Bitcoin 77.655 USD, giảm 2,60% trong 7 ngày; OI tăng 12,07%

Bitcoin(BTC) đã giảm 2,60% trong 7 ngày qua xuống 77.655 USD, trong khi tổng giá trị hợp đồng phái sinh tài sản kỹ thuật số chưa tất toán tăng 12,07% trong cùng kỳ. Đà tăng của altcoin tập trung vào một số tài sản, còn các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra.

CoinMarketCap (CMC) đã phân tích giá Bitcoin và các chỉ số thị trường vào ngày 14. Tổng vốn hóa tài sản kỹ thuật số giảm 2,73% trong cùng kỳ, nhưng OI phái sinh tăng lên 454,29 tỷ USD (khoảng 618 nghìn tỷ won). Bài viết truyền tải bản phân tích thị trường hằng tuần của CoinMarketCap nhận định đây là sự tái cơ cấu vị thế trước các sự kiện quan trọng, thay vì dòng vốn rời khỏi thị trường.

Tính đến ngày 9, OI Bitcoin nằm ở phân vị 82 trong 90 ngày gần nhất, trong khi tỷ lệ funding chỉ ở phân vị 29. OI là quy mô các hợp đồng phái sinh chưa được tất toán; tỷ lệ funding là chi phí được thanh toán giữa các vị thế mua và bán trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

Ngày 11, 92% các vị thế Bitcoin bị thanh lý là vị thế mua. CMC cho rằng đây là kết quả của việc một số vị thế mua sử dụng đòn bẩy bị đóng, thay vì một đợt bán tháo trên toàn thị trường.

Ngày 14, tổng OI phái sinh tăng trở lại. Tỷ lệ funding ở phân vị 41 trong 90 ngày gần nhất, còn chỉ số thanh lý Bitcoin ở phân vị 28.

Alice Liu, trưởng bộ phận nghiên cứu tại CoinMarketCap, cho biết: “Các trader không rời khỏi thị trường trước các động thái của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện, mà đang gia tăng đòn bẩy. Điều này cho thấy thị trường hiện đang ở giai đoạn xây dựng vị thế, chứ không phải quá đông đúc.” Nhận định này cho thấy đòn bẩy tăng gắn với việc điều chỉnh vị thế trước các sự kiện quan trọng hơn là dòng tiền chảy vào toàn thị trường.

Đà tăng trên thị trường altcoin không lan tỏa rộng. Chỉ số mùa altcoin của CMC giảm từ 46 ngày 9 xuống 38 ngày 11, trước khi ghi nhận 39 vào ngày 14. Tỷ lệ thống trị của Bitcoin ở mức 58,84% vào ngày 14.

Zcash đã tăng 48% trong 7 ngày tính đến ngày 9, lên 1.241 USD. Đến ngày 11, giá Zcash ở mức 1.118 USD, với mức tăng hằng tuần là 15,2%.

Lisk tăng 308% trong 24 giờ, với giá trị giao dịch tương đương 141% vốn hóa. EMBER tăng 134%, ALL tăng 74% và ZCAT tăng 51%.

CMC phân loại diễn biến này là dòng giao dịch tập trung vào một số ít tài sản, thay vì đà tăng rộng khắp của altcoin. Alice Liu nhận định: “Điều thực sự đang diễn ra là hoạt động đầu cơ trong một phạm vi rất hẹp.”

Dòng tiền ETF diễn biến trái chiều. Các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra 288,1 triệu USD (khoảng 391,9 tỷ won) trong 5 phiên gần nhất, trong đó ARKB bị rút 234,2 triệu USD (khoảng 318,6 tỷ won). Ngược lại, IBIT ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào 64,9 triệu USD (khoảng 88,3 tỷ won).

Tổng tài sản của các ETF Bitcoin đạt 100,8 tỷ USD (khoảng 137 nghìn tỷ won), tăng từ 99,58 tỷ USD (khoảng 135,4 nghìn tỷ won) một tuần trước. Tài sản của các ETF Ethereum(ETH) cũng tăng từ 14,23 tỷ USD (khoảng 19,35 nghìn tỷ won) lên 14,67 tỷ USD (khoảng 19,95 nghìn tỷ won).

Dòng tiền ròng chảy ra khỏi ETF và tổng tài sản tăng phản ánh các khoảng thời gian và chỉ số khác nhau. Dù dòng tiền rời đi trong một giai đoạn cụ thể, tổng tài sản vẫn có thể tăng nếu biến động giá của tài sản đang nắm giữ hoặc dòng tiền trong một giai đoạn khác được tính vào.

Hệ số tương quan ngắn hạn giữa Bitcoin và Nasdaq tăng lên 0,78–0,81 trong tuần. CMC phân tích rằng ảnh hưởng của chính sách tiền tệ Mỹ và diễn biến thị trường cổ phiếu đã lớn hơn các yếu tố riêng của tài sản kỹ thuật số.

Trước đó, TokenPost đưa tin Bitcoin giảm xuống 77.870 USD và hoạt động thanh lý vị thế mua gia tăng. Phân tích lần này cho thấy OI phái sinh vẫn tăng trong khi giá tiếp tục suy yếu, đồng thời giao dịch altcoin tập trung vào một số tài sản.

CMC tổng kết tuần qua là giai đoạn OI không giảm dù giá đi xuống, hoạt động đầu cơ tập trung vào một số tài sản có vòng quay giao dịch cao thay vì toàn bộ thị trường altcoin, đồng thời ảnh hưởng của chính sách tiền tệ Mỹ và lịch trình quản lý ngày càng lớn.