KOSPI giảm 5,80% ngày 19/8, đóng cửa 6.471,17 điểm

Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm 5,80% trong phiên giao dịch ngày 19, đóng cửa ở mức 6.471,17 điểm. Chỉ một ngày sau khi chạm mốc 7.000 điểm trong phiên, chỉ số này rơi thẳng xuống vùng 6.400 điểm.

Tờ Hankyung (Korea Economic Daily) đưa tin ngày 19 (giờ địa phương) rằng chỉ số KOSPI giảm 5,80%, đóng cửa tại 6.471,17 điểm. Nguyên nhân được nêu ra là lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn dài tăng vọt và cổ phiếu ngành bán dẫn suy yếu.

Khi đà giảm mở rộng ngay từ đầu phiên, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã kích hoạt cơ chế sidecar bán (sell-side sidecar), tạm ngừng hiệu lực lệnh bán theo chương trình trong 5 phút. Đây là lần đầu tiên sidecar bán được kích hoạt trên thị trường KOSPI kể từ ngày 6, tức sau 8 phiên giao dịch.

Sidecar là cơ chế ổn định thị trường, tạm dừng hiệu lực lệnh giao dịch theo chương trình khi giá hợp đồng tương lai biến động vượt một ngưỡng nhất định. Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (Korea Exchange) giải thích đây là công cụ nhằm giảm bớt tác động của giao dịch theo chương trình đến biến động thị trường.

Trên thị trường KOSPI, điều kiện kích hoạt cốt lõi là khi giá hợp đồng tương lai chỉ số KOSPI200 biến động từ 5% trở lên so với giá cơ sở. Khác với circuit breaker vốn tạm dừng toàn bộ giao dịch cổ phiếu, sidecar chỉ giới hạn hiệu lực của lệnh giao dịch theo chương trình.

Đà giảm tập trung mạnh vào nhóm cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn. Samsung Electronics(005930) giảm 7,82%, SK Hynix(000660) giảm 9,75%, còn SK Square(402340) lao dốc 11,54%. Chỉ số KOSDAQ cũng giảm 1,17%, đóng cửa ở mức 824,46 điểm.

Cú sốc xuất hiện trước tiên trên thị trường trái phiếu Mỹ. Hankyung cho biết lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng lên 5,33%/năm, mức cao nhất kể từ năm 2007.

Lợi suất dài hạn tăng làm gia tăng áp lực chiết khấu khi định giá lợi nhuận tương lai của cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ theo giá trị hiện tại. Diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm ở mức 5,33% từng gây áp lực lên thị trường tương lai Mỹ cũng từng được xem là một biến số thị trường trước đó.

Cổ phiếu ngành bán dẫn Mỹ cũng suy yếu. Hankyung cho biết chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 4,98%, khiến tâm lý đầu tư xấu đi rõ rệt ở nhóm cổ phiếu bán dẫn.

Kim Ki-baek (Kim Ki-baek), chuyên viên phân tích tại Shinhan Investment Corp, nhận định "lợi suất dài hạn tại Mỹ, Nhật Bản và châu Âu đồng loạt tăng khiến áp lực chiết khấu của cổ phiếu tăng trưởng và lo ngại về chi tiêu vốn nổi lên, kéo cổ phiếu công nghệ suy yếu". Đây được xem là cách lý giải cho việc lãi suất tăng đã lan sang vấn đề chi phí huy động vốn trong chu kỳ đầu tư bán dẫn và trí tuệ nhân tạo (AI).

Tỷ giá won/đô la Mỹ tính đến 15h30 giảm 14,1 won, còn 1.397,7 won. Đây là lần đầu tiên tỷ giá lùi về vùng 1.300 won sau khoảng 10 tháng.

Diễn biến lần này không chỉ dừng lại ở biến động của thị trường chứng khoán trong nước. Lợi suất dài hạn tác động đồng thời đến tỷ lệ chiết khấu của cổ phiếu công nghệ và tài sản rủi ro, chi phí huy động vốn của doanh nghiệp, cũng như dòng vốn của nhà đầu tư nước ngoài.

TokenPost trước đó từng đề cập đến mối liên hệ giữa việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp AI và lợi suất dài hạn như một biến số để đánh giá thanh khoản của các tài sản rủi ro như Bitcoin(BTC).

Tuy nhiên, tác động trực tiếp của đà giảm KOSPI trong phiên này đến giá Bitcoin(BTC) chưa thể xác định cụ thể. Điều được xác nhận là lợi suất dài hạn Mỹ tăng, cổ phiếu bán dẫn suy yếu và chứng khoán trong nước lao dốc đã diễn ra cùng một thời điểm.