3,15 tỷ USD cổ phiếu token hóa: Arch Lending sắp tham gia thị trường vay thế chấp

Cổ phiếu token hóa đang nổi lên như một loại tài sản thế chấp mới cho các khoản vay tiền mã hóa. Arch Lending lên kế hoạch tham gia thị trường cho vay thế chấp bằng cổ phiếu token hóa trong thời gian tới, khi giá trị cổ phiếu token hóa phi tập trung tăng từ 630 triệu USD lên 3,15 tỷ USD (khoảng 4,3344 nghìn tỷ won) trong khoảng một năm.

Himanshu Sahay (Himanshu Sahay), đồng sáng lập kiêm giám đốc doanh thu Arch Lending, cho biết trong podcast của Cointelegraph được công bố ngày 22 rằng công ty dự định tham gia thị trường cho vay cổ phiếu token hóa “trong thời gian khá sớm”. Ông nói cổ phiếu token hóa đang tăng nhanh, nhưng các dịch vụ cho vay sử dụng tài sản này làm thế chấp vẫn còn hạn chế.

Sahay đề cập đến các cổ phiếu token hóa do Superstate, Robinhood($HOOD) và Securitize phát hành. Ông dự báo sẽ có thêm nhiều bên cho vay tham gia thị trường tín dụng sử dụng loại tài sản này.

Các khoản vay hiện tại của Arch Lending vẫn tập trung vào tiền mã hóa. Sahay cho biết Bitcoin(BTC) chiếm hơn 80% tổng dư nợ. Ông nói thêm rằng gần đây, sự quan tâm đến việc sử dụng Ripple(XRP) làm tài sản thế chấp cũng tăng lên, đặc biệt trong nhóm người vay tại Mỹ.

Arch Lending gần đây đã mở rộng phạm vi tài sản thế chấp ngoài tiền mã hóa. Công ty đã ra mắt các khoản vay thế chấp bằng Paxos Gold và Tether Gold, trong bối cảnh tài sản thế chấp đang mở rộng từ vàng token hóa sang cổ phiếu và quỹ ETF.

Cổ phiếu token hóa là tài sản thể hiện giá trị kinh tế của cổ phiếu hoặc ETF dưới dạng token trên nền tảng blockchain. Bên cho vay sẽ dựa trên giá và tính thanh khoản của token để quyết định có chấp nhận làm tài sản thế chấp hay không, cũng như xác định tỷ lệ chiết khấu, hạn mức vay và điều kiện thanh lý.

Các sản phẩm sử dụng cổ phiếu token hóa làm tài sản thế chấp đã bắt đầu xuất hiện. Tháng 2, Ondo Finance đã kết nối với giao thức cho vay Morpho trên Ethereum để mở thị trường cho vay thế chấp bằng SPDR S&P500 ETF và Invesco QQQ ETF được token hóa. Thị trường cổ phiếu token hóa của Ondo Finance cũng có thể được sử dụng cho hoạt động cho vay và giao dịch đòn bẩy.

Trong mô hình này, người dùng nắm giữ ETF token hóa có thể vay tiền mà không cần bán tài sản. Tuy nhiên, quy mô khoản vay có thể thay đổi tùy theo biến động giá token, khối lượng giao dịch và tính thanh khoản của thị trường.

Kraken đã bắt đầu công nhận 10 xStocks làm tài sản thế chấp cho giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch ký quỹ từ tháng 7. Tỷ lệ chiết khấu và hạn mức thế chấp từ 10% đến 30% được áp dụng tùy từng tài sản. Kraken cho biết một số người dùng đủ điều kiện ngoài Mỹ có thể sử dụng cổ phiếu token hóa làm tài sản thế chấp cho các vị thế đòn bẩy mà không cần bán tài sản.

Token cổ phiếu B20 của Coinbase($COIN) được ra mắt trên Base vào tháng 8. Sản phẩm này tích hợp hạ tầng cung cấp dữ liệu giá để phục vụ hoạt động cho vay và vay trong tài chính phi tập trung(DeFi).

Ứng dụng của cổ phiếu token hóa đang mở rộng từ nắm giữ và giao dịch sang cho vay và giao dịch đòn bẩy. Tuy nhiên, mỗi sản phẩm áp dụng điều kiện khác nhau tùy thuộc vào cấu trúc phát hành, tư cách người dùng, khu vực được phép giao dịch và phương thức đánh giá tài sản thế chấp.

Quy mô thị trường cũng đang mở rộng. Dữ liệu của RWA.xyz cho thấy giá trị cổ phiếu token hóa phi tập trung đã tăng từ 630 triệu USD khoảng một năm trước lên 3,15 tỷ USD. Trong cùng thời gian, nhiều sản phẩm cho vay và giao dịch chấp nhận cổ phiếu token hóa làm tài sản thế chấp cũng lần lượt xuất hiện.

Trong các sản phẩm này, giá trị tài sản thế chấp chịu ảnh hưởng của độ chính xác của dữ liệu giá và tính thanh khoản của thị trường giao dịch. Nếu việc xác định giá bị trì hoãn hoặc khối lượng giao dịch không đủ, tỷ lệ chiết khấu tài sản thế chấp có thể tăng hoặc hạn mức vay có thể giảm.

Arch Lending cho biết Bitcoin chiếm hơn 80% dư nợ hiện tại, đồng thời đã mở rộng tài sản thế chấp sang Paxos Gold và Tether Gold. Nếu tham gia thị trường cho vay cổ phiếu token hóa, mô hình cung cấp đồng thời tài sản tiền mã hóa và tài sản thực token hóa có thể được củng cố.

Cointelegraph đưa tin ngày 22 rằng chưa có thông tin về loại cổ phiếu token hóa Arch Lending sẽ hỗ trợ, tỷ lệ chiết khấu tài sản thế chấp, hạn mức vay và lịch ra mắt cụ thể.