Bitcoin(BTC) cảnh báo biến động 30%, Fundstrat chia rẽ nhận định

Nhận định của Fundstrat Global Advisors về Bitcoin(BTC) một lần nữa làm dấy lên tranh luận về biến động giá, khi mục tiêu tăng giá dài hạn và cảnh báo điều chỉnh ngắn hạn được đưa ra cùng lúc. Biên độ dao động khoảng 30% được giới thiệu không phải như tín hiệu mua bán, mà như một cảnh báo về mức độ biến động có thể xảy ra.

Crypto Briefing đưa tin rằng Fundstrat Global Advisors nhận định giá BTC có thể dao động hơn 30%. Cùng bài viết dẫn lại, Tom Lee, Giám đốc nghiên cứu tại Fundstrat Global Advisors, đặt mục tiêu dài hạn cho BTC ở mức 200.000-250.000 USD (khoảng 282,8-353,5 triệu KRW), trong khi Sean Farrell, Giám đốc chiến lược tài sản số của Fundstrat Global Advisors, đưa ra vùng điều chỉnh ngắn hạn 60.000-65.000 USD (khoảng 84,84-91,91 triệu KRW).

Tuy nhiên, con số '30%' không được xác nhận trực tiếp trong tài liệu công khai của Fundstrat Global Advisors. Vì vậy, con số này nên được hiểu là khung diễn giải về biến động do Crypto Briefing đưa ra, hơn là mục tiêu giá chính thức của Fundstrat Global Advisors.

Trang nghiên cứu mới nhất của Fundstrat Global Advisors hiển thị giá BTC ở mức 64.122,01 USD (khoảng 90,67 triệu KRW) tính đến 11 giờ 40 phút 8 giây sáng ngày 18 (giờ Hàn Quốc). Cùng thời điểm, Ethereum(ETH) được niêm yết ở mức 1.895,87 USD (khoảng 2,68 triệu KRW).

Nếu lấy mức giá này làm chuẩn đơn thuần, biên độ dao động 30% tương đương khoảng 19.237 USD (khoảng 27,2 triệu KRW). Đây chỉ là phép tính đơn giản nhằm giúp độc giả dễ hình dung, không phải mục tiêu giá hay dự báo chính thức từ Fundstrat Global Advisors.

Các phát ngôn công khai của Fundstrat Global Advisors từ trước đến nay vẫn nhấn mạnh đặc tính lợi nhuận của BTC thường tập trung trong khoảng thời gian ngắn. Theo Yahoo Finance đưa tin ngày 30 tháng 6, Tom Lee cho biết lợi nhuận hàng năm của BTC thường dồn vào khoảng 10 phiên giao dịch.

Cũng theo bài viết trên, Tom Lee được cho là đã giải thích rằng nhà đầu tư đang bước vào giai đoạn sau của chu kỳ 4 năm, đặc biệt là khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 10. Phát biểu này được hiểu là nhấn mạnh việc lợi nhuận và thua lỗ có thể dồn nén trong thời gian ngắn, hơn là khẳng định về hướng đi của giá.

Cách diễn giải này có liên hệ với tranh luận mà TokenPost từng đề cập trước đó về chu kỳ 4 năm của Bitcoin. Trong phần trình bày triển vọng thị trường năm 2026, Fundstrat Global Advisors từng đưa ra quan điểm cho rằng chu kỳ tiền mã hóa 4 năm truyền thống có thể bị phá vỡ.

Lý thuyết chu kỳ 4 năm cho rằng sau mỗi lần Bitcoin halving, tốc độ tăng nguồn cung chậm lại, khiến chu kỳ giá lặp lại theo thời gian. Tuy nhiên gần đây, nhiều ý kiến phản biện cho rằng khi quỹ ETF giao ngay, dòng vốn tổ chức, thanh khoản vĩ mô và lịch trình pháp lý cùng tác động, cách giải thích chỉ dựa vào halving không còn đủ sức thuyết phục để lý giải diễn biến giá.

Thông điệp của Fundstrat Global Advisors cũng khó gói gọn theo một chiều duy nhất. Tom Lee nghiêng về quan điểm tăng giá dài hạn, trong khi Sean Farrell lại đưa ra vùng điều chỉnh ngắn hạn.

Nếu gộp hai phát biểu này thành một dự báo duy nhất, sự khác biệt về khung thời gian sẽ bị xóa nhòa. Mục tiêu dài hạn và vùng giá ngắn hạn cần được nhìn nhận là hai nhận định trên hai trục thời gian khác nhau.

Phản ứng thị trường cũng không đồng nhất. Có ý kiến xem cách giải thích về biến động của Fundstrat Global Advisors là đặc tính giá vốn có của BTC, nhưng cũng có ý kiến chỉ trích rằng việc đưa ra đồng thời mục tiêu cao và vùng điều chỉnh thấp dễ khiến nhà đầu tư bối rối.

Trong thị trường tiền mã hóa, biến động và hướng đi của giá là hai khái niệm khác nhau. Biến động tăng có nghĩa là biên độ dao động giá có thể nới rộng theo cả hai chiều tăng lẫn giảm, và ở những vùng có nhiều vị thế đòn bẩy, áp lực thanh lý cũng có thể gia tăng theo.

Đối với nhà đầu tư trong nước, mốc thời gian tham chiếu cũng cần được lưu ý. Giá được ghi nhận trên màn hình của Fundstrat Global Advisors vào tối ngày 17 theo giờ miền Đông nước Mỹ tương ứng với sáng ngày 18 theo giờ Hàn Quốc, vì vậy nếu so sánh trực tiếp thời điểm công bố tại Mỹ với giá hiển thị trên các sàn trong nước, có thể xuất hiện độ lệch thời gian.

Fundstrat Global Advisors thông báo sẽ tổ chức hội thảo trực tuyến 'Crypto Market Update - Tháng 8/2026' vào 3 giờ sáng ngày 26 theo giờ Hàn Quốc. Sean Farrell và Mark Newton, Giám đốc chiến lược kỹ thuật của Fundstrat Global Advisors, dự kiến sẽ tham gia sự kiện này.