SharonAI ký khoản vay 356 triệu USD thế chấp GPU

SharonAI Holdings($SHAZ) đã ký hợp đồng vay 356 triệu USD (khoảng 482,7 tỷ won), dùng GPU và dòng tiền từ hợp đồng khách hàng làm tài sản bảo đảm. Khoản vay có lãi suất cố định 9,95%/năm, chưa tính phí.

Trong thông báo ngày 1 tháng 10, SharonAI Holdings cho biết đây là khoản vay đầu tiên của công ty thông qua một pháp nhân mục đích đặc biệt (SPV) có tài sản bảo đảm là GPU. Công ty dự định dùng số tiền huy động được để xây dựng hạ tầng điện toán phục vụ các hợp đồng khách hàng. Goldman Sachs và một số quỹ cho vay tư nhân lớn tham gia giao dịch. Thông báo xác nhận hợp đồng đã được ký, nhưng không cho biết khoản vay đã được giải ngân hay chưa.

Tài sản bảo đảm của giao dịch gồm GPU và dòng tiền liên quan. Tổng giá trị hợp đồng (TCV) từ các hợp đồng khách hàng mà công ty công bố vượt 8,8 tỷ USD (khoảng 1.193,28 nghìn tỷ won). TCV là tổng chi tiêu cam kết ước tính trong toàn bộ thời hạn hợp đồng, khác với doanh thu được ghi nhận theo kế toán. Tài liệu kết quả kinh doanh quý II của công ty cho biết con số này có thể thay đổi tùy theo việc hợp đồng được điều chỉnh hoặc chấm dứt.

Khoản vay thế chấp GPU đưa cả thiết bị lẫn dòng tiền từ các hợp đồng sử dụng thiết bị vào cấu trúc tài chính. Tuy nhiên, thông báo công khai không nêu phương pháp định giá tài sản bảo đảm, kỳ hạn khoản vay, lịch trả nợ hay cách xử lý khi vi phạm hợp đồng. Vì vậy, chỉ dựa vào quy mô và lãi suất của khoản vay thì chưa thể đánh giá đầy đủ nghĩa vụ trả nợ thực tế hoặc mức độ bảo đảm.

SharonAI Holdings cho biết trong 10 tháng gần đây, công ty đã huy động hơn 2,6 tỷ USD (khoảng 352,56 nghìn tỷ won) từ các nhà đầu tư tổ chức thông qua nợ và vốn cổ phần, tính cả giao dịch lần này. Trước đó, ngày 29 tháng 6, công ty thông báo hoàn tất đợt huy động 1,6 tỷ USD (khoảng 216,96 nghìn tỷ won). Đợt huy động gồm khoảng 900 triệu USD từ cổ phiếu và chứng quyền trả trước, cùng 700 triệu USD trái phiếu chuyển đổi đáo hạn năm 2032.

Mục tiêu triển khai GPU khác nhau giữa các tài liệu của công ty. Thông báo ngày 1 tháng 10 nêu kế hoạch triển khai hơn 68.000 GPU Nvidia vào giữa năm 2027. Trong khi đó, tài liệu kết quả kinh doanh quý II công bố ngày 6 tháng 8 dự kiến triển khai hơn 64.000 GPU vào cùng thời điểm. Các thông báo không cho biết mục tiêu đã được điều chỉnh hay cách tính giữa hai tài liệu có khác nhau hay không.

SharonAI Holdings giới thiệu giao dịch này là hình thức huy động vốn sử dụng GPU và dòng tiền từ hợp đồng khách hàng làm tài sản bảo đảm.