3,2 tỷ USD cổ phiếu và trái phiếu Ấn Độ bị bán trong tháng 9

Nhà đầu tư nước ngoài được ước tính đã bán tổng cộng 3,2 tỷ USD (khoảng 4.333 tỷ won) cổ phiếu và trái phiếu chính phủ Ấn Độ trong tháng 9. Áp lực bán tài sản Ấn Độ gia tăng khi giá dầu quốc tế tăng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đi lên và đồng USD mạnh hơn.

OilPrice.com đưa tin nhà đầu tư nước ngoài đã bán 2,1 tỷ USD (khoảng 2.843,4 tỷ won) cổ phiếu Ấn Độ và 1,1 tỷ USD (khoảng 1.489,4 tỷ won) trái phiếu chính phủ thuộc các chỉ số trong tháng 9. Đây là số liệu ước tính được tính toán dựa trên dữ liệu của Clearing Corporation of India.

Đài truyền hình công lập Ấn Độ dẫn dữ liệu từ Cơ quan Lưu ký Chứng khoán Quốc gia Ấn Độ (NSDL) cho biết tính đến ngày 27 tháng 9, nhà đầu tư danh mục nước ngoài (FPI) đã bán ròng 1,7131 nghìn tỷ rupee cổ phiếu Ấn Độ. Giá trị bán trên các sàn giao dịch đạt 2,5682 nghìn tỷ rupee, trong khi thị trường phát hành mới ghi nhận dòng vốn vào 855,1 tỷ rupee.

Trên thị trường cổ phiếu, lực bán đối với lượng tài sản đang lưu hành trên sàn giao dịch khá mạnh, nhưng dòng vốn nước ngoài vẫn chảy vào thị trường phát hành mới. Điều này cho thấy dòng tiền nước ngoài có diễn biến trái chiều giữa thị trường thứ cấp và thị trường phát hành.

Thị trường trái phiếu cũng xuất hiện dòng vốn rút ra. Business Standard đưa tin tính đến ngày 29 tháng 9, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng 919,2 tỷ rupee trái phiếu chính phủ Ấn Độ giao dịch thông qua kênh tiếp cận đầy đủ (FAR).

Đây là tháng đầu tiên ghi nhận bán ròng kể từ tháng 3. Từ tháng 4 đến tháng 8, nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng trái phiếu chính phủ thuộc FAR trong 5 tháng liên tiếp, trước khi dòng chảy đảo chiều vào tháng 9.

Dòng vốn rút ròng khỏi trái phiếu FAR tính đến ngày 27 tháng 9 được đài truyền hình công lập Ấn Độ đưa tin ở mức 738,5 tỷ rupee. Quy mô bán trái phiếu tăng sau đó, nhưng số liệu ước tính 3,2 tỷ USD của OilPrice.com và số liệu tính bằng rupee từ các cơ quan, truyền thông Ấn Độ có thời điểm thống kê và phạm vi trái phiếu khác nhau nên khó so sánh trực tiếp.

Giá dầu quốc tế tăng có thể tạo thêm gánh nặng trực tiếp cho kinh tế Ấn Độ. Do phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu thô, Ấn Độ có thể chịu áp lực lớn hơn về chi phí nhập khẩu, lạm phát và cán cân vãng lai khi giá dầu tăng.

Ngày 24 tháng 9, giá dầu Brent tăng lên khoảng 103-104 USD/thùng. Đồng rupee Ấn Độ suy yếu xuống 95,95 rupee đổi 1 USD, trong khi Financial Express chỉ ra giá dầu tăng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đi lên và đồng USD mạnh là những yếu tố gây sức ép lên rupee.

Ngày 30 tháng 9, dầu Brent được giao dịch ở khoảng 103 USD/thùng. Moneycontrol cho biết giá dầu và tình hình Trung Đông là những biến số chính đối với diễn biến của rupee.

Khi lãi suất Mỹ tăng, sức hấp dẫn tương đối của các tài sản an toàn định giá bằng USD có thể gia tăng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cùng với đồng USD mạnh và bất ổn địa chính trị có thể làm suy yếu tâm lý đầu tư đối với cổ phiếu và trái phiếu của các thị trường mới nổi.

Dòng vốn lần này không chỉ được giải thích bởi giá dầu. Times of India đưa tin lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, đồng USD mạnh và bất ổn địa chính trị cũng thúc đẩy hoạt động bán của nhà đầu tư nước ngoài.

Ở chiều ngược lại, các tổ chức đầu tư Ấn Độ đã hấp thụ một phần lượng bán ra của nhà đầu tư nước ngoài trong một số phiên. Ngày 9 tháng 9, khi các tổ chức đầu tư nước ngoài bán ròng 58,3 tỷ rupee, các tổ chức đầu tư Ấn Độ đã mua ròng 150,9 tỷ rupee.

Trên thị trường trái phiếu chính phủ Ấn Độ, chính sách thuế, kênh đầu tư và tỷ giá cùng tác động đến dòng vốn. TokenPost trước đó từng đưa tin lãi suất và đồng rupee Ấn Độ, giá dầu cùng dòng vốn nước ngoài là những chỉ báo vĩ mô để đánh giá khẩu vị đối với tài sản rủi ro tại các thị trường mới nổi.

Trước đây, từng có dòng vốn nước ngoài chảy vào trái phiếu chính phủ Ấn Độ. So với dòng vốn được cho là HSBC đã mua ít nhất 3 tỷ USD trái phiếu chính phủ Ấn Độ, điểm khác biệt trong tháng 9 là cổ phiếu và trái phiếu cùng ghi nhận hoạt động bán của nhà đầu tư nước ngoài.

Tuy nhiên, tổng dòng vốn rút ròng của nhà đầu tư nước ngoài trong cả tháng 9 có thể thay đổi tùy phạm vi thống kê và ngày chốt số liệu. Con số 3,2 tỷ USD của OilPrice.com là ước tính; quy mô cuối cùng sẽ được xác nhận trong thống kê chính thức theo tháng của các cơ quan liên quan.