CREDI thử nghiệm tín dụng tư nhân riêng tư trên Starknet(STRK) bằng STRK20

CREDI đang mở rộng thử nghiệm đưa tín dụng tư nhân và tài trợ khoản phải thu lên on-chain bằng cách sử dụng STRK20, framework về quyền riêng tư của Starknet (STRK). Cấu trúc này giữ kín số tiền giao dịch, đối tác và thông tin bên vay, trong khi vẫn cho phép xác minh tài sản thế chấp và sổ sách.

Crypto Briefing đưa tin CREDI đang tích hợp STRK20 để ẩn danh tính bên vay và điều kiện giao dịch, đồng thời xây dựng cấu trúc có thể xác minh được tỷ lệ thế chấp, tỷ lệ ứng trước và độ chính xác của sổ sách. Quỹ Starknet (Starknet Foundation) cũng giới thiệu CREDI trên trang công ty LinkedIn là một trong các đội thuộc nhóm “Proof of Privacy”, với mô tả là “tín dụng tư nhân on-chain dành cho tổ chức”.

Điểm cốt lõi của mô hình này là “bảo mật nhưng vẫn có thể xác minh”. Starknet cho biết trên blog chính thức ngày 9 tháng 6 rằng STRK20 là framework về quyền riêng tư dành cho tài sản ERC-20 trên Starknet. Cấu trúc này hỗ trợ số dư được che chắn (shielded balance), chuyển khoản riêng tư và hoán đổi riêng tư.

Người quan sát bên ngoài chỉ có thể thấy các ghi chú đã mã hóa (encrypted notes) cùng một số metadata giao thức cần thiết. Người gửi, người nhận, số tiền và số dư riêng tư được sử dụng đều không hiển thị trên sổ cái công khai theo thiết kế.

Cũng trong bài viết trên, Starknet giải thích rằng các giao dịch riêng tư được xác minh bằng bằng chứng không tiết lộ thông tin (zero-knowledge proof). Bằng chứng này xác nhận ghi chú mà người dùng sử dụng có tồn tại hay không, người dùng có quyền sử dụng hay không, ghi chú đó đã được dùng trước đó hay chưa, và giá trị đầu vào - đầu ra có khớp nhau hay không. Phí cho giao dịch được che chắn được ấn định ở mức 4 STRK.

Cách làm này khác với giao dịch ẩn danh hoàn toàn. STRK20 dựa trên khóa xem (viewing key) được mã hóa và cơ chế công khai có chọn lọc, nên vẫn cho phép kiểm tra lịch sử giao dịch trong phạm vi cần thiết. Đây là lý do bài báo gốc mô tả mô hình này là “bảo mật nhưng có thể xác minh” thay vì “ẩn danh hoàn toàn”.

Lĩnh vực mà CREDI hướng tới gần với tài chính thực hơn là các sản phẩm gửi tiền DeFi thông thường. Trang web chính thức của CREDI giới thiệu nền tảng của mình là “tín dụng tư nhân on-chain”, hiện công bố tổng giá trị bị khóa (TVL) 3 triệu USD, tài sản đã được tài trợ vượt 10 triệu USD và lợi suất phần trăm hàng năm (APY) danh mục vượt 29,8%. Thời hạn staking được ghi là 3-24 tháng, lãi suất cố định hàng năm 12-18%.

Tuy nhiên, đây là các số liệu do chính CREDI công bố. Một bài đăng LinkedIn trước đây của CREDI từng nhắc đến khoảng 5 triệu USD hóa đơn kể từ tháng 5 năm 2024, cùng 2 triệu USD token CREDI đã được mint và stake. Thay vì gộp chung các con số này, cần tách riêng thời điểm và phạm vi tính toán của từng nguồn.

Tín dụng tư nhân là thị trường cung cấp vốn cho doanh nghiệp và bên vay ngoài phạm vi cho vay ngân hàng hay thị trường trái phiếu công khai. Tín dụng tư nhân on-chain là nỗ lực kết hợp mô hình này với tài sản token hóa, hợp đồng thông minh và cơ chế xác minh tài sản thế chấp. Vì thông tin bên vay và điều kiện giao dịch nhạy cảm, vấn đề cốt lõi là nên giấu đến đâu và xác minh đến đâu trên một sổ cái công khai.

Diễn biến lần này của Starknet nối tiếp các bản cập nhật mạng trước đó. Starknet cho biết phiên bản v0.14.2 đã được triển khai trên mainnet vào ngày 20 tháng 4, tạo nền tảng cho giao dịch riêng tư thông qua cơ chế xác minh bằng chứng nội bộ giao thức. TokenPost trước đó đưa tin Starknet đã mở rộng định hướng chiến lược sang lớp thực thi (execution layer) mang tính bảo vệ quyền riêng tư.

Điểm khởi đầu cho các thay đổi kỹ thuật trong nửa đầu năm cũng gắn liền với xu hướng này. STRK20 không tạo ra một chuỗi riêng tư (privacy chain) hay mixer riêng biệt, mà là framework chuyển đổi tài sản ERC-20 thành số dư được mã hóa ngay ở tầng giao thức Starknet. Thiết kế này nhằm xử lý cả chuyển khoản riêng tư lẫn tương tác DeFi trong cùng một môi trường thực thi.

Việc ứng dụng vào thị trường vẫn ở giai đoạn sớm. Theo DeFiLlama, TVL tín dụng tư nhân trên Starknet hiện ở mức 1,07 triệu USD. Giao thức duy nhất được hiển thị hiện nay là “Defa By InvoiceMate”.

Điều này cho thấy hệ sinh thái tín dụng tư nhân trên Starknet vẫn chưa thể xem là đã hình thành trên diện rộng. Việc tích hợp của CREDI nên được hiểu là một trường hợp cho thấy tính năng bảo mật của Starknet đang chuyển dịch sang các ứng dụng tài chính thực tế, hơn là bằng chứng cho dòng vốn lớn đổ vào.

Phản ứng từ ngành cũng còn hạn chế. Kết quả tìm kiếm công khai chưa cho thấy sự lan tỏa rõ rệt riêng cho CREDI, còn bài đăng LinkedIn của Quỹ Starknet về STRK20 mới chỉ ghi nhận mức tương tác khiêm tốn. Kỳ vọng về nâng cấp hạ tầng kỹ thuật đã có, nhưng nhu cầu thực tế và quy mô giao dịch cần được xác nhận riêng.

Ý nghĩa của đợt tích hợp này nằm ở nỗ lực xác minh tài sản thế chấp và tính hợp lệ của giao dịch mà không phơi bày trực tiếp dữ liệu bên vay và điều kiện giao dịch lên sổ cái công khai. Khóa đầu tiên của chương trình “Proof of Privacy” thuộc Starknet sẽ diễn ra trong 8 tuần, từ ngày 20 tháng 7 đến ngày 14 tháng 9.