, công ty dự báo cung cầu bộ nhớ trong các năm dương lịch 2027 và 2028 sẽ thắt chặt hơn năm 2026.

Báo cáo thường niên cảnh báo nguồn cung có thể dư thừa và giá có thể giảm nếu nhu cầu khách hàng yếu hơn dự kiến hoặc các cam kết mua dài hạn không được thực hiện. Theo báo cáo, kết quả kinh doanh kỷ lục và các hợp đồng dài hạn không loại bỏ được rủi ro biến động của thị trường bộ nhớ.