SEC thúc giục Quốc hội thông qua luật CLARITY, song song sửa quy định tiền mã hóa

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đang song song sửa đổi các quy định về phát hành, chuyển nhượng và lưu ký tiền mã hóa, độc lập với tiến trình Quốc hội xử lý dự luật cấu trúc thị trường tài sản số.

Chủ tịch SEC Paul Atkins đã tái khẳng định định hướng chính sách nhằm biến nước Mỹ thành 'thủ đô tiền mã hóa của thế giới' tại hội nghị thượng đỉnh của Viện Chính sách Solana (Solana Policy Institute) diễn ra ở Washington DC ngày 14.

Ông thúc giục Quốc hội sớm thông qua Đạo luật Rõ ràng Thị trường Tài sản số (Digital Asset Market Clarity Act, gọi tắt là CLARITY Act) và trình lên Tổng thống ký ban hành. Atkins nói: "Dù có luật hay không, chính quyền này vẫn sẽ tạo ra kết quả cho nhà đầu tư và những người đổi mới công nghệ của nước Mỹ." Phát biểu này cho thấy SEC không chờ Quốc hội mà vẫn chủ động xúc tiến quy định riêng.

Thượng viện Mỹ dự kiến tiến hành bỏ phiếu thủ tục đối với dự luật CLARITY (H.R.3633) vào lúc 14h15 ngày 15 (giờ miền Đông nước Mỹ), tức khoảng 1h15 sáng ngày 16 theo giờ Việt Nam. Việc bỏ phiếu thông qua hay ban hành luật chính thức vẫn chưa được xác định.

Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis, Chủ tịch Tiểu ban Tài sản số thuộc Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, đã công bố nội dung sửa đổi của dự luật vào ngày 10. Bản sửa đổi làm rõ tiêu chí đăng ký với Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và áp dụng luật chống rửa tiền đối với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), cùng với quyền hạn của các liên hiệp tín dụng trong hoạt động liên quan tiền mã hóa.

Bà Lummis cho biết bản sửa đổi đã tiếp thu hơn 114 yêu cầu từ các nghị sĩ Dân chủ. Đạo luật CLARITY là dự luật cấu trúc thị trường, quy định phạm vi giám sát và khung pháp lý của SEC và CFTC đối với thị trường tiền mã hóa.

Song song với tiến trình lập pháp, SEC cũng đang thúc đẩy việc ban hành quy định riêng. Đề xuất quy định mà cơ quan này công bố trước đó áp dụng một cơ chế phát hành riêng cho các hợp đồng đầu tư liên quan đến tiền mã hóa.

Đề xuất bao gồm mức miễn trừ phát hành tối đa 5 triệu USD (khoảng 6,715 tỷ won) trong 4 năm, và tối đa 75 triệu USD (khoảng 100,725 tỷ won) mỗi 12 tháng. Quy định áp dụng nguyên tắc công bố thông tin theo hướng nguyên tắc chung, cùng các điều khoản cấm gian lận và thao túng giá theo luật chứng khoán, đồng thời đưa ra cơ chế 'vùng an toàn' (safe harbor) có điều kiện, cho phép một số hợp đồng đầu tư không bị xem là chứng khoán trong những trường hợp nhất định.

Hạn nộp ý kiến công khai là ngày 20/10. SEC phân loại đây là đề xuất, chứ chưa phải quy định chính thức, nên nội dung có thể thay đổi tùy theo quá trình lấy ý kiến và các thủ tục tiếp theo.

Bên cạnh đó, đề xuất sửa đổi quy định về đại lý chuyển nhượng (transfer agent), nhằm phản ánh sự lan rộng của sổ cái điện tử và cổ phiếu token hóa, cũng đã được đưa ra ngày 1/9. Đề xuất này cùng với quy định phát hành tiền mã hóa đều đang ở giai đoạn đề xuất trong danh sách xây dựng quy tắc của SEC, nên với những thông tin hiện có, chưa thể xác định thời điểm áp dụng chính thức cũng như phạm vi áp dụng cuối cùng.

Chủ tịch Atkins cho biết ông đã chỉ đạo đội ngũ nhân viên soạn thảo một đề xuất riêng nhằm làm rõ quy định lưu ký tiền mã hóa đối với các công ty tư vấn đầu tư và quỹ chịu quản lý. Hướng đi được đề cập là cho phép tự lưu ký (self-custody) và sử dụng công ty ủy thác cấp bang trong một số điều kiện nhất định, tuy nhiên quy định cụ thể vẫn chưa được công bố.

Hội nghị thượng đỉnh lần này được tổ chức để các nhà hoạch định chính sách, cơ quan quản lý, nhà đầu tư tổ chức và nhà phát triển blockchain cùng thảo luận phương án sử dụng Solana(SOL) làm hạ tầng tài chính. Mặc dù có sự tham dự của giới tài chính và tiền mã hóa, định hướng quản lý của SEC không đồng nghĩa với việc phê duyệt hay mang lại lợi ích riêng cho Solana hay bất kỳ token cụ thể nào.

Văn phòng Thượng nghị sĩ Lummis cho biết BlackRock(BLK), Fidelity, Franklin Templeton(BEN), Goldman Sachs(GS), Charles Schwab(SCHW), SoFi(SOFI)... nằm trong số các bên ủng hộ dự luật CLARITY. Tuy nhiên, không phải tuyên bố ủng hộ riêng lẻ và phạm vi ủng hộ của từng công ty đều đã được công bố đầy đủ.

Động thái lần này là phần tiếp nối của loạt tin trước đó về việc Mỹ đồng thời chỉnh sửa quy định tiền mã hóa ở cả Quốc hội và SEC. Bất kể luật có được ban hành hay không, SEC vẫn đang mở rộng khung pháp lý bằng cách chỉnh sửa riêng từng mảng quy định về phát hành, hạ tầng thị trường và lưu ký.

Đạo luật CLARITY và các đề xuất quy định của SEC có vai trò khác nhau. Đạo luật là quá trình Quốc hội xác định thẩm quyền pháp lý của SEC và CFTC, trong khi đề xuất quy định của SEC là quá trình đưa ra tiêu chuẩn chi tiết áp dụng cho các hợp đồng đầu tư tiền mã hóa cụ thể và hạ tầng thị trường, trong khuôn khổ luật chứng khoán hiện hành.

Thượng viện Mỹ dự kiến tiến hành bỏ phiếu thủ tục vào ngày 15, còn thời gian nhận ý kiến công khai đối với đề xuất quy định phát hành tiền mã hóa của SEC kéo dài đến ngày 20/10. Kết quả cuối cùng và thời điểm áp dụng của cả hai tiến trình đều chưa được xác định.