Mục tiêu 2.400 USD cho SanDisk($SNDK), nhu cầu lưu trữ AI suy luận được chú ý

Cổ phiếu SanDisk($SNDK) đã tăng khoảng 13% trong 5 phiên giao dịch, trong khi Chứng khoán Rosenblatt đưa ra giá mục tiêu 2.400 USD (khoảng 3,3 triệu won). SanDisk mở cửa ở mức 1.766 USD (khoảng 2,43 triệu won) trên Nasdaq Mỹ ngày 22.

Trong báo cáo ngày 21, Chứng khoán Rosenblatt đưa ra khuyến nghị mua đối với SanDisk cùng giá mục tiêu 2.400 USD, cao hơn khoảng 35,9% so với giá mở cửa ngày 22.

Kevin Cassidy, giám đốc điều hành kiêm chuyên viên phân tích nghiên cứu cấp cao tại Chứng khoán Rosenblatt, nhận định trong báo cáo rằng sự phổ biến của các nền tảng điện toán trí tuệ nhân tạo (AI) đang biến NAND flash từ thiết bị lưu trữ đơn thuần thành linh kiện cốt lõi của hạ tầng AI. NAND flash là bộ nhớ không bay hơi, có thể giữ dữ liệu ngay cả khi mất điện và được sử dụng trong SSD cùng thẻ nhớ.

Chứng khoán Rosenblatt đặc biệt xem nhu cầu đối với thiết bị lưu trữ mật độ cao phục vụ AI suy luận và SSD doanh nghiệp là động lực tăng trưởng của SanDisk. Các nhà vận hành trung tâm dữ liệu AI được cho là cần sản phẩm có mật độ lưu trữ và hiệu năng cao để giảm nghẽn dữ liệu.

AI suy luận là quá trình mô hình AI đã hoàn tất đào tạo tạo ra kết quả dựa trên dữ liệu mới. Khi lượng dữ liệu cần xử lý tăng lên, mật độ, độ bền và tính ổn định nguồn cung của thiết bị lưu trữ có thể trở nên quan trọng hơn.

Kết quả kinh doanh gần đây của SanDisk cho thấy mảng trung tâm dữ liệu đang mở rộng. Công ty cho biết doanh thu trong quý IV năm tài chính 2026, công bố ngày 5 tháng 8, đạt 8,965 tỷ USD (khoảng 12,34 nghìn tỷ won), tăng 51% so với quý trước.

Trong cùng kỳ, doanh thu từ trung tâm dữ liệu đạt 2,977 tỷ USD (khoảng 4,1 nghìn tỷ won), tăng 103%. Tỷ trọng mảng trung tâm dữ liệu trong tổng doanh thu cũng được ghi nhận ở mức khoảng 33%.

Tổng doanh thu năm tài chính 2026 đạt 20,248 tỷ USD (khoảng 27,86 nghìn tỷ won), tăng 175% so với năm trước. Doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 5,153 tỷ USD (khoảng 7,09 nghìn tỷ won), tăng 437%.

SanDisk đã xác định trung tâm dữ liệu là một trụ cột tăng trưởng chính. Trong cơ cấu kinh doanh có thể biến động theo nhu cầu và giá sản phẩm bộ nhớ, việc mở rộng doanh thu trung tâm dữ liệu được xem là cơ sở quan trọng trong việc xác định giá mục tiêu.

Tại sự kiện ngày dành cho nhà đầu tư tổ chức ngày 13 tháng 8, SanDisk cho biết thị trường flash trung tâm dữ liệu doanh nghiệp có thể tăng lên 1,2 zettabyte vào năm 2030 khi các tác vụ AI suy luận mở rộng. Zettabyte là đơn vị dung lượng dữ liệu tương đương 1 nghìn tỷ gigabyte.

SanDisk cũng cho biết các hợp đồng mô hình kinh doanh mới ký với 8 khách hàng sẽ chiếm khoảng 50% sản lượng bit xuất xưởng trong năm tài chính 2027 và khoảng hai phần ba trong năm tài chính 2028. Nội dung này tiếp nối thông tin trước đó rằng các hợp đồng dài hạn của SanDisk đã bao phủ phần đáng kể sản lượng xuất xưởng năm 2028.

Hợp đồng dài hạn cho phép khách hàng bảo đảm một lượng hàng nhất định, đồng thời giúp nhà cung cấp dễ lập kế hoạch sản xuất và giao hàng. Tuy nhiên, doanh thu và lợi nhuận thực tế có thể thay đổi tùy thời điểm khách hàng triển khai sản phẩm, biến động nhu cầu và giá bộ nhớ.

Mức 2.400 USD không phải dự báo giá cổ phiếu chính thức của SanDisk mà là mục tiêu phân tích của Chứng khoán Rosenblatt. SanDisk cho biết kết quả thực tế có thể thay đổi tùy nhu cầu, biến động giá, gián đoạn chuỗi cung ứng và lịch triển khai của khách hàng.

Do đó, phân tích lần này có thể được xem là đánh giá của công ty chứng khoán dựa trên khả năng mở rộng của thị trường thiết bị lưu trữ cho AI suy luận và kết quả trung tâm dữ liệu của SanDisk. Việc thành quả kinh doanh thực tế và cơ sở của giá mục tiêu có tiếp tục được duy trì hay không sẽ được kiểm chứng qua báo cáo kết quả kinh doanh tiếp theo và các công bố của công ty.