Bitcoin(BTC) có biến động thực tế 43% trong một năm, thấp hơn 57% doanh nghiệp S&P 500

Biến động thực tế của Bitcoin(BTC) trong một năm gần đây được ghi nhận ở mức 43%. Trong số các doanh nghiệp thuộc S&P 500, 57% có mức biến động cao hơn con số này. So sánh trên đối chiếu biến động giá trong quá khứ của Bitcoin với từng doanh nghiệp, không có nghĩa Bitcoin ổn định hơn toàn bộ chỉ số S&P 500.

Grayscale Research đưa ra số liệu này trong báo cáo “Putting Bitcoin’s Volatility in Context” công bố ngày 14 tháng 10. Crypto Briefing dẫn nội dung báo cáo cho biết biến động thực tế của Bitcoin là 81% cách đây 5 năm, còn mức gần đây thấp hơn bình quân 10 năm là 64%.

Biến động thực tế đo lường mức độ giá đã dao động trong một khoảng thời gian nhất định, dựa trên lợi suất trong quá khứ. Chỉ số này khác với biến động hàm ý, vốn phản ánh kỳ vọng về biến động giá trong tương lai. Vì vậy, chỉ riêng việc con số gần đây giảm không đủ để kết luận biến động giá hay rủi ro thua lỗ trong tương lai sẽ thấp hơn.

S&P 500 là chỉ số gồm 500 doanh nghiệp niêm yết tiêu biểu của Mỹ. Trong phân tích này, tỷ lệ 57% được tính từ biến động của từng doanh nghiệp thành phần, không phải của bản thân chỉ số. Do chỉ số phản ánh diễn biến tổng hợp của nhiều cổ phiếu, mức biến động có thể khác với từng doanh nghiệp riêng lẻ.

Grayscale cho rằng thanh khoản thị trường mở rộng, sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức và sự xuất hiện của các kênh đầu tư được quản lý, trong đó có ETF giao ngay, là những yếu tố góp phần làm biến động của Bitcoin giảm. Crypto Briefing không nêu mức đóng góp của từng yếu tố hoặc khoảng thời gian và công thức cụ thể dùng để tính tỷ lệ 57%.

Trước đó, một phân tích cho biết biến động thực tế một năm của Bitcoin đã giảm từ 84,4% xuống 43%. Báo cáo lần này của Grayscale so sánh biến động trong quá khứ của Bitcoin với các cổ phiếu thành phần S&P 500.

Chỉ dựa trên phân tích này chưa thể kết luận Bitcoin phù hợp với danh mục đầu tư hay xác định rủi ro trong tương lai.