Hana Bank khảo sát 16 quỹ hưu trí Úc, Anh để chuẩn bị mô hình quỹ hưu trí

Ngân hàng Hana (Hana Bank) đang rà soát cách vận hành thị trường hưu trí tại Úc và Anh, đồng thời xây dựng cơ chế ứng phó ở cấp tập đoàn để chuẩn bị cho khả năng Hàn Quốc đưa vào mô hình hưu trí kiểu quỹ.

Hana Bank cho biết ngày 3 rằng trong năm trước, ngân hàng đã trực tiếp đến thăm các quỹ hưu trí và công ty quản lý tài sản tại Úc và Anh để tìm hiểu cơ cấu quản trị, cách quản lý tài sản và hệ thống quản lý người tham gia của mô hình hưu trí kiểu quỹ. Số tổ chức được khảo sát gồm 10 quỹ tại Úc và 6 quỹ tại Anh.

Đợt khảo sát này gắn với các cuộc thảo luận cải cách chế độ hưu trí trong nước. Bộ Việc làm và Lao động Hàn Quốc ngày 6/2 đã công bố tuyên bố chung của tổ công tác ba bên gồm đại diện người lao động, doanh nghiệp và chính phủ về việc tăng cường chức năng của hưu trí, cho biết các bên đã đạt đồng thuận xã hội về việc thúc đẩy mô hình hưu trí kiểu quỹ và bắt buộc trích lập quỹ trợ cấp thôi việc ra ngoài doanh nghiệp.

Từ trước đến nay, hưu trí tại Hàn Quốc chủ yếu vận hành theo mô hình hợp đồng, trong đó các công ty tài chính ký hợp đồng với doanh nghiệp để quản lý khoản tiền tích lũy. Trong quá trình thảo luận cải cách, phương án đang được xem xét là giữ nguyên mô hình hợp đồng hiện có, đồng thời bổ sung thêm mô hình kiểu quỹ, theo đó một quỹ riêng biệt sẽ gom tiền tích lũy để quản lý và đầu tư.

Các loại hình quỹ mà chính phủ đang cân nhắc gồm quỹ mở do tổ chức tài chính vận hành, quỹ liên kết và quỹ mở do cơ quan công lập vận hành. Vấn đề cốt lõi là thiết kế chủ thể quản lý tiền tích lũy và cơ cấu ra quyết định sao cho đặt lợi ích của người tham gia lên hàng đầu.

Điều Hana Bank nhận thấy rõ nhất tại Úc là hệ thống đầu tư phân tán dài hạn và quản lý hiệu quả hoạt động. Úc xem hưu trí là tài sản tích lũy trong thời gian dài, nên phân bổ đầu tư không chỉ vào cổ phiếu, trái phiếu mà cả bất động sản, hạ tầng.

Cơ quan giám sát an toàn tài chính Úc (Australian Prudential Regulation Authority, APRA) đánh giá hiệu quả vận hành của từng quỹ thông qua 'bài kiểm tra hiệu suất'. Những quỹ có kết quả kém sẽ bị yêu cầu cải thiện hoặc bị hạn chế tiếp nhận người tham gia mới.

Tại Anh, Hana Bank ghi nhận cơ cấu cạnh tranh song song giữa mô hình hợp đồng và mô hình kiểu quỹ, cùng cơ chế quản trị độc lập. Với 'master trust' — hình thức nhiều doanh nghiệp cùng tham gia một quỹ chung — hội đồng ủy thác độc lập (trustee) chịu trách nhiệm vận hành và ra các quyết định quan trọng.

Anh cũng áp dụng hệ thống 'giá trị đồng tiền' (value for money), không chỉ nhìn vào hiệu quả đầu tư mà còn xem xét cả chi phí và chất lượng dịch vụ. Đây là cách so sánh tổng hợp giữa tỷ suất sinh lời, chi phí mà người tham gia phải trả và chất lượng dịch vụ nhận được.

Hana Bank đang chia sẻ nội dung khảo sát thực địa với các công ty thành viên liên quan trong tập đoàn Hana. Ngân hàng cũng đang duy trì một hội đồng thảo luận về năng lực cần thiết và hướng ứng phó cho việc đưa vào mô hình hưu trí kiểu quỹ.

Nội dung thảo luận của hội đồng này gồm đầu tư tài sản dài hạn, quản trị độc lập, hệ thống quản lý đầu tư chuyên nghiệp, đánh giá hiệu quả hoạt động và quản lý người tham gia. Đây được xem là quá trình tìm cách áp dụng phù hợp với cấu trúc hưu trí trong nước, thay vì sao chép nguyên trạng mô hình nước ngoài.

Một số thay đổi cũng đang được phản ánh vào mảng kinh doanh hưu trí hiện tại. Hana Bank đang vận hành dịch vụ ủy thác đầu tư bằng robot tư vấn (robo-advisor) và dịch vụ 'đăng ký danh mục Hana MP' cung cấp danh mục do chuyên gia xây dựng.

Trung tâm tư vấn hưu trí chuyên biệt 'Pension The Dream Lounge' cũng đang được mở rộng ra các tỉnh thành. Ngân hàng còn tăng cường quản lý hậu kỳ, bao gồm thay đổi các sản phẩm mặc định (default option) có kết quả hoạt động kém.

Trên thị trường hưu trí, cách lựa chọn sản phẩm và vận hành tài khoản cũng đang thay đổi. TokenPost trước đó đưa tin rằng tài khoản hưu trí đã có thể đăng ký mua trái phiếu chính phủ dành cho nhà đầu tư cá nhân kỳ hạn 10 năm và 20 năm, áp dụng cho tài khoản đóng góp xác định (DC) và tài khoản hưu trí cá nhân (IRP).

Một quan chức Hana Bank cho biết: "Cả Úc và Anh đều có điểm chung là liên tục hoàn thiện chế độ và hệ thống vận hành để tích lũy và quản lý chuyên nghiệp tài sản hưu trí của người tham gia trong thời gian dài", đồng thời nói thêm rằng ngân hàng "có kế hoạch chủ động chuẩn bị các năng lực cần thiết theo định hướng đưa vào mô hình hưu trí kiểu quỹ trong nước". Phát biểu này cho thấy Hana Bank đang xem việc chuẩn bị năng lực nội bộ là bước đi cần làm trước khi chính sách được cụ thể hóa.

Hình thức cụ thể mà mô hình hưu trí kiểu quỹ sẽ được áp dụng tại Hàn Quốc vẫn phụ thuộc vào quá trình luật hóa sắp tới. Các điểm hiện đã được xác nhận là việc song hành giữa mô hình hợp đồng và mô hình kiểu quỹ, các loại hình quỹ như quỹ mở do tổ chức tài chính vận hành và quỹ liên kết, cùng việc thiết kế cơ cấu quản trị ưu tiên lợi ích người tham gia.