1.057 tỷ won giao dịch ETF đòn bẩy Samsung, SK Hynix

Cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix cùng tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 20, kéo tổng giá trị giao dịch của các quỹ ETF đòn bẩy và ngược (inverse) đơn cổ phiếu dựa trên hai mã này vượt mốc 1.000 tỷ won chỉ sau hai ngày.

Theo dữ liệu từ công ty thông tin tài chính Yonhap Infomax (연합인포맥스), tổng giá trị giao dịch của 16 mã ETF đòn bẩy và ngược đơn cổ phiếu trong ngày đạt 1.057,4 tỷ won. Con số này tăng 35,2% so với 781,6 tỷ won của phiên trước, và vượt lại mốc 1.000 tỷ won lần đầu kể từ mức 1.195,1 tỷ won ghi nhận ngày 18.

Dòng tiền giao dịch tập trung vào các sản phẩm dựa trên SK Hynix. Quỹ KODEX SK Hynix đơn cổ phiếu đòn bẩy ghi nhận giá trị giao dịch 368,2 tỷ won, trong khi quỹ TIGER SK Hynix đơn cổ phiếu đòn bẩy đạt 176,4 tỷ won.

Giao dịch các sản phẩm đòn bẩy dựa trên Samsung Electronics cũng tăng theo. Quỹ KODEX Samsung Electronics đơn cổ phiếu đòn bẩy đạt 153,8 tỷ won, còn quỹ TIGER Samsung Electronics đơn cổ phiếu đòn bẩy đạt 94,2 tỷ won.

Trong nhóm sản phẩm ngược, quỹ SOL SK Hynix Futures đơn cổ phiếu ngược 2X có giá trị giao dịch 240,3 tỷ won, đứng thứ hai trong số 16 mã. Điều này cho thấy ngay trong phiên cổ phiếu cơ sở tăng giá, giao dịch đặt cược vào chiều giảm vẫn mở rộng song song.

Mức tăng của cổ phiếu cơ sở là động lực chính khiến giao dịch mở rộng. Samsung Electronics đóng cửa phiên tăng 9,49%, còn SK Hynix tăng 12,73%. Theo đó, các sản phẩm đòn bẩy dựa trên Samsung Electronics tăng 16-17%, còn các sản phẩm đòn bẩy dựa trên SK Hynix tăng 23-25%.

Dòng vốn giao dịch trong phiên này khác với xu hướng trước đó. Nhà đầu tư cá nhân bán ròng quỹ KODEX SK Hynix đơn cổ phiếu đòn bẩy 51,2 tỷ won và quỹ TIGER SK Hynix đơn cổ phiếu đòn bẩy 23,3 tỷ won. Cùng chiều, các quỹ đòn bẩy Samsung Electronics của hai thương hiệu này cũng bị bán ròng lần lượt 16,1 tỷ won và 3 tỷ won.

Ngược lại, khối ngoại mua ròng một phần các sản phẩm đòn bẩy SK Hynix. Quỹ KODEX SK Hynix đơn cổ phiếu đòn bẩy được mua ròng 22,9 tỷ won, còn quỹ TIGER SK Hynix đơn cổ phiếu đòn bẩy được mua ròng 9,5 tỷ won.

Trong khi giảm tỷ trọng ở sản phẩm đòn bẩy, nhà đầu tư cá nhân lại gom thêm sản phẩm ngược. Quỹ SOL SK Hynix Futures đơn cổ phiếu ngược 2X được mua ròng 27,9 tỷ won, còn quỹ PLUS Samsung Electronics Futures đơn cổ phiếu ngược 2X được mua ròng 1,7 tỷ won.

ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu là sản phẩm bám sát tỷ suất sinh lời trong ngày của một cổ phiếu riêng lẻ, ở đây là Samsung Electronics hoặc SK Hynix, theo một hệ số nhân định trước. Khác với ETF thông thường có tài sản cơ sở phân bổ trên nhiều mã, biến động giá của riêng một cổ phiếu được phản ánh trực tiếp vào giá sản phẩm.

Loại sản phẩm này có thể khuếch đại thua lỗ khi thị trường di chuyển ngược chiều kỳ vọng, không chỉ khi tăng giá. Do cơ chế tái cân bằng theo tỷ suất sinh lời hằng ngày, nhà đầu tư nắm giữ dài hạn cần lưu ý rằng tỷ suất sinh lời tích lũy có thể lệch khỏi diễn biến thực tế của cổ phiếu cơ sở.

TokenPost từng đưa tin sau tranh cãi quanh ETF đòn bẩy đơn cổ phiếu rằng giá trị giao dịch của nhóm sản phẩm này đã giảm 89% chỉ trong hai tuần. Vấn đề được đặt ra khi đó không chỉ nằm ở việc giao dịch thu hẹp, mà còn ở việc nhà đầu tư có thực sự hiểu rõ hệ số nhân, cơ chế tái cân bằng và độ lệch giá hay không.

Việc giá trị giao dịch tăng trở lại trong phiên này cho thấy nhóm sản phẩm đòn bẩy đơn cổ phiếu, vốn hạ nhiệt sau đợt siết quy định, một lần nữa phản ứng nhạy với biến động của cổ phiếu cơ sở. Tuy nhiên, chỉ dựa vào mức tăng giao dịch trong một phiên thì chưa đủ để xác định rủi ro đầu tư đã giảm bớt hay xu hướng bán ròng của nhà đầu tư cá nhân sẽ tiếp diễn.