S&P 500 đồng trọng số giảm 5% trong tháng 9, cổ phiếu vốn hóa lớn hạn chế đà giảm

Trong tháng 9, S&P 500 giảm 0,5% theo trọng số vốn hóa thị trường và giảm 5% theo phương pháp đồng trọng số. Tỷ trọng lớn của các cổ phiếu vốn hóa lớn giúp hạn chế mức giảm của chỉ số thứ nhất, trong khi chỉ số phân bổ trọng số ngang nhau cho các mã thành phần giảm sâu hơn.

BlockTempo đưa tin, dẫn báo cáo chiến lược toàn cầu của Morgan Stanley. Sáu cổ phiếu đứng đầu gồm Meta($META), Apple($AAPL), AMD($AMD), Nvidia($NVDA), Intel($INTC) và Micron($MU) đóng góp khoảng 190 điểm cơ bản cho chỉ số, trong khi các cổ phiếu còn lại kéo chỉ số giảm khoảng 240 điểm cơ bản. 100 điểm cơ bản tương đương 1 điểm phần trăm.

Ở chỉ số trọng số vốn hóa thị trường, quy mô doanh nghiệp càng lớn thì biến động giá cổ phiếu càng ảnh hưởng nhiều đến chỉ số. Trong khi đó, chỉ số đồng trọng số phân bổ tỷ trọng như nhau cho từng mã thành phần. TokenPost từng đề cập đến cấu trúc khiến diễn biến của chỉ số trọng số vốn hóa thị trường có thể khác với các cổ phiếu riêng lẻ.

Morgan Stanley nhận định dự báo lợi nhuận của các cổ phiếu AI và bán dẫn đang được điều chỉnh tăng cùng với mức chi tiêu vốn mở rộng. Tuy nhiên, trung vị P/E dự phóng của các cổ phiếu AI và bán dẫn chủ chốt vào khoảng 32 lần, cao hơn mức trung bình khoảng 19 lần trong 10 năm qua. Báo cáo chỉ ra định giá cao và lãi suất tăng là những yếu tố có thể hạn chế khả năng duy trì đà tăng của thị trường.

Báo cáo ghi nhận nền tảng lợi nhuận của nhóm AI và bán dẫn, đồng thời đề xuất không gia tăng thêm mức độ tập trung vào chủ đề này và giảm dần tỷ trọng. Các cổ phiếu biến động thấp và cổ phiếu giá trị có nền tảng tài chính vững cũng được nêu là những nhóm cần xem xét.