ETF năng lượng Mỹ rút ròng 3,033 tỷ USD trong tháng 6

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) ngành năng lượng niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ròng 3,033 tỷ USD (khoảng 4.300 tỷ đồng) trong tháng 6, đảo chiều so với làn sóng tiền đổ vào mạnh mẽ hồi đầu năm khi một phần trong số đó bị rút ra ngay khi bước vào mùa hè.

State Street cho biết trong báo cáo tổng hợp dòng vốn ETF theo ngành tính đến ngày 30 tháng 6 rằng lĩnh vực năng lượng đã rút ròng 3,033 tỷ USD trong tháng. Dù vậy, tính lũy kế từ đầu năm, dòng vốn vào ròng của ngành này vẫn đạt 9,421 tỷ USD (khoảng 13.300 tỷ đồng).

Manh mối ban đầu về xu hướng này đến từ Crypto Briefing, khi trang tin đưa tin rằng các ETF ngành năng lượng tại Mỹ đã bị rút 4 tỷ USD trong 65 ngày. Tuy nhiên, hai số liệu có thể xác minh độc lập từ dữ liệu công khai là mức rút ròng trong tháng 6 và trạng thái vào ròng lũy kế từ đầu năm.

Bối cảnh đầu năm nay khác hẳn. Theo ETF.com, tính đến ngày 26 tháng 3, các ETF cổ phiếu ngành năng lượng niêm yết tại Mỹ đã hút vào khoảng 13 tỷ USD (khoảng 18.400 tỷ đồng).

Xét theo từng sản phẩm, quỹ Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) nhận 5,1 tỷ USD (khoảng 7.200 tỷ đồng), còn Vanguard Energy ETF (VDE) nhận khoảng 1 tỷ USD (khoảng 1.400 tỷ đồng). Giá dầu tăng và cổ phiếu năng lượng khởi sắc được xem là nguyên nhân chính giúp dòng vốn đổ vào mạnh trong giai đoạn đó.

ETF là quỹ niêm yết trên sàn giao dịch, có thể mua bán như cổ phiếu thông thường. Vì ETF cổ phiếu năng lượng đầu tư vào rổ cổ phiếu doanh nghiệp năng lượng chứ không nắm giữ dầu thô trực tiếp, nên dòng vốn của nhóm này có thể khác biệt so với ETF hợp đồng tương lai dầu hoặc các sản phẩm ETP hàng hóa nói chung.

Đằng sau sự đảo chiều này là sự kết hợp giữa rủi ro địa chính trị hạ nhiệt và áp lực chốt lời sau đà tăng mạnh đầu năm. Trong báo cáo triển vọng ngành quý 3, State Street đã hạ đánh giá đối với lĩnh vực năng lượng từ “tích cực” xuống “trung lập”.

State Street lý giải rằng lệnh ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ và Iran đã làm giảm rủi ro gián đoạn nguồn cung, trong khi mức tăng từ đầu năm của ngành năng lượng vốn đã khá lớn. Cũng theo báo cáo này, ETF năng lượng đã thu hút 11,9 tỷ USD (khoảng 16.800 tỷ đồng) từ đầu năm, đứng thứ hai về quy mô dòng vốn vào trong số các ngành.

BlackRock iShares cho biết tổng dòng vốn vào ròng của toàn thị trường ETF Mỹ trong nửa đầu năm đạt khoảng 1.000 tỷ USD (khoảng 1.415 triệu tỷ đồng). Trong đó, ETF theo ngành chiếm 11% dòng vốn vào của ETF cổ phiếu, với công nghệ, năng lượng và công nghiệp là ba lĩnh vực dẫn dắt xu hướng.

Điều này cho thấy dòng vốn rút ra gần đây khỏi ETF năng lượng có thể là một đợt điều chỉnh sau giai đoạn dòng tiền dồn vào quá mạnh đầu năm, hơn là dấu hiệu nhà đầu tư mất hứng thú với ngành này. Diễn biến dòng vốn theo ngành trên thị trường ETF Mỹ từ đầu năm đến nay cũng cho thấy sự tập trung mạnh vào một số lĩnh vực như công nghệ và năng lượng.

Phản ứng về giá vẫn chưa định hình theo một hướng rõ ràng. Theo Reuters đưa tin ngày 22 tháng 7 (giờ địa phương), xung đột giữa Mỹ và Iran đã đẩy giá dầu Brent lên 94 USD một thùng, mức cao nhất trong 6 tuần.

Theo MarketWatch đưa tin ngày 10 tháng 8 (giờ địa phương), quỹ XLE tăng 3% trong phiên, mức tăng mạnh nhất trong 4 tuần, với toàn bộ 21 cổ phiếu thành phần đều đi lên. Điều này cho thấy dù dòng vốn rút ra, giá dầu và tình hình Trung Đông vẫn là yếu tố chi phối giá cổ phiếu ngành năng lượng.

Với nhà đầu tư trong nước, diễn biến này cũng là một điểm tham chiếu hữu ích khi theo dõi dòng vốn ETF. Cùng là sản phẩm liên quan đến năng lượng, nhưng ETF cổ phiếu doanh nghiệp, ETF hợp đồng tương lai dầu thô và ETF hàng hóa tổng hợp có tài sản nắm giữ và độ nhạy với giá khác nhau.

Mức rút ròng của ETF ngành năng lượng trong tháng 6 là số liệu đã được xác nhận, nhưng chưa đủ căn cứ để khẳng định đây là dấu hiệu giá năng lượng suy yếu hay để đưa ra kết luận chắc chắn về triển vọng ngành. Tính đến cuối tháng 6, dòng vốn vào ròng lũy kế từ đầu năm vẫn được duy trì, trong khi diễn biến giá tháng 7 và tháng 8 tiếp tục phản ứng theo giá dầu và các tin tức địa chính trị.