MAGS tăng 3,56%, hút vốn dù lợi suất trái phiếu 10 năm vượt 5%

ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) chốt phiên ngày 21 tháng 9 ở mức 72,97 USD, tăng 3,56%. Khối lượng giao dịch đạt 10.233.254 cổ phiếu.

ETF.com ngày 22 tháng 9 cho biết MAGS ghi nhận dòng vốn ròng 293,66 triệu USD (khoảng 400,9 tỷ won), nâng tài sản quản lý lên 5,2466 tỷ USD (khoảng 7,0162 nghìn tỷ won).

Cùng ngày, ETF QQQ theo dõi Nasdaq 100 bị rút 1,2233 tỷ USD. ETF trái phiếu kho bạc dài hạn TLT cũng ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra 1,03033 tỷ USD.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng từ 4,80% ngày 8 tháng 9 lên 5,01% ngày 18 tháng 9. Điều này cho thấy dòng vốn vẫn chảy vào ETF đầu tư vào các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn dù lợi suất đã vượt 5%.

Khi lãi suất tăng, tỷ lệ chiết khấu được áp dụng để quy đổi lợi nhuận tương lai về giá trị hiện tại cũng tăng. Vì vậy, các cổ phiếu tăng trưởng dài hạn thường có thể chịu thêm áp lực.

Tuy nhiên, dòng vốn vào MAGS là một dấu hiệu cho thấy một bộ phận dòng tiền đã lựa chọn kỳ vọng tăng trưởng của các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn thay vì tài sản tương đương tiền hoặc trái phiếu dài hạn. Dù vậy, chưa thể khẳng định nhà đầu tư đang chuyển dịch rộng rãi sang nhóm cổ phiếu này chỉ dựa trên dòng vốn của một ngày.

Roundhill Investments cho biết MAGS phân bổ tỷ trọng ngang nhau vào Alphabet($GOOGL), Amazon($AMZN), Apple($AAPL), Meta($META), Microsoft($MSFT), Nvidia($NVDA) và Tesla($TSLA). ETF tái cân bằng mỗi quý và có tổng phí 0,30%.

Cơ cấu tỷ trọng ngang nhau khác với ETF tính theo vốn hóa thị trường. Nvidia và Apple có vốn hóa lớn, trong khi Tesla có biến động tương đối cao, đều có ảnh hưởng tương tự đến hiệu suất danh mục.

Roundhill Investments cũng nêu rõ MAGS tập trung vào một số ngành công nghệ cụ thể, nên có thể chịu ảnh hưởng lớn hơn trước những thay đổi trong các ngành liên quan. Do danh mục chỉ tập trung vào 7 cổ phiếu, biến động của từng cổ phiếu cũng có thể tác động đến lợi suất ETF.

MAGS sử dụng hợp đồng hoán đổi tổng lợi nhuận để 확보 một phần mức độ tiếp xúc. Hoán đổi tổng lợi nhuận là một sản phẩm phái sinh trong đó các bên trao đổi theo hợp đồng tổng lợi nhuận, gồm biến động giá và cổ tức của tài sản cơ sở, thay vì trực tiếp nắm giữ tài sản đó.

Trước đó, TokenPost từng đưa tin dòng vốn vào các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn suy yếu và MAGS giảm hơn 2,4% kể từ ngày 5 tháng 6. Dòng vốn lần này cho thấy diễn biến ngắn hạn đã thay đổi, nhưng chưa có cơ sở để nối đợt giảm trước đó với nhịp phục hồi hiện tại thành một xu hướng đảo chiều.

Việc dòng vốn chảy vào MAGS trong khi QQQ và TLT bị rút vốn cho thấy mức độ ưa thích giữa các loại tài sản đã phân hóa trong cùng ngày. Tuy nhiên, cần xem xét cả thời hạn đầu tư và chủ thể đứng sau dòng vốn trước khi đánh giá hướng đi của toàn bộ thị trường chỉ từ số liệu một ngày.

Diễn biến tiếp theo của MAGS có thể chịu ảnh hưởng từ kết quả kinh doanh của các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và hướng đi của lợi suất trái phiếu kho bạc. Lợi suất tăng thêm có thể làm gia tăng áp lực từ tỷ lệ chiết khấu đối với cổ phiếu tăng trưởng, trong khi triển vọng lợi nhuận cải thiện của các công ty công nghệ có thể trở thành yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu.

Các số liệu hiện được xác nhận cho thấy MAGS tăng giá, dòng vốn chảy vào ETF và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng trong cùng giai đoạn. Thị trường sẽ tiếp tục theo dõi liệu dòng vốn có duy trì hay không và kết quả kinh doanh của các cổ phiếu trong danh mục sẽ diễn biến như thế nào.