Ngưỡng 82.000 USD cản Bitcoin (BTC), nhóm mua 3-6 tháng chọn giữ thay vì chốt lời

Phần lớn nhà đầu tư mua Bitcoin (BTC) trong 3-6 tháng gần đây được đánh giá là chọn nắm giữ trung và dài hạn thay vì chốt lời. Ngược lại, nhóm mua BTC từ 6-12 tháng trước vẫn nằm trong vùng lỗ và bị xếp vào nhóm có thể tạo áp lực bán.

Theo TheBlockBeats đưa tin ngày 13 (giờ địa phương), nhà phân tích on-chain Murphy đã công bố phân tích so sánh lãi/lỗ đã hiện thực hóa (realized P&L) giữa nhóm nắm giữ ngắn hạn (STH: Short-Term Holder) và nhóm nắm giữ dài hạn (LTH: Long-Term Holder).

Nhóm mua BTC trong 3-6 tháng gần đây có mức lãi đã hiện thực hóa rất thấp. Điều này cho thấy không nhiều nhà đầu tư mua ở vùng giá thấp đã bán chốt lời ở mức giá hiện tại.

Theo Murphy, dù nhóm này được phân loại là STH nhưng về bản chất lại giống LTH hơn. Ông cho rằng những nhà đầu tư chưa bán ra hiện nay đang chọn nắm giữ trung dài hạn thay vì giao dịch ngắn hạn.

STH là nhóm nắm giữ ngắn hạn, tức những nhà đầu tư mới mua BTC trong thời gian gần đây, còn LTH là nhóm nắm giữ dài hạn. Trong phân tích on-chain, lãi/lỗ và khả năng bán ra của hai nhóm này được xem xét dựa trên thời điểm mua và thời gian nắm giữ.

Ngược lại, nhóm mua BTC trong khoảng 6-12 tháng gần đây ghi nhận lỗ đã hiện thực hóa ở mức lớn. Giai đoạn này bao gồm phần lớn lượng mua trong thời kỳ thị trường giảm giá kéo dài.

Trong đó, một số LTH không phải là nhà đầu tư có kế hoạch nắm giữ dài hạn từ đầu, mà bị xếp vào nhóm này do phát sinh lỗ tạm tính sau khi mua. Murphy phân biệt nhóm này với những nhà đầu tư đã chủ động nắm giữ dài hạn.

Nhóm này có thể trở thành lượng cung bán tương đối bất ổn khi BTC giảm mạnh hoặc phục hồi, do khả năng họ sẽ bán ra khi giá tiến gần mức vốn mua vào để giảm lỗ.

Murphy nhận định về dài hạn, áp lực bán này cần dần được giải tỏa để BTC có thể bước sang giai đoạn tiếp theo. Tuy nhiên, đây là phân loại dựa trên thời điểm mua và lãi/lỗ đã hiện thực hóa, không phải kết quả xác nhận ý định thực tế của nhà đầu tư.

Vùng kháng cự quanh mức 82.000 USD của BTC cũng được giải thích dựa trên phân bổ giá mua theo từng nhóm nắm giữ. Lượng BTC của nhóm STH được cho là phân bổ trong khoảng từ 59.000 USD đến 81.000 USD.

Theo phân tích này, nếu BTC vượt mốc 82.000 USD, một số nhà đầu tư ngắn hạn có thể chốt lời, và lượng bán này được cho là có thể trở thành áp lực bán đầu tiên.

Lượng BTC của nhóm LTH trải rộng trên nhiều mức giá, nhưng tập trung nhiều nhất trong khoảng từ 81.000 USD đến 82.000 USD. Những người nắm giữ ở vùng giá này có thể rời khỏi thị trường khi giá tiến gần điểm hòa vốn, tạo thêm áp lực bán.

Trường hợp lượng BTC nắm giữ ngắn hạn trong 3-6 tháng được ghi nhận ở mức 8,1% là ví dụ cho thấy lượng nắm giữ theo từng khung thời gian được dùng như một chỉ số để theo dõi trạng thái lãi/lỗ của nhà đầu tư trên thị trường. Ngay trong cùng nhóm nắm giữ ngắn hạn, lãi/lỗ và khả năng bán ra cũng có thể khác nhau tùy theo thời điểm mua.

Trước đó, cũng có phân tích cho rằng vùng kháng cự 83.000 USD của Bitcoin có thể liên quan đến giá mua vào của từng nhóm nắm giữ. Phân tích lần này cũng tập trung vào việc lượng mua tích lũy ở một số vùng giá cụ thể có thể chuyển thành lượng bán ra trong quá trình giá phục hồi.

Murphy nhận định BTC có thể gặp kháng cự trong ngắn hạn khi vượt mốc 82.000 USD, và thị trường cần thêm thời gian để dung hòa sự khác biệt giữa cung cầu và quan điểm của các nhà đầu tư. Diễn biến tiếp theo, khi thị trường hấp thụ lượng bán này, được xem là điểm cần tiếp tục theo dõi.