Chênh 5,73 tỷ USD trong mô hình đấu giá PJM khi loại một phần dự báo nhu cầu trung tâm dữ liệu

Mô hình tính lại cuộc đấu giá công suất điện của PJM Interconnection (PJM) cho năm cung ứng 2028–2029 ghi nhận doanh thu thấp hơn kết quả thực tế 5.732.465.337 USD (khoảng 7.767.500.000.000 won) khi loại một phần dự báo nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu. Tại Australia, giá thiết bị âm thanh, hình ảnh và máy tính tăng 6,1% trong quý III/2026.

Monitoring Analytics, cơ quan giám sát thị trường độc lập của PJM, công bố báo cáo phân tích đấu giá vào ngày 30 tháng 10 năm 2026. Báo cáo tính doanh thu thực tế của cuộc đấu giá diễn ra từ ngày 30 tháng 6 đến ngày 7 tháng 7 năm 2026 là 16.479.490.025 USD (khoảng 22.232.800.000.000 won).

Trong một kịch bản, báo cáo giữ nguyên phụ tải của các trung tâm dữ liệu hiện hữu nhưng loại bỏ 16.436 MW nhu cầu dự kiến từ cơ sở mới và phần tăng trưởng bổ sung tại các cơ sở hiện có. Doanh thu theo mô hình trong kịch bản này là 10.675.483.688 USD (khoảng 14.465.300.000.000 won), thấp hơn kết quả thực tế 5.732.465.337 USD. Cơ quan giám sát cho biết phân tích độ nhạy này không nhằm dự báo kết quả các cuộc đấu giá trong tương lai.

Thị trường công suất thanh toán cho các nguồn phát điện và cung ứng để bảo đảm khả năng sẵn sàng đáp ứng nhu cầu điện trong tương lai. Doanh thu đấu giá là khoản thu để giữ năng lực cung ứng điện, không phải tiền điện tính trên tổng sản lượng phát điện.

PJM cho biết nguồn điện mà các bên tự cung ứng hoặc có được thông qua hợp đồng song phương không chịu tác động trực tiếp từ giá đấu giá. Vì vậy, không thể xem tổng doanh thu đấu giá là hóa đơn tiền điện của người tiêu dùng hay khoản chi phí phát sinh thêm cho từng hộ gia đình.

Phân tích của cơ quan giám sát đo lường tác động từ phụ tải trung tâm dữ liệu, nhưng không phân biệt từng cơ sở phục vụ tính toán AI hay dịch vụ đám mây thông thường. Do đó, không thể quy toàn bộ khoản chênh lệch cho nhu cầu điện của AI.

Trong một kịch bản riêng loại bỏ cả phụ tải của các trung tâm dữ liệu hiện hữu, doanh thu theo mô hình là 10.140.129.902 USD (khoảng 13.739.900.000.000 won). Chênh lệch so với cuộc đấu giá thực tế lên tới 6.267.819.123 USD (khoảng 8.492.900.000.000 won), cho thấy kết quả thay đổi tùy phạm vi nhu cầu bị loại khỏi kịch bản.

PJM cho biết lượng công suất được đấu giá thấp hơn 6.831 MW so với mức cần thiết để đáp ứng tiêu chuẩn độ tin cậy, theo đó cho phép xảy ra gián đoạn cung ứng một lần trong mỗi 10 năm.

Monitoring Analytics đưa phân tích này làm tài liệu tham khảo cho việc thiết kế các cuộc đấu giá tiếp theo và thảo luận về cách xử lý phụ tải lớn từ trung tâm dữ liệu. Cuộc đấu giá cho năm cung ứng 2029–2030 dự kiến diễn ra từ ngày 9 đến ngày 15 tháng 12 năm 2026.

Diễn biến giá thiết bị điện tử tại Australia

Số liệu của Cục Thống kê Australia (Australian Bureau of Statistics, ABS) cho thấy giá thiết bị âm thanh, hình ảnh và máy tính tăng 6,1% trong quý III/2026. Trong 12 tháng tính đến tháng 9, chỉ số giá tiêu dùng chung tăng 4,3%, còn lạm phát trung bình đã loại trừ các biến động lớn tăng 3,6%.

Mức tăng 6,1% là thay đổi theo quý của một nhóm hàng cụ thể, trong khi các số liệu lạm phát chung là mức tăng theo năm. Do phạm vi hàng hóa và khoảng thời gian khác nhau, không thể xem mức 6,1% là mức tăng của toàn bộ giá cả hoặc giá của tất cả máy tính.

Trong báo cáo chính sách tiền tệ tháng 11, Ngân hàng Dự trữ Australia (Reserve Bank of Australia, RBA) liên hệ việc một số mặt hàng điện tử như máy tính, TV và máy chơi game tăng giá với chi phí chip nhớ cao hơn do nhu cầu đầu vào liên quan đến AI. RBA nhận định vẫn còn quá sớm để đánh giá đà tăng giá sẽ kéo dài bao lâu.

Thống đốc RBA Michele Bullock nói tại cuộc họp báo ngày 3 tháng 11: “Chúng tôi cho rằng khoảng 70% khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu được tài trợ bằng hàng nhập khẩu”. Bà nói thêm rằng nhu cầu xây dựng nhà kho và nhân lực lắp đặt máy chủ có thể gây áp lực lên nguồn lực trong nước.

RBA đánh giá tác động đến lạm phát chung đến nay còn hạn chế vì nhóm hàng chịu ảnh hưởng chiếm tỷ trọng nhỏ trong rổ giá tiêu dùng. Mức 5,73 tỷ USD của PJM là chênh lệch mô hình khi so sánh doanh thu đấu giá, còn mức 6,1% tại Australia là chỉ số giá theo quý của một nhóm thiết bị điện tử cụ thể; hai số liệu này không thể gộp thành cùng một dạng tác động chi phí.