HPE tăng 9,28% trong phiên 17/9, backlog AI đạt 7,6 tỷ USD

Cổ phiếu Hewlett Packard Enterprise(HPE) tăng 9,28% lên 61,79 USD trong phiên 17/9. Cùng ngày, Super Micro Computer(SMCI) cũng tăng 6,08% lên 39,09 USD.

FinancialContent ghi nhận mức tăng trong phiên của Hewlett Packard Enterprise là 9,28%. Chưa có công bố mới nào từ công ty được xác nhận là nguyên nhân trực tiếp thúc đẩy biến động này, trong khi nhóm cổ phiếu máy chủ AI và mạng lưới trung tâm dữ liệu đồng loạt đi lên.

Kết quả kinh doanh gần đây của Hewlett Packard Enterprise cho thấy nhu cầu hạ tầng AI đang lan từ máy chủ sang mảng mạng lưới. Trong báo cáo kết quả quý III năm tài chính 2026 công bố ngày 2/9, công ty cho biết doanh thu đạt 12,2 tỷ USD(khoảng 16 nghìn tỷ won).

Doanh thu quý III tăng 34% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu mảng mạng lưới đạt 2,9 tỷ USD(khoảng 3,8 nghìn tỷ won), tăng 74,9%, trong khi doanh thu mạng lưới trung tâm dữ liệu đạt 382 triệu USD(khoảng 500 tỷ won), tăng 112,2%.

Backlog AI cuối quý III đạt 7,6 tỷ USD(khoảng 10,4 nghìn tỷ won), mức cao nhất từ trước đến nay. Đơn hàng mới liên quan đến AI trong quý III đạt 3,1 tỷ USD(khoảng 4,2 nghìn tỷ won), còn tổng đơn hàng lũy kế trong quý đạt 6,7 tỷ USD(khoảng 9,2 nghìn tỷ won).

Backlog là khối lượng đơn hàng đã được khách hàng đặt nhưng chưa hoàn tất giao hàng và ghi nhận doanh thu. Do đó, quy mô đơn hàng không đồng nghĩa doanh thu hoặc lợi nhuận sẽ được chuyển đổi ngay lập tức.

Trước đó, Hewlett Packard Enterprise công bố đơn hàng mới cho hệ thống AI đạt 1,8 tỷ USD(khoảng 2,4 nghìn tỷ won) và tổng đơn hàng hệ thống AI lũy kế đạt 16,4 tỷ USD(khoảng 21,5 nghìn tỷ won) vào cuối quý II. Cần thận trọng khi so sánh trực tiếp đơn hàng mới theo quý, tổng đơn hàng lũy kế và backlog cuối kỳ vì các chỉ số này có cách tính khác nhau.

Trong mảng mạng lưới, hợp tác với Oracle(ORCL) được xem là một yếu tố bổ sung. Hewlett Packard Enterprise cho biết ngày 2/9 rằng công ty sẽ mở rộng hợp tác triển khai router và switch mạng HPE Juniper Networking tại các trung tâm dữ liệu AI của Oracle trong nhiều năm.

Thông báo hợp tác với Oracle được công bố vào ngày báo cáo kết quả kinh doanh, không phải ngày 17/9 khi cổ phiếu tăng. Vì vậy, chưa thể khẳng định đây là thông tin mới trực tiếp thúc đẩy đà tăng cổ phiếu trong ngày 17/9.

Diễn biến gần đây của nhóm cổ phiếu liên quan đến máy chủ AI thay đổi đáng kể trong thời gian ngắn. So với diễn biến trước đó khi Hewlett Packard Enterprise đảo ngược phần tăng của nhóm cổ phiếu máy chủ AI, hướng tăng giảm trong nhóm đang thay đổi nhanh chóng.

Super Micro Computer nêu rõ trong tài liệu chính thức rằng một phần trong số đơn hàng mới trị giá 60 tỷ USD(khoảng 78,6 nghìn tỷ won) có thể chưa phải hợp đồng đã chốt và có thể bị hủy hoặc trì hoãn. Điều này cho thấy cần phân biệt thông báo đơn hàng của các công ty hạ tầng AI với lượng hàng thực tế xuất xưởng và doanh thu.

Máy chủ AI chỉ có thể được xuất xưởng sau khi kết hợp GPU, bộ nhớ và thiết bị mạng. Thời điểm ghi nhận doanh thu và khả năng sinh lời của backlog có thể thay đổi tùy thuộc vào việc cung ứng linh kiện và tiến độ xây dựng trung tâm dữ liệu của khách hàng.

Trước đó, TokenPost đã đưa tin về backlog trên 60 tỷ USD của Super Micro Computer và đà tăng đồng loạt của nhóm cổ phiếu máy chủ AI. Trường hợp của Hewlett Packard Enterprise lần này cũng gắn với xu hướng nhu cầu hạ tầng AI cùng lúc phản ánh vào kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu của các nhà sản xuất máy chủ तथा doanh nghiệp mạng lưới.

Tuy nhiên, chưa có bằng chứng xác nhận đà tăng của Hewlett Packard Enterprise ngày 17/9 là kết quả của một hợp đồng mới cụ thể hoặc công bố kết quả kinh doanh trong ngày. Tách biệt với diễn biến giá cổ phiếu, cần tiếp tục theo dõi tốc độ chuyển đổi backlog AI thành lượng hàng xuất xưởng và doanh thu trong các kỳ kết quả tiếp theo.

Điểm cần theo dõi tiếp theo của Hewlett Packard Enterprise là khả năng chuyển đổi backlog AI thành doanh thu và tính liên tục của các đơn hàng mạng lưới trung tâm dữ liệu. Các số liệu liên quan dự kiến sẽ được xác nhận trong những lần công bố kết quả kinh doanh và đơn hàng sắp tới.