Trung tâm dữ liệu Mỹ có thể thiếu 32 GW điện giai đoạn 2026–2028

Các trung tâm dữ liệu tại Mỹ có thể thiếu khoảng 32 GW điện trong giai đoạn 2026–2028, tương đương khoảng 34% nhu cầu, theo dự báo của Morgan Stanley (모건스탠리) công bố ngày 7 tháng 10. Việc chậm 확보 nguồn điện có thể ảnh hưởng đến lịch vận hành trung tâm dữ liệu và đặt mua thiết bị.

Morgan Stanley nhận định nút thắt có thể chuyển từ thiếu chip bán dẫn sang khó khăn trong việc 확보 nguồn điện. Chuỗi cung ứng ASIC (chip chuyên dụng), bộ nhớ, mô-đun quang, chip quản lý điện năng và chip analog có thể chịu tác động khi các dự án trung tâm dữ liệu chậm tiến độ. Báo cáo cho rằng ngay cả khi chip đã được lắp vào máy chủ, thiếu điện sẽ khiến chúng khó được đưa vào tính toán thực tế và tạo doanh thu.

Trong cùng báo cáo, Morgan Stanley nhận định triển vọng lợi nhuận năm 2027 của Nvidia (엔비디아) và Broadcom (브로드컴) chưa chịu ảnh hưởng thực chất ngay lập tức. Hai công ty được cho là nắm khá rõ địa điểm triển khai cuối cùng của chip và có hoạt động phân bổ ở nhiều khu vực. Ngược lại, ASIC cùng các sản phẩm bộ nhớ, quang học và quản lý điện năng nhạy cảm hơn với tiến độ dự án trung tâm dữ liệu, nên có thể đối mặt với nguy cơ hoãn hoặc hủy đơn hàng và điều chỉnh hàng tồn kho.

Morgan Stanley dẫn dự án trung tâm dữ liệu “Project Lighthouse” của Oracle (오라클) tại bang Wisconsin làm ví dụ về chậm trễ trong 확보 nguồn điện. Báo cáo dự báo thời điểm dự án công suất 1,3 GW này được cấp đủ điện có thể sớm nhất là tháng 10 năm 2028; trong kịch bản bi quan, mốc này có thể lùi đến mùa xuân năm 2029.

Để bù đắp thiếu hụt điện, Morgan Stanley đề cập đến việc xây mới nhà máy điện turbine khí và động cơ, pin nhiên liệu, điện hạt nhân, cũng như chuyển đổi cơ sở khai thác tiền mã hóa. Báo cáo ước tính công suất phát điện mới từ turbine khí và động cơ trong giai đoạn 2026–2028 đạt khoảng 19 GW theo kịch bản cơ sở, còn pin nhiên liệu của Bloom Energy (블룸에너지) đóng góp khoảng 6 GW. Tuy nhiên, mức tăng nguồn cung tổng thể vẫn chưa đủ bù phần thiếu hụt; việc nhanh chóng chuyển nhu cầu ra nước ngoài cũng gặp trở ngại do cấp phép và các yếu tố địa chính trị.