Tương quan giữa vốn hóa Bitcoin và lãi suất thực Mỹ vượt 0,6

Hệ số tương quan giữa vốn hóa thị trường Bitcoin(BTC) và lãi suất thực kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã vượt 0,6 trong năm 2026, mức cao nhất từng ghi nhận. Mối tương quan vốn thường thấp giữa hai chỉ số này đã chuyển sang mức dương trong những năm gần đây.

Fidelity Digital Assets công bố nhận định này trong phân tích ngày 15 tháng 10. Hệ số tương quan cho biết mức độ hai chỉ số biến động cùng nhau; tương quan dương tự nó không chứng minh rằng thay đổi ở chỉ số này gây ra thay đổi ở chỉ số kia.

Fidelity cho rằng lo ngại về nợ công và chi phí vay của chính phủ Mỹ có thể đang được phản ánh đồng thời trên thị trường trái phiếu và Bitcoin. Theo phân tích này, đánh giá của nhà đầu tư về tình hình tài chính Mỹ có thể là một yếu tố giải thích việc hai chỉ số cùng biến động.

Fidelity nhận định trong bối cảnh lãi suất cao và sự can thiệp tài khóa tiếp diễn, giới hạn nguồn cung cùng cơ chế phát hành minh bạch của Bitcoin có thể khiến tài sản này được xem là công cụ đa dạng hóa danh mục hoặc một tài sản phòng hộ tiềm năng trước nguy cơ đồng tiền mất giá. Đây là cách diễn giải của Fidelity.

Phân tích xem xét mối tương quan giữa vốn hóa Bitcoin và lãi suất thực kỳ hạn 10 năm của Mỹ, chứ không phải giữa giá Bitcoin và lãi suất thực. Việc hai chỉ số biến động cùng nhau không đủ để khẳng định giá Bitcoin sẽ diễn biến ra sao hoặc tài sản này sẽ đóng vai trò gì trong tương lai.