AI chi tiêu vốn năm 2027 có thể đạt 1.447 tỷ USD, chi phí bộ nhớ tăng mạnh

Chi tiêu vốn toàn cầu cho trí tuệ nhân tạo (AI) có thể đạt khoảng 1.400 tỷ USD (khoảng 2.007 nghìn tỷ won) vào năm 2027, trong đó phần lớn mức tăng dự kiến đến từ chi phí bộ nhớ.

UBS ước tính chi tiêu vốn liên quan đến AI ở mức 506 tỷ USD (khoảng 702 nghìn tỷ won) năm 2025, 998 tỷ USD (khoảng 1.384 nghìn tỷ won) năm 2026 và 1.447 tỷ USD (khoảng 2.007 nghìn tỷ won) năm 2027. Đây là các số liệu theo dự báo của UBS.

Dự báo năm 2027 cao hơn khoảng 941 tỷ USD (khoảng 1.305 nghìn tỷ won) so với năm 2025. Năm 2026 cũng được dự báo tăng 492 tỷ USD (khoảng 683 nghìn tỷ won) so với năm trước.

Trong cơ cấu chi phí, chi tiêu cho bộ nhớ được dự báo tăng đáng kể. Khoản này có thể tăng từ 71 tỷ USD (khoảng 98 nghìn tỷ won) năm 2025 lên 367 tỷ USD (khoảng 509 nghìn tỷ won) năm 2026 và 923 tỷ USD (khoảng 1.280 nghìn tỷ won) năm 2027.

Chi tiêu cho bộ nhớ dự kiến tăng 296 tỷ USD (khoảng 411 nghìn tỷ won) trong giai đoạn 2025-2026 và tăng thêm 556 tỷ USD (khoảng 771 nghìn tỷ won) trong giai đoạn 2026-2027.

UBS nhận định mức tăng chi phí bộ nhớ năm 2026 có thể chiếm khoảng 60% phần tăng của chi tiêu vốn AI. Sang năm 2027, mức tăng chi tiêu cho bộ nhớ có thể vượt phần tăng ròng của tổng chi tiêu vốn AI.

Ngược lại, chi phí liên quan đến AI không bao gồm bộ nhớ được dự báo giảm từ 631 tỷ USD (khoảng 875 nghìn tỷ won) năm 2026 xuống 525 tỷ USD (khoảng 728 nghìn tỷ won) năm 2027.

Chi tiêu vốn AI là khoản đầu tư của doanh nghiệp để xây dựng hạ tầng AI như trung tâm dữ liệu và máy chủ. Chi phí bộ nhớ là một phần trong chi phí mua linh kiện cấu thành hạ tầng này.

Dự báo cho thấy quy mô đầu tư AI có thể chịu ảnh hưởng không chỉ từ nhu cầu thiết bị mà còn từ giá linh kiện. Khi giá bộ nhớ tăng, chi phí cần thiết để xây dựng cùng một quy mô hạ tầng cũng có thể tăng.

Khi tỷ trọng chi tiêu cho bộ nhớ trong tổng chi tiêu vốn AI tăng, điều kiện nguồn cung và diễn biến giá cũng có thể ảnh hưởng lớn hơn. Ngược lại, nếu giá bộ nhớ ổn định, ước tính chi phí của UBS có thể thay đổi.

Việc mở rộng chi tiêu vốn AI liên quan đến kế hoạch đầu tư của ngành bán dẫn thông qua nhu cầu trung tâm dữ liệu và máy chủ. Tuy nhiên, tài liệu này là dự báo do UBS tính toán, không phải khoản chi tiêu thực tế doanh nghiệp đã thực hiện.

Đối với ngành bán dẫn và nhà đầu tư trong nước, mối liên hệ giữa giá bộ nhớ và đầu tư hạ tầng AI là yếu tố cần theo dõi. Việc chi tiêu cho bộ nhớ tăng có dẫn đến mua sắm và mở rộng sản xuất thực tế hay không cần được kiểm chứng qua kết quả kinh doanh và kế hoạch đầu tư cơ sở vật chất của từng doanh nghiệp.

Ngay cả khi đầu tư AI tiếp tục mở rộng, cơ cấu chi phí vẫn có thể thay đổi. UBS ước tính chi phí AI không bao gồm bộ nhớ sẽ giảm vào năm 2027, cho thấy tổng vốn đầu tư tăng không đồng nghĩa mọi lĩnh vực linh kiện và thiết bị đều cùng mở rộng.

Các biến số chính của dự báo là giá bộ nhớ, nhu cầu hạ tầng AI và kế hoạch chi tiêu của từng doanh nghiệp. Chi tiêu vốn thực tế năm 2027 và cơ cấu chi phí bộ nhớ có thể khác với ước tính của UBS tùy thuộc vào ba yếu tố này.