S&P 500 lập đỉnh đóng cửa, giao dịch quyền chọn bán SPY trị giá 44 triệu USD

Trong phiên S&P 500 lập đỉnh mới khi đóng cửa, thị trường quyền chọn của SPY và Meta ghi nhận các giao dịch quy mô lớn. Tại SPY, một giao dịch chênh lệch quyền chọn bán có thể tạo lợi nhuận khi giá giảm; còn với Meta, nhà đầu tư được cho là đã thay thế các quyền chọn mua có kỳ hạn dài.

Ngày 6 (giờ địa phương), S&P 500 tăng 0,6%, đóng cửa ở mức 7.818,93 điểm và lập kỷ lục mới theo giá đóng cửa. Associated Press đưa tin chỉ số đã vượt mức kỷ lục ghi nhận hồi tháng 8. Thành tích này nối tiếp diễn biến S&P 500 từng lập đỉnh trong phiên trước đó.

Dựa trên dữ liệu của công ty phân tích quyền chọn SpotGamma, CNBC đưa tin một giao dịch chênh lệch quyền chọn bán quy mô 100.000 hợp đồng được thực hiện với SPY khoảng một giờ sau khi thị trường mở cửa. Khoản chi ròng là 44 triệu USD (khoảng 58,9 tỷ won). Giao dịch được cho là gồm mua quyền chọn bán giá thực hiện 655 USD, đáo hạn vào tháng 3, với giá trị 61 triệu USD (khoảng 81,7 tỷ won), đồng thời bán quyền chọn bán giá thực hiện 500 USD cùng kỳ hạn với giá trị 17 triệu USD (khoảng 22,8 tỷ won).

Chênh lệch quyền chọn bán là cách giao dịch kết hợp các quyền chọn bán có giá thực hiện khác nhau. CNBC giải thích giao dịch này có thể đạt lợi nhuận cao nhất khi SPY tiến gần 500 USD, tương đương mức thấp hơn khoảng 35% so với giá tại thời điểm đó. Theo phân tích, cấu trúc giao dịch bắt đầu có lãi nếu S&P 500 giảm hơn 18%.

Brent Kochuba, nhà sáng lập SpotGamma, nói: “Nếu muốn phòng hộ, quyền chọn tháng 3 đang rẻ nhất trong 90 ngày gần đây”, đồng thời cho biết “mức biến động khá thấp”. Chỉ số biến động Cboe (VIX) có lúc xuống dưới 15 trong ngày 6, còn khối lượng giao dịch quyền chọn SPY cao hơn 20% so với mức trung bình 30 ngày.

Giao dịch chênh lệch quyền chọn bán là giao dịch lớn nhất trong ngày tại SPY, với quy mô khoảng gấp bốn lần giao dịch chênh lệch quyền chọn mua có giá trị ròng 11 triệu USD (khoảng 14,7 tỷ won), vốn là giao dịch lớn thứ hai theo dữ liệu SpotGamma. Tuy nhiên, CNBC cho biết giao dịch quyền chọn bán SPY nhìn chung đi ngược hướng với vị thế quyền chọn tổng thể của quỹ.

Thị trường quyền chọn Meta($META) cũng ghi nhận giao dịch lớn. CNBC ước tính nhà đầu tư đã mua lại lượng quyền chọn mua giá thực hiện 560 USD, đáo hạn tháng 1 năm 2029, trị giá 89 triệu USD (khoảng 119,2 tỷ won), đồng thời bán mới quyền chọn mua giá thực hiện 700 USD cùng kỳ hạn trị giá 69 triệu USD (khoảng 92,4 tỷ won).

Về giao dịch Meta, Kochuba nói: “Một nhà giao dịch biến động có thể đã thực hiện một dạng giao dịch chênh lệch giá”. Ông cho biết khó xác định chắc chắn bản chất của giao dịch. CNBC đưa tin tâm lý ròng đối với quyền chọn Meta là tiêu cực.