Dầu Brent vượt 101 USD/thùng, chứng khoán Mỹ giảm phiên thứ ba liên tiếp

Dầu Brent vượt mốc 100 USD/thùng, kéo các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ giảm điểm phiên thứ ba liên tiếp. Giới phân tích cho rằng đà tăng giá dầu làm gia tăng áp lực lạm phát và lãi suất, đè nặng lên cả thị trường cổ phiếu lẫn tiền mã hóa.

Theo giờ địa phương, ngày 9, giá dầu Brent(Brent Crude) tăng 3,4% so với phiên trước, đóng cửa ở mức 101,21 USD/thùng. Kết quả giao dịch theo giờ miền Đông nước Mỹ được phản ánh vào sáng ngày 10 theo giờ Việt Nam.

Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,8%, trong khi chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite lần lượt giảm 0,5% và 0,6%. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 7 giá dầu Brent đóng cửa vượt mốc 100 USD/thùng.

Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran được xem là nguyên nhân chính đẩy giá dầu tăng, khi lo ngại về gián đoạn vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz gia tăng. Hãng tin AP cho biết sau khi Mỹ phá hủy 5 tàu chở dầu của Iran, căng thẳng leo thang và hoạt động vận chuyển dầu qua eo biển này gần như bị thu hẹp.

Eo biển Hormuz là tuyến hàng hải chính đưa dầu thô Trung Đông ra thị trường quốc tế. Khi lo ngại về gián đoạn nguồn cung tại khu vực này tăng lên, không chỉ sản lượng thực tế mà cả sự bất định về nguồn cung trong tương lai cũng có thể khiến giá dầu biến động mạnh hơn.

Giá dầu tăng kéo theo chi phí vận tải, sản xuất và gánh nặng chi phí nhiên liệu của các hộ gia đình cùng tăng. Khi chi phí doanh nghiệp và giá tiêu dùng tăng đồng thời, áp lực lạm phát sẽ lớn hơn, khiến kỳ vọng về việc hạ lãi suất trên thị trường tài chính suy yếu.

Diễn biến giữa các nhóm ngành có sự phân hóa. Cổ phiếu ngành tiêu dùng và các ngành nhạy cảm với lãi suất chịu áp lực giảm, trong khi cổ phiếu các công ty năng lượng như Exxon Mobil(XOM) và Chevron(CVX) lại tăng giá.

Giá dầu tăng tác động khác nhau đến cơ cấu chi phí và triển vọng doanh thu của từng doanh nghiệp. Đây là gánh nặng đối với các công ty sử dụng dầu thô làm nguyên liệu đầu vào, nhưng lại có thể là yếu tố cải thiện doanh thu đối với các doanh nghiệp trong lĩnh vực khai thác và lọc dầu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cũng góp phần gây áp lực lên thị trường chứng khoán. Trong bối cảnh lạm phát có dấu hiệu tăng trở lại, nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất, áp lực lạm phát có thể lớn hơn; còn nếu duy trì lãi suất cao, gánh nặng suy giảm tăng trưởng kinh tế có thể gia tăng.

Yahoo Finance đưa tin giá dầu tăng đã củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, đây chỉ là kỳ vọng của giới đầu tư về lộ trình lãi suất, không đồng nghĩa với việc Fed đã đưa ra quyết định chính thức.

Thị trường tiền mã hóa cũng chịu ảnh hưởng từ các biến số vĩ mô tương tự. CoinDesk đưa tin Bitcoin(BTC) đã giảm về vùng 78.000 USD trong bối cảnh giá dầu tăng và thị trường cổ phiếu suy yếu.

Trong phiên giao dịch ngày 9, có số liệu ghi nhận BTC giảm khoảng 0,1% so với phiên trước, giao dịch quanh mức 78.559 USD. Do thời điểm ghi nhận mức đáy trong phiên và thời điểm thống kê khác nhau, mức giảm được công bố có sự chênh lệch giữa các nguồn.

Đây cũng là lý do khó có thể khẳng định phản ứng của thị trường cổ phiếu và thị trường tiền mã hóa hoàn toàn đồng nhất. Dù cùng chịu tác động từ giá dầu và lãi suất, biên độ tăng giảm ở mỗi thị trường vẫn có thể khác nhau tùy theo khung giờ giao dịch và điều kiện cung cầu riêng.

Trước đó, diễn biến Bitcoin không phục hồi được mốc 80.000 USD trong khi giá dầu Brent vượt 101 USD cũng từng cho thấy xu hướng suy yếu đồng thời của giá dầu và tài sản rủi ro. Lần này, mức giảm của BTC cũng cần được nhìn nhận trong mối liên hệ với diễn biến thị trường cổ phiếu và lãi suất, thay vì chỉ do giá dầu tăng.

Đối với nhà đầu tư tại các thị trường khác, giá dầu quốc tế và lãi suất Mỹ vẫn là những biến số có thể tác động gián tiếp thông qua tỷ giá và giao dịch tài sản rủi ro ở nước ngoài. Khi so sánh diễn biến thị trường Mỹ được phản ánh theo giờ địa phương của từng khu vực, cần phân biệt rõ thời điểm đóng cửa chính thức và thời điểm ghi nhận số liệu trong phiên.

Giới tham gia thị trường đang theo dõi tình trạng gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz sẽ kéo dài bao lâu, cũng như mức độ tác động của giá dầu tăng đến lộ trình lạm phát và lãi suất. Diễn biến của dầu Brent, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và BTC theo từng mốc thời gian được xem là các chỉ báo quan trọng cho xu hướng thị trường sắp tới.