AMD đầu tư hơn 10 tỷ USD, cạnh tranh chuỗi cung ứng CPU tại Đài Loan

Nhu cầu bộ xử lý trung tâm (CPU) cho máy chủ và cuộc cạnh tranh trong chuỗi cung ứng bán dẫn Đài Loan đang nóng lên cùng sự phát triển của các tác nhân AI. Các doanh nghiệp Đài Loan tham gia ba hệ sinh thái AMD($AMD), Arm và Intel($INTC), trải rộng từ thiết kế CPU, đóng gói tiên tiến, bo mạch đến sản xuất máy chủ.

Meta($META) công bố tác nhân AI cá nhân 'Muse' ngày 8 tháng 9. Muse sử dụng trình duyệt, bộ nhớ lưu trữ, CPU và bộ nhớ trong máy ảo đám mây chuyên dụng, đồng thời tiếp tục thực hiện tác vụ ngay cả khi người dùng đã đóng ứng dụng.

ABMedia đưa tin việc Muse ra mắt đã làm dấy lên thảo luận về khả năng tác nhân AI thúc đẩy nhu cầu CPU và bộ nhớ máy chủ thông thường. Tuy nhiên, các máy ảo có thể dùng chung lõi CPU vật lý, nên số lượng người dùng không lập tức chuyển thành nhu cầu CPU. Meta cũng chưa công bố chi tiết việc mua máy chủ liên quan đến Muse.

◇ AMD có mạng lưới hợp tác được công khai rộng nhất

AMD cho biết vào tháng 5 rằng họ sẽ đầu tư hơn 10 tỷ USD (khoảng 13,86 nghìn tỷ won) vào hệ sinh thái bán dẫn Đài Loan. Công ty dự định mở rộng hợp tác trong đóng gói tiên tiến, bo mạch và sản xuất máy chủ, đồng thời thúc đẩy CPU máy chủ EPYC thế hệ thứ sáu 'Venice' và nền tảng AI dạng rack Helios. Helios dự kiến bắt đầu được triển khai từ nửa cuối năm 2026.

AMD đang phát triển công nghệ đóng gói EFB trên nền wafer cùng ASE Technology và Siliconware Precision Industries (SPIL). EFB là công nghệ đóng gói 2.5D giúp tăng băng thông kết nối giữa các chip và hiệu quả sử dụng điện năng. Powertech Technology đã hoàn tất xác minh EFB trên nền panel với AMD.

Hệ sinh thái AMD gồm ASE Technology, SPIL, Powertech Technology, Unimicron, Nan Ya PCB, Kinsus, Wistron, Wiwynn, Inventec và Quanta Computer. Trong bối cảnh AMD tiếp tục mở rộng đồng thời CPU trung tâm dữ liệu và hạ tầng dạng rack, các mối liên kết với đối tác được công khai cho thấy AMD có mạng lưới rộng nhất trong ba hệ sinh thái.

◇ Arm đồng phát triển với Meta, thông tin công khai về Intel còn hạn chế

Arm công bố CPU trung tâm dữ liệu do chính mình thiết kế, 'Arm AGI CPU', vào tháng 3. Meta tham gia với vai trò đối tác chính và đơn vị đồng phát triển, trong khi quy trình 3 nanomet của TSMC được áp dụng. Các nhà sản xuất OEM và ODM như Quanta Computer, Lenovo, Supermicro và ASRock Rack cũng nằm trong mạng lưới hợp tác sản xuất.

Arm giải thích rằng tác nhân AI liên tục thực hiện suy luận, điều phối tác vụ và di chuyển dữ liệu, qua đó có thể làm tăng khối lượng xử lý CPU tại các trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, sản lượng cung ứng thực tế và mức đóng góp doanh thu của từng doanh nghiệp Đài Loan chưa được công bố.

Thông tin công khai về các đối tác Đài Loan trong hệ sinh thái Intel tương đối ít. ABMedia nêu Gigabyte, Inventec và Quanta Computer là những doanh nghiệp đã được xác nhận. Danh sách công khai hạn chế không đồng nghĩa quy mô hợp tác thực tế nhỏ hơn, bởi Intel có thể chưa công bố danh sách đối tác Đài Loan cụ thể như AMD.

◇ Cùng chuỗi cung ứng nhưng cơ cấu doanh thu khác nhau

Việc có tên trong chuỗi cung ứng CPU không đồng nghĩa doanh thu và lợi nhuận của các doanh nghiệp tăng theo cùng một cách. Các công ty sản xuất bo mạch ABF chịu ảnh hưởng của tình trạng thiếu hụt nguồn cung và biến động giá, trong khi kết quả kinh doanh của doanh nghiệp đóng gói phụ thuộc vào năng lực sản xuất mới và đơn hàng. Đối với ODM máy chủ, sản lượng xuất hàng tăng nhưng biên lợi nhuận thấp có thể khiến giá CPU cao hơn trở thành gánh nặng đối với khả năng sinh lời.

ABMedia phân tích thời gian giao bo mạch ABF đã kéo dài từ 3-4 tháng đầu năm lên hơn 12 tháng. Việc xây dựng năng lực sản xuất mới có thể mất 2-3 năm, qua đó đưa ra khả năng thiếu hụt nguồn cung kéo dài đến năm 2028. Tuy nhiên, nguồn cung và nhu cầu cũng có thể đảo chiều nếu hoạt động mở rộng công suất được triển khai.

Trong lĩnh vực đóng gói tiên tiến, ASE Technology nhấn mạnh thế mạnh đa dạng hóa khách hàng, còn Powertech Technology phụ trách đóng gói trên nền panel. Thời điểm sản xuất hàng loạt liên quan đến Powertech Technology được đưa ra là năm 2027, nên vẫn còn biến số về tiến độ. Mức đóng góp doanh thu từ CPU cũng cần được xác minh riêng.

Đối với ODM máy chủ, sản lượng tăng liên quan trực tiếp đến doanh thu nhưng khả năng sinh lời là vấn đề riêng. Doanh thu nửa đầu năm 2026 của Wistron và Quanta Computer lần lượt tăng 94% và 86,5% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp trong quý I lần lượt được ghi nhận ở mức 5,21% tại Wistron và 4,78% tại Quanta Computer.

Bản đồ chuỗi cung ứng CPU tại Đài Loan cho thấy doanh nghiệp nào được kết nối công khai với AMD, Arm và Intel. Để đánh giá đóng góp thực tế vào doanh thu và quy mô lợi nhuận, cần xem xét riêng tỷ trọng doanh thu liên quan đến CPU, thời điểm đưa năng lực sản xuất mới vào vận hành và biến động biên lợi nhuận của các ODM.