XRP tăng 5%, áp lực bán CVD mở rộng

Ripple(XRP) đã tăng khoảng 5% kể từ giữa tháng 9, nhưng thị trường giao ngay và phái sinh đồng thời ghi nhận áp lực bán cùng ưu thế của các vị thế long. Dòng tiền ròng chảy khỏi thị trường giao ngay tiếp diễn, trong khi funding rate dương cho thấy số vị thế đặt cược vào chiều tăng đang gia tăng.

AMBCrypto đưa tin, từ ngày 16 đến ngày 27 tháng 9, CVD giao ngay tích lũy của XRP đã mở rộng từ âm 2,27 tỷ USD (khoảng 3.084,9 tỷ won) lên khoảng âm 2,7 tỷ USD (khoảng 3.669,3 tỷ won). CVD tăng thêm 430 triệu USD (khoảng 584 tỷ won) được hiểu là giao dịch bán chủ động đã gia tăng.

CVD tính theo khối lượng giao dịch trên Binance cũng mở rộng từ âm 1 tỷ USD (khoảng 1.359 tỷ won) lên khoảng âm 1,2 tỷ USD (khoảng 1.630,8 tỷ won) trong cùng giai đoạn. Giá XRP vẫn tăng khoảng 5% dù giao dịch bán gia tăng.

CVD là chỉ báo thể hiện chênh lệch tích lũy giữa khối lượng mua và bán được khớp theo giá thị trường. Khi mức âm mở rộng, điều đó có nghĩa giao dịch bán theo giá thị trường nhiều hơn giao dịch mua, nhưng chỉ báo này không phải lúc nào cũng đi cùng hướng với giá.

Trên thị trường giao ngay, lượng tài sản rút khỏi các sàn giao dịch cũng tăng. Chỉ báo dòng tiền ròng giao ngay của CoinGlass ghi nhận âm 17,11 triệu USD (khoảng 23,2 tỷ won) trong 24 giờ gần nhất và âm 60,33 triệu USD (khoảng 82 tỷ won) trong 7 ngày gần nhất.

Dòng tiền ròng giao ngay âm có nghĩa lượng tài sản chuyển từ sàn giao dịch ra ví bên ngoài lớn hơn lượng tài sản chuyển vào sàn. Chỉ báo này cho thấy dòng tài sản ra vào sàn và có thể phản ánh khả năng lượng tài sản sẵn sàng được bán ngay trên sàn đã giảm.

AMBCrypto giải thích rằng hoạt động tích lũy của nhà đầu tư giao ngay đã hấp thụ một phần lượng bán trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu, góp phần duy trì đà tăng của giá. Tuy nhiên, dòng tiền ròng giao ngay âm không đồng nghĩa trực tiếp với lệnh mua mà chỉ cho thấy hướng dịch chuyển của tài sản.

Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu là thị trường giao dịch các hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn. Do cho phép sử dụng đòn bẩy, thị trường này có thể xuất hiện tình trạng thanh lý vị thế và biến động gia tăng ngay cả khi giá chỉ biến động nhẹ hơn so với thị trường giao ngay.

Funding rate là khoản phí được trao đổi định kỳ giữa người nắm giữ vị thế long và short trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Khi funding rate dương, người nắm giữ vị thế long phải trả phí cho người nắm giữ vị thế short.

Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy funding rate XRP tăng từ 0,0062 ngày 16 tháng 9 lên 0,0081 vào 14 giờ ngày 29 tháng 9 theo giờ Hàn Quốc. Điều này cho thấy nhu cầu nắm giữ vị thế long đang chiếm ưu thế trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong giai đoạn này.

Giá vẫn có thể tăng trong khi funding rate dương được duy trì, nhưng nếu chỉ số này tiếp tục tăng cao, các vị thế long có thể tập trung về một phía. Nếu giá sau đó đảo chiều, hoạt động thanh lý các vị thế sử dụng đòn bẩy có thể làm gia tăng lượng bán.

Diễn biến lần này gần với sự lệch pha cung cầu khi giá tăng đồng thời với giao dịch bán gia tăng. Dòng tiền ròng giao ngay âm có tác động làm giảm lượng tài sản có thể được bán trên sàn, trong khi thị trường phái sinh cùng lúc ghi nhận giao dịch bán và ưu thế của vị thế long.

Nhà đầu tư tại Việt Nam giao dịch XRP cũng cần theo dõi riêng dòng tiền vào ra trên các sàn giao ngay và funding rate trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Hai chỉ báo phản ánh diễn biến của các thị trường khác nhau, vì vậy khó kết luận hướng giá chỉ từ một chỉ số.

AMBCrypto cho biết, tính đến 14 giờ ngày 29 tháng 9 theo giờ Hàn Quốc, đà tăng của XRP có thể tiếp diễn nếu hoạt động tích lũy giao ngay vẫn duy trì và funding rate tiếp tục dương nhưng chưa bước vào vùng quá nóng. Ngược lại, AMBCrypto giải thích rằng nếu lực mua giao ngay suy yếu hoặc các vị thế long trở nên quá đông, sự cân bằng cung cầu hiện tại có thể bị lung lay.

Các chỉ báo cần tiếp tục theo dõi là mức độ duy trì của dòng tiền ròng giao ngay âm và khả năng funding rate tăng thêm. Hướng đi của hai chỉ báo này sẽ cho thấy đà tăng giá gần đây dựa nhiều hơn vào nhu cầu giao ngay hay phụ thuộc vào các vị thế trên thị trường phái sinh.