Bitcoin dưới mốc giá vốn 75.600 USD của nhóm nắm giữ ngắn hạn

Bitcoin (BTC) đang giao dịch dưới giá vốn trung bình 75.600 USD (khoảng 101,46 triệu won) của nhóm nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn. Trong 30 ngày gần nhất, nguồn cung stablecoin cũng giảm 14,2 tỷ USD (khoảng 19,0564 nghìn tỷ won).

Glassnode công bố hai chỉ số này trong báo cáo “Running on Empty” ngày 11 tháng 11. Giá Bitcoin và dữ liệu phái sinh được ghi nhận lúc 20 giờ ngày 11 tháng 11, còn sổ lệnh giao ngay được ghi nhận lúc 18 giờ cùng ngày, theo giờ Hàn Quốc. Dữ liệu về dòng vốn ETF, nguồn cung stablecoin, giá vốn và chỉ số tích lũy được cập nhật đến ngày 9 tháng 11.

Giá vốn trung bình của nhóm nắm giữ ngắn hạn là mức giá mua on-chain bình quân của những nhà đầu tư đã mua Bitcoin trong 155 ngày gần nhất. Giá thị trường thấp hơn ngưỡng này đồng nghĩa với việc giá hiện tại thấp hơn giá mua bình quân của nhóm.

Tỷ lệ nguồn cung do nhóm này nắm giữ đang có lãi đã giảm còn khoảng 35%. Tại đỉnh hồi tháng 9, phần lớn lượng Bitcoin của nhóm vẫn có lãi. Báo cáo cho biết những người bán Bitcoin để chấp nhận lỗ hiện cũng ghi nhận mức lỗ bình quân nhỏ.

Khoảng hai phần ba lượng Bitcoin do nhóm nắm giữ ngắn hạn sở hữu được mua ở mức giá cao hơn giá hiện tại. Lượng này phân bố trong ba vùng giá hình thành từ tháng 8 đến tháng 10; vùng cao nhất lên tới 83.600 USD (khoảng 112,19 triệu won).

TokenPost từng đưa tin về phân tích của Glassnode, trong đó giá thị trường thực tế của Bitcoin và giá vốn trung bình của nhóm nắm giữ ngắn hạn được trình bày thành hai ngưỡng riêng. Hai chỉ số phản ánh các cơ sở tính giá mua khác nhau.

Diễn biến của thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin cũng phân hóa. Theo báo cáo, S&P 500 và Nasdaq 100 đã lấy lại mức đóng cửa trong ngày bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ, trong khi Bitcoin lại giảm sau khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được công bố ngày 10 tháng 11 và thấp hơn khoảng 5% so với mức đóng cửa đó.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm ở mức 4,75%, cao hơn 0,75 điểm phần trăm so với lãi suất điều hành 4% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khi đó. Glassnode nhận định khoảng cách này cho thấy thị trường trái phiếu đang tính đến khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất. Tuy vậy, mức chênh lệch vẫn nhỏ hơn mức 2,44 điểm phần trăm ghi nhận vào tháng 6 năm 2022.

Glassnode mô tả stablecoin là nguồn vốn được giữ trên các sàn giao dịch và blockchain để chờ mua tài sản số. Báo cáo cho biết nguồn cung giảm có thể được hiểu là người nắm giữ đổi stablecoin lấy USD rồi rút vốn khỏi thị trường.

Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra 1,6 tỷ USD (khoảng 2,1472 nghìn tỷ won) trong 20 phiên giao dịch gần nhất. Glassnode cho biết đến ngày 9 tháng 11, tổng dòng vốn chảy ra vượt 1,5 tỷ USD (khoảng 2,013 nghìn tỷ won), chạm ngưỡng để xếp giai đoạn này vào nhóm có dòng vốn rút ra.

Chỉ số mức chênh lệch giá Bitcoin trên Coinbase (COIN), được dùng để theo dõi nhu cầu tại Mỹ, cũng suy yếu. Glassnode cho biết sau khi loại trừ tác động từ việc Tether (USDT) giao dịch dưới 1 USD, mức chênh lệch trung bình 30 ngày vẫn âm trong suốt đợt giảm giá; mức chiết khấu lớn nhất kể từ tháng 2.

Bản đồ ước tính thanh lý hợp đồng tương lai cho thấy phần lớn các vùng thanh lý của vị thế mua tập trung gần giá hiện tại đã được giải tỏa trong đợt giảm. Cụm thanh lý lớn nhất nằm dưới giá hiện tại, trong khoảng 59.500–62.600 USD (khoảng 79,85–84,01 triệu won). Đây là ước tính quy mô thanh lý tiềm năng theo từng vùng giá, không phải số tiền đã thực sự bị thanh lý.

Trên sổ lệnh giao ngay của Binance và Coinbase, lượng lệnh mua trong phạm vi ±5% quanh giá hiện tại nhiều hơn lệnh bán kể từ khi áp lực bán bắt đầu ngày 5 tháng 11. Diễn biến này được ghi nhận theo từng giờ. Tuy nhiên, lệnh trên sổ lệnh có thể bị hủy trước khi khớp nên không tương đương với lượng mua thực tế.

Trong tuần trước, chỉ số tích lũy của hai nhóm ví lớn nắm giữ 100–1.000 Bitcoin và 1.000–10.000 Bitcoin vượt ngưỡng 0,5. Glassnode cho biết chỉ số này phản ánh số dư của từng nhóm ví tăng hay giảm.

Các nhóm ví còn lại không cho thấy cùng xu hướng tích lũy. Từ nhóm nắm giữ hơn 10.000 Bitcoin đến nhóm nắm giữ dưới 1 Bitcoin, tất cả đều giảm số dư.