32.416 tỷ won: Dư nợ margin Hàn Quốc quay lại mốc 32.000 tỷ won

Dư nợ cho vay ký quỹ (margin) của nhà đầu tư cá nhân tại Hàn Quốc đã quay trở lại mốc hơn 32.000 tỷ won, giữa lúc thị trường chứng khoán trong nước hồi phục. Tiền gửi chờ đầu tư giảm về gần mốc 100.000 tỷ won, trong khi quy mô bán giải chấp bắt buộc do mua chịu tăng hơn 5 lần chỉ sau một phiên.

Theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc (Korea Financial Investment Association), dư nợ cho vay ký quỹ tính đến ngày 21 đạt 32.416,2 tỷ won, tăng 522,3 tỷ won so với phiên liền trước, số liệu công bố ngày 24.

Đây là lần đầu tiên dư nợ cho vay ký quỹ vượt mốc 32.000 tỷ won kể từ mức 32.153,1 tỷ won ghi nhận ngày 30 tháng trước. Dư nợ từng giảm xuống còn 27.403,8 tỷ won vào ngày 4 trong tháng này, trước khi quay lại đà tăng.

Mức dư nợ ngày 21 cao hơn 5.012,4 tỷ won so với đáy ghi nhận ngày 4. Đà tăng này duy trì liên tục trong 4 phiên giao dịch gần nhất.

Giao dịch cho vay ký quỹ là hình thức nhà đầu tư cá nhân vay tiền từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu tăng, nhà đầu tư có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng khi giá giảm, rủi ro thua lỗ và nguy cơ bị bán giải chấp bắt buộc cũng tăng theo.

Vì vậy, dư nợ cho vay ký quỹ thường được xem là chỉ báo tiêu biểu cho khẩu vị rủi ro và dòng vốn đòn bẩy của nhà đầu tư cá nhân. Dư nợ có xu hướng tăng khi thị trường đi lên và giảm khi biến động mạnh.

Diễn biến của thị trường chứng khoán trong nước cũng gắn liền với đà tăng của hoạt động vay đầu tư. Chỉ số KOSPI từng lùi về vùng 6.200 điểm đầu tháng này rồi bật tăng trở lại, và chốt phiên 21 ở mức 6.912,95 điểm, tăng 60,37 điểm (0,88%) so với phiên trước.

TokenPost trước đó đưa tin, tính đến ngày 20, dư nợ cho vay ký quỹ đạt 31.893,8 tỷ won, tiến sát mốc 32.000 tỷ won.

Ngược lại, tiền gửi chờ đầu tư của nhà đầu tư lại giảm. Tính đến ngày 21, khoản tiền này đạt 100.745,6 tỷ won, giảm 4.608,6 tỷ won so với phiên trước.

Tiền gửi chờ đầu tư là khoản tiền còn lại trong tài khoản chứng khoán của nhà đầu tư, chưa được giải ngân mua cổ phiếu. Khoản này có thể giảm khi nhà đầu tư mua cổ phiếu hoặc rút tiền, nên thường được dùng làm chỉ báo về khả năng tiền mặt sẵn sàng tham gia thị trường.

Cùng ngày, nhà đầu tư cá nhân bán ròng 1.166,2 tỷ won trên sàn giao dịch chính KOSPI. Việc tiền gửi chờ đầu tư giảm không đồng nghĩa với lực mua ròng gia tăng ngay sau đó.

Áp lực từ các khoản vay ngắn hạn dạng mua chịu cũng gia tăng. Quy mô giao dịch mua chịu ngày 21 đạt 1.071,5 tỷ won.

Giá trị bán giải chấp bắt buộc do nhà đầu tư không trả được khoản mua chịu đạt 48,3 tỷ won, cao gấp hơn 5 lần mức 9,3 tỷ won của phiên liền trước.

Quy mô bán giải chấp bắt buộc từng duy trì dưới 10 tỷ won trong 6 phiên giao dịch liên tiếp trước đó, nhưng đã tăng vọt trở lại vào ngày 21. Tỷ lệ bán giải chấp bắt buộc trên tổng giá trị mua chịu cũng tăng từ 1,0% của phiên trước lên 4,4%.

Tính đến ngày 21, dư nợ cho vay ký quỹ đạt 32.416,2 tỷ won, tiền gửi chờ đầu tư đạt 100.745,6 tỷ won và giá trị bán giải chấp bắt buộc đạt 48,3 tỷ won. Trong giai đoạn dư nợ cho vay ký quỹ và giao dịch mua chịu cùng tăng, biến động giá cổ phiếu có thể tác động mạnh hơn đến tài khoản của nhà đầu tư.