100 tỷ won: Quỹ ETF Kiwoom S&P500 Momentum tăng gấp 3 lần sau 8 tháng

Tài sản ròng của quỹ hoán đổi danh mục (ETF) “KIWOOM Mỹ S&P500 Momentum” do Kiwoom Asset Management (키움투자자산운용) quản lý đã vượt mốc 100 tỷ won.

Kiwoom Asset Management công bố thông tin này ngày 18. Theo Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KRX), tính đến ngày 14, tài sản ròng của ETF này đạt 110,1 tỷ won. Con số này tăng hơn gấp 3 lần so với mức 31,9 tỷ won hồi đầu năm, tức chỉ trong khoảng 8 tháng.

ETF này chọn lọc 100 cổ phiếu có hiệu suất 12 tháng gần nhất tốt nhất trong số các cổ phiếu cấu thành chỉ số S&P500 để đầu tư. Quỹ áp dụng phương pháp tính tỷ trọng theo động lượng, tức cổ phiếu nào có xu hướng tăng càng mạnh dựa trên “điểm động lượng” (lợi nhuận 12 tháng gần nhất chia cho độ biến động) thì tỷ trọng trong danh mục càng lớn. Quỹ theo dõi chỉ số cơ sở “S&P500 Momentum Index”, cùng chỉ số mà ETF động lượng tiêu biểu của Mỹ là SPMO đang bám theo.

Ngành trí tuệ nhân tạo (AI) phát triển nhanh gần đây khiến những doanh nghiệp dẫn dắt thị trường liên tục thay đổi theo diễn biến công nghệ và môi trường kinh doanh. Giới phân tích cho rằng khi việc dự đoán doanh nghiệp nào sẽ là người chiến thắng dài hạn trở nên khó khăn hơn, chiến lược động lượng - vốn chọn lọc doanh nghiệp mới nổi thay vì phân bổ tỷ trọng theo vốn hóa thị trường như cách truyền thống - đang thu hút sự quan tâm nhiều hơn.

Kiwoom Asset Management cho biết từ đầu năm đến nay, ETF này ghi nhận hiệu suất vượt trội hơn cả chỉ số S&P500 lẫn Nasdaq 100. Điều này được lý giải là nhờ chiến lược tập trung đầu tư vào các doanh nghiệp dẫn dắt thị trường phát huy hiệu quả trong giai đoạn biến động gia tăng.

Sản phẩm được tái cân bằng định kỳ vào tháng 3 và tháng 9 hàng năm, qua đó điều chỉnh lại danh mục cổ phiếu cấu thành và tỷ trọng. Khác với phương pháp tính theo vốn hóa thị trường, do việc chọn lại cổ phiếu dựa trên hiệu suất gần nhất, cơ cấu danh mục có thể thay đổi đáng kể sau mỗi lần tái cân bằng.

Trong đợt tái cân bằng tháng 3 vừa qua, tỷ lệ thay đổi cổ phiếu trong danh mục lên tới 54,5%, cho thấy mức độ điều chỉnh lớn. Sau đợt điều chỉnh này, tỷ trọng ngành công nghệ thông tin (IT) tăng từ 33,2% lên 44,4%, trong khi tỷ trọng ngành tài chính giảm từ 19,5% xuống còn 6,3%. Việc tỷ trọng ngành IT tăng hơn 10 điểm phần trăm cho thấy chiến lược này có thể tập trung mạnh vào một ngành nhất định tùy từng giai đoạn thị trường.

Chiến lược động lượng không ấn định trước tỷ trọng cho ngành hay cổ phiếu cụ thể nào, mà tự động tăng tỷ trọng của những cổ phiếu có hiệu suất gần đây tốt theo một công thức tính toán cố định. Cách tiếp cận này khác hoàn toàn so với các sản phẩm chỉ số truyền thống, vốn phản ánh trực tiếp tỷ trọng vốn hóa thị trường của các doanh nghiệp đã lớn mạnh.

Lee Kyung-joon (이경준), Giám đốc bộ phận vận hành ETF của Kiwoom Asset Management, cho biết: “Nhu cầu đầu tư dài hạn vào S&P500 gần đây tăng lên, và trong số các cổ phiếu cấu thành, nhu cầu đầu tư mạnh mẽ hơn vào những doanh nghiệp dẫn dắt thị trường cũng đang gia tăng”. Ông nói thêm: “Chiến lược động lượng - không giới hạn ở một ngành cụ thể mà phản ánh sự thay đổi của các cổ phiếu dẫn dắt thị trường theo nguyên tắc đã định - đang trở thành một lựa chọn thay thế mới cho việc đầu tư vào S&P500”. Theo ông, khác với các sản phẩm chỉ số truyền thống vốn theo sát tỷ trọng vốn hóa của từng cổ phiếu, cấu trúc của quỹ này tự động điều chỉnh tỷ trọng theo hướng ưu tiên những cổ phiếu có hiệu suất vượt trội.

ETF là sản phẩm tài chính được thiết kế để theo dõi một chỉ số hoặc tài sản cụ thể, có thể mua bán trên sàn giao dịch như cổ phiếu thông thường. Điểm mạnh của ETF là giúp nhà đầu tư phân bổ vốn vào nhiều cổ phiếu cấu thành chỉ số mà không cần chọn lựa từng mã riêng lẻ.

Tại Hàn Quốc, dòng vốn cũng đang liên tục đổ vào các ETF và quỹ theo dõi chỉ số đại diện của Mỹ. Tổng tài sản ròng của hai ETF “RISE Mỹ S&P500” và “RISE Mỹ Nasdaq100” do KB Asset Management (KB자산운용) quản lý đã vượt mốc 3.000 tỷ won trong tháng này, trong khi quỹ chỉ số Samsung Mỹ S&P500 của Samsung Asset Management (삼성자산운용) cũng ghi nhận tài sản ròng đạt 1.004 tỷ won tính đến ngày 11, trở thành quỹ mở công chúng đầu tiên tại Hàn Quốc vượt mốc 1.000 tỷ won.

Nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân đối với việc phân bổ vốn vào các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ đang lan rộng đồng thời sang sản phẩm của nhiều công ty quản lý quỹ khác nhau. Có thể nói cả phương pháp tính theo vốn hóa thị trường lẫn phương pháp tính theo động lượng đều đang thu hút dòng vốn trên cùng một chỉ số đại diện của Mỹ.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng do cơ cấu cổ phiếu và tỷ trọng ngành có thể thay đổi lớn sau mỗi lần tái cân bằng, sản phẩm này có đặc tính biến động khác với các sản phẩm tính theo vốn hóa thị trường truyền thống.

Đợt tái cân bằng định kỳ tiếp theo dự kiến diễn ra vào tháng 9, khi đó cơ cấu cổ phiếu và tỷ trọng ngành của quỹ sẽ được điều chỉnh lại.