Bitcoin(BTC) giảm 1,27%, Nasdaq 100 giảm 5,49%: chênh gần 4 điểm phần trăm

Trong tuần cổ phiếu công nghệ Mỹ lao dốc, Bitcoin(BTC) giảm ít hơn chỉ số Nasdaq 100 hơn 4 điểm phần trăm. Từ ngày 9 đến ngày 16, Nasdaq 100 tụt 5,49%, từ 30.883,15 xuống 29.187,55 điểm. Cùng kỳ, Bitcoin chỉ giảm 1,27%, từ 82.546,32 USD xuống 81.500,80 USD.

Hai con số trên không được chốt cùng một thời điểm. CryptoSlate cho biết giá Bitcoin được lấy theo giờ UTC, còn Nasdaq lấy giá đóng cửa theo giờ miền Đông Mỹ, nên hai mốc so sánh lệch nhau 4 giờ.

Làn sóng bán cổ phiếu công nghệ thể hiện rõ nhất ở các quỹ phòng hộ. Số liệu môi giới chính (prime brokerage) của Goldman Sachs(GS) cho thấy trong 5 phiên đến hết ngày 15, các quỹ phòng hộ giảm tỷ trọng cổ phiếu công nghệ với tốc độ nhanh nhất ít nhất từ năm 2016. Nhóm bán ra mạnh nhất là bán dẫn, còn mức giảm tổng vị thế cổ phiếu công nghệ là lớn nhất trong hai tháng gần đây. Đòn bẩy ròng của các quỹ phòng hộ rơi xuống 48,6%, thấp nhất trong một năm.

Dòng tiền vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay cùng giai đoạn lại phân hóa. Theo thống kê của Farside Investors, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ bị rút ròng 678,9 triệu USD trong tuần tính đến ngày 9 và 228,4 triệu USD trong tuần tính đến ngày 16. Tuy nhiên, ngày 19 dòng tiền đổi chiều với 526,7 triệu USD chảy vào ròng. Riêng quỹ IBIT của BlackRock(BLK) hút 665,2 triệu USD.

Thị trường phái sinh ghi nhận vị thế bán thu hẹp. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) cho biết trong tuần tính đến ngày 13, vị thế bán ròng hợp đồng tương lai Bitcoin của các quỹ đòn bẩy giảm 1.008 hợp đồng (14,71%). Tuy vậy, số liệu này được chốt trước đợt lao dốc của cổ phiếu công nghệ, nên chưa phản ánh biến động vị thế trong nhịp giảm vừa qua.

CryptoSlate nhận định nếu làn sóng bán cổ phiếu công nghệ lan sang các tài sản khác, Bitcoin cũng có thể chịu tác động. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong Báo cáo Ổn định Tài chính tháng 10 đã nêu đòn bẩy, đầu tư tập trung, áp lực ký quỹ và việc đồng loạt rút vốn là những kênh khiến cú sốc lan rộng trên thị trường tài chính.

CryptoSlate đưa ra hai kịch bản giả định. Nếu Nasdaq 100 giảm thêm 5%, Bitcoin sẽ nằm trong vùng 80.278–81.908 USD. Nếu Nasdaq giảm thêm 10% và áp lực thanh khoản gia tăng, giá có thể xuống 66.831–70.091 USD. CryptoSlate mô tả đây là bài kiểm tra sức chịu đựng (stress test) dựa trên giả định, không phải dự báo giá thực tế.

Đây không phải lần đầu Bitcoin tỏ ra bền hơn khi cổ phiếu công nghệ lao dốc. Khi lo ngại về đầu tư AI khiến cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm mạnh, Bitcoin từng đi ngang quanh mốc 65.000 USD và cho tín hiệu tách khỏi thị trường chứng khoán. Mức chênh lần này chỉ là so sánh trong một tuần, từ ngày 9 đến ngày 16.

Các mốc đáng theo dõi tiếp theo gồm số liệu vị thế của CFTC công bố ngày 23 và quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến ngày 28.