Aave V4 đề xuất dùng Bitcoin thế chấp, thanh lý qua WBTC

Babylon Labs đề xuất phương án cho phép dùng Bitcoin(BTC) làm tài sản thế chấp để vay tài sản trên Aave(AAVE). Khi thanh lý, khoản nợ được tất toán bằng Wrapped Bitcoin(WBTC), còn tài sản thế chấp được xử lý theo từng vault.

Ngày 14 tháng 10, Babylon Labs đăng đề xuất ARFC lên diễn đàn quản trị Aave V4 về việc đưa Bitcoin gốc vào làm tài sản thế chấp. Người dùng khóa BTC trên mạng Bitcoin để vay các tài sản được Aave hỗ trợ; khoản vay stablecoin là trường hợp sử dụng đầu tiên được đề xuất.

Đề xuất gồm “Babylon Spoke” phụ trách khoản vay và “BTC Vault Swap Spoke” xử lý việc tất toán BTC sau thanh lý. Hai chức năng được thiết kế thành các spoke riêng, phù hợp với cách Aave V4 xử lý tài sản thế chấp.

BTC do người dùng gửi sẽ được khóa trong UTXO Taproot trên mạng Bitcoin. Vì Aave V4 xử lý tài sản thế chấp theo định dạng ERC-20, hợp đồng kết nối sẽ dùng một bản ghi tài sản thế chấp bị hạn chế chuyển nhượng, tương ứng theo tỷ lệ 1:1 với BTC đã khóa, làm đơn vị kế toán nội bộ. Bản ghi này khác với token bọc mà người dùng có thể nắm giữ, giao dịch hoặc chuyển tới địa chỉ tùy ý.

Thay vì nhận ngay BTC thu hồi từ người vay, bên thanh lý sẽ nhận WBTC. Một bên tham gia riêng sẽ tiếp nhận vault đã bị thanh lý và thu hồi BTC trên mạng Bitcoin. Quá trình này có thời hạn khiếu nại nên có thể kéo dài vài ngày.

Không thể thanh lý một phần tài sản thế chấp vì mỗi vault BTC tương ứng với một UTXO duy nhất trên mạng Bitcoin. Người dùng có nhiều vault có thể chọn vault sẽ bàn giao trước khi thanh lý, nhưng việc thanh lý vẫn diễn ra theo từng vault.

Đề xuất cũng quy định rằng nếu còn giá trị sau khi toàn bộ vault bị thanh lý và khoản nợ được thanh toán, bên thanh lý sẽ trả phần còn lại cho người dùng bằng WBTC với mức chiết khấu. Vì vậy, phần giá trị dư không được hoàn trả nguyên vẹn như cách mô tả trong bản nháp.

ARFC hiện ở giai đoạn tiếp nhận ý kiến cộng đồng và phân tích rủi ro. Temperature Check trước đó đã được thông qua, nhưng đề xuất vẫn cần cuộc bỏ phiếu Snapshot; nếu kết quả thuận lợi, tiếp theo sẽ là cuộc bỏ phiếu AIP trên chuỗi. Giới hạn cung và vay cuối cùng, lãi suất, tham số thanh lý và thiết lập oracle chưa được công bố.

Bài viết trước về đề xuất dùng Bitcoin gốc làm tài sản thế chấp đã đề cập phương án này; ARFC lần này bổ sung cụ thể cơ chế thanh toán tức thời bằng WBTC và cấu trúc thanh lý theo vault. Đề xuất cũng nêu lộ trình tất toán sau thanh lý cho đến khi BTC được thu hồi, bên cạnh cách ghi nhận tài sản thế chấp.

Đề xuất phân bổ 500.000 USD đầu tiên mỗi năm từ các khoản thu đủ điều kiện của giao thức, gồm phí thanh khoản hub và phí thanh lý, cho Aave DAO. Phần vượt mức này sẽ được phân chia theo từng bậc giữa Aave DAO, Babylon Foundation và hoạt động mua token. Phần dùng để mua token sẽ dành cho AAVE và BABY; số token mua được sẽ được phân bổ cho Aave DAO và Babylon Foundation. Đây là phương án phân bổ được đề xuất, không đồng nghĩa với doanh thu thực tế hay việc token đã được mua.

Babylon Labs cho biết đang tiến hành kiểm toán lại các thay đổi cuối cùng và sẽ công bố báo cáo tiếp theo sau khi hoàn tất.