BlackRock nâng đánh giá trái phiếu chính phủ Mỹ, ưu tiên kỳ hạn ngắn

BlackRock nâng đánh giá đối với trái phiếu chính phủ Mỹ và cho biết ưu tiên trái phiếu kỳ hạn ngắn. Công ty hạ đánh giá cổ phiếu Mỹ từ “tăng tỷ trọng” xuống “trung lập”.

Trong bình luận hàng tuần tháng 10, Viện Đầu tư BlackRock xếp trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn ở mức “tăng tỷ trọng” và kỳ hạn dài ở mức “trung lập”. Viện giữ nguyên đánh giá trung lập với trái phiếu dài hạn do cân nhắc rủi ro biến động lãi suất.

Với điều chỉnh này, BlackRock nâng đánh giá chung về trái phiếu chính phủ Mỹ nhưng ưu tiên kỳ hạn ngắn. BlackRock cho biết lần đầu hạ trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn xuống mức “giảm tỷ trọng” vào tháng 10/2020. Kể từ đó, ngoại trừ một số giai đoạn tạm thời duy trì mức trung lập, công ty nhìn chung vẫn giữ tỷ trọng thấp.

Viện Đầu tư BlackRock cho biết lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng từ dưới 0,9% vào năm 2020 lên khoảng 5,25% gần đây. Viện nêu lợi suất cao hơn làm tăng tiềm năng thu nhập từ trái phiếu, đồng thời có thể thị trường đã phản ánh quá mức kỳ vọng Fed thắt chặt chính sách.

웨이 리(Wei Li), chiến lược gia đầu tư trưởng toàn cầu của BlackRock, nói: “Lãi suất cao hơn và kỳ vọng Fed thắt chặt có thể đã được thị trường phản ánh quá mức, tạo dư địa để điều chỉnh quan điểm giảm tỷ trọng trái phiếu chính phủ”. Bà cho biết trái phiếu kỳ hạn ngắn có bộ đệm thu nhập lớn hơn để chống chịu khả năng lãi suất tăng thêm.

BlackRock đánh giá lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài cũng đã tăng lên mức bù đắp tốt hơn cho rủi ro lãi suất, nhưng vẫn giữ mức trung lập. Công ty phân biệt đánh giá theo kỳ hạn thay vì tăng tỷ trọng đồng loạt đối với toàn bộ trái phiếu chính phủ.

BlackRock cho biết đã hạ đánh giá cổ phiếu Mỹ xuống trung lập và tăng phân bổ vào trái phiếu chính phủ Mỹ có các kỳ hạn khác nhau. Công ty nói điều này không làm thay đổi nhận định đầu tư cốt lõi về cổ phiếu; trong phạm vi đánh giá trung lập, BlackRock vẫn ưu tiên trí tuệ nhân tạo (AI) và cổ phiếu công nghệ.