Hợp đồng AI/HPC vượt 70 tỷ USD, các công ty đào Bitcoin chuyển hướng doanh thu

Các công ty đào Bitcoin(BTC) đang phân bổ điện năng và trung tâm dữ liệu sang lĩnh vực trí tuệ nhân tạo(AI) và điện toán hiệu năng cao(HPC), qua đó thay đổi cơ cấu doanh thu vốn tập trung vào hoạt động đào coin. Quy mô hợp đồng AI/HPC do các công ty đào Bitcoin niêm yết công bố đã vượt 70 tỷ USD(khoảng 95.550 tỷ won).

Ngày 21 tháng 9, 19.866 BTC đã được chuyển từ ví của thợ đào sang Binance. AMBCrypto đưa tin dựa trên dữ liệu của CryptoQuant, nhưng dòng tiền vào sàn không đồng nghĩa chắc chắn với việc bán ra và chưa xác nhận số Bitcoin này đã được bán hay chưa.

Việc chuyển đổi nhằm đa dạng hóa nguồn thu bằng cách tận dụng điện năng, mặt bằng và quyền kết nối lưới điện. Khi các công ty đào Bitcoin mở rộng sang hạ tầng AI và HPC dựa trên lưới điện và mặt bằng sẵn có, phạm vi hoạt động của họ đang mở rộng từ doanh nghiệp đào coin thuần túy sang doanh nghiệp điện lực và trung tâm dữ liệu.

IREN($IREN) ghi nhận doanh thu AI cloud 70,5 triệu USD(khoảng 96,2 tỷ won) và doanh thu đào Bitcoin 66,7 triệu USD(khoảng 91 tỷ won) trong quý IV năm tài chính 2026. Doanh thu AI cloud cả năm đạt 128,8 triệu USD(khoảng 175,8 tỷ won), tăng khoảng 8 lần so với 16,4 triệu USD(khoảng 22,4 tỷ won) năm trước. Trong cùng kỳ, doanh thu đào Bitcoin đạt 578,2 triệu USD(khoảng 789,3 tỷ won). IREN cho biết đã rút một phần thiết bị đào và ghi nhận khoản suy giảm giá trị tài sản để mở rộng AI cloud. Kết quả FY26 của IREN

Core Scientific($CORZ) ghi nhận doanh thu colocation 136,67 triệu USD(khoảng 186,6 tỷ won) trong quý II năm 2026, trong khi doanh thu tự đào Bitcoin đạt 21,54 triệu USD(khoảng 29,4 tỷ won). Colocation là dịch vụ cung cấp không gian trung tâm dữ liệu, điện năng và các dịch vụ liên quan cho khách hàng AI/HPC. Công ty đã đưa ra chiến lược chuyển toàn bộ danh mục trung tâm dữ liệu sang colocation AI/HPC mật độ cao. Kết quả quý II của Core Scientific

TeraWulf($WULF) ghi nhận doanh thu cho thuê HPC 31,93 triệu USD(khoảng 43,6 tỷ won) trong tổng doanh thu 44,77 triệu USD(khoảng 61,1 tỷ won) quý II năm 2026. Doanh thu tài sản số đạt 12,84 triệu USD(khoảng 17,5 tỷ won). Doanh thu cho thuê HPC chiếm khoảng 71% tổng doanh thu, cao hơn doanh thu đào Bitcoin trong quý này. Tài liệu nhà đầu tư quý II của TeraWulf

CoinShares cho biết trong báo cáo quý I năm 2026 rằng tổng quy mô hợp đồng AI/HPC do các công ty đào Bitcoin niêm yết công bố đã vượt 70 tỷ USD(khoảng 95.550 tỷ won). Trong cùng báo cáo, CoinShares dự báo tỷ trọng doanh thu AI của một số công ty có thể tăng lên tối đa 70% vào cuối năm 2026. Đây là dự báo trong báo cáo, không phải số liệu doanh thu đã được xác nhận. Báo cáo quý I năm 2026 của CoinShares

Chi phí ban đầu cho hạ tầng AI cao hơn hạ tầng đào Bitcoin. CoinShares đưa ra mức chi phí khoảng 8-15 triệu USD mỗi MW(khoảng 10,9-20,5 tỷ won) cho hạ tầng AI, so với khoảng 700.000-1 triệu USD mỗi MW(khoảng 960 triệu-1,365 tỷ won) đối với hạ tầng đào Bitcoin.

Điện năng và mặt bằng đã 확보 bởi các công ty đào Bitcoin có thể được sử dụng để chuyển đổi sang trung tâm dữ liệu AI, nhưng máy đào không thể trực tiếp thực hiện các tác vụ AI. Quá trình chuyển đổi cần bổ sung hệ thống điện mật độ cao, làm mát bằng chất lỏng, GPU và mạng tốc độ cao, đồng thời đòi hỏi vốn đầu tư và năng lực vận hành.

Rủi ro về khả năng sinh lời vẫn còn. Nợ lớn, chi phí đầu tư GPU, chậm kết nối lưới điện và biến động nhu cầu AI được xem là những yếu tố gây sức ép lên hoạt động chuyển đổi. CoinShares ước tính chi phí tiền mặt bình quân để sản xuất một Bitcoin của các công ty đào Bitcoin niêm yết trong quý IV năm 2025 là khoảng 79.995 USD(khoảng 109,2 triệu won).

Riot Platforms($RIOT) cho biết đang đánh giá phương án sử dụng 600 MW công suất điện còn lại tại cơ sở Corsicana, Texas cho AI/HPC, đồng thời dừng mở rộng hoạt động đào Bitcoin hiện tại. Tuy nhiên, công ty cũng nêu rõ hiệu quả kinh tế của quá trình chuyển đổi chưa được đảm bảo. Thông báo đánh giá chuyển đổi AI/HPC của Riot Platforms

Tốc độ chuyển đổi khác nhau giữa các công ty. CoinShares đánh giá khoảng cách giữa các doanh nghiệp chuyển sang AI/HPC và các công ty chỉ tập trung đào Bitcoin đang mở rộng, trong khi một số doanh nghiệp như CleanSpark($CLSK) vẫn ưu tiên hoạt động đào coin trong ngắn hạn.

Nếu điện năng được chuyển sang AI, lượng điện dành cho đào Bitcoin và tốc độ tăng hashrate có thể thay đổi. Tuy nhiên, khi giá Bitcoin hoặc khả năng sinh lời từ đào coin phục hồi, các công ty vẫn có thể mở rộng công suất đào trở lại. Vì vậy, việc phân bổ điện năng chưa chắc chỉ diễn ra theo một hướng.

Trước đó, TokenPost đã đưa tin về hasrate Bitcoin giảm xuống 936 EH/s và xu hướng các công ty đào coin chuyển sang AI. Các kết quả kinh doanh lần này cho thấy thay đổi trong ngành đang chuyển từ giai đoạn 확보 điện năng và mặt bằng sang doanh thu cho thuê trung tâm dữ liệu và AI cloud.

Dòng chảy hiện được xác nhận là các công ty đào Bitcoin chưa hoàn toàn từ bỏ hoạt động đào coin mà đang triển khai song song hạ tầng AI/HPC để phân tán nguồn thu. Kết quả kinh doanh trong thời gian tới có thể phụ thuộc vào thời điểm ghi nhận doanh thu thực tế từ các hợp đồng đã công bố, chi phí đầu tư GPU và hệ thống làm mát, cũng như nhu cầu của khách hàng AI.