Amazon(AMZN) chiếm 15,95% danh mục Appaloosa quý 2 theo báo cáo

Appaloosa Management được cho là đã giảm tỷ trọng cổ phiếu bộ nhớ AI và tăng tỷ trọng các cổ phiếu công nghệ lớn như Amazon(AMZN) trong báo cáo 13F quý II/2026. Diễn biến này được nhìn nhận là một đợt tái cơ cấu danh mục, diễn ra sau khi khoản đầu tư vào bán dẫn bộ nhớ mang lại lợi nhuận lớn trong nửa đầu năm.

Theo Crypto Briefing đưa tin ngày 14 (giờ địa phương), báo cáo 13F quý II/2026 của Appaloosa Management cho thấy quy mô danh mục đạt 7,47 tỷ USD với 27 mã cổ phiếu nắm giữ. Theo nội dung được đăng tải, các cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất gồm Amazon(AMZN) 15,95%, Micron(MU) 15,06%, TSMC(TSM) 10,55%, Alphabet(GOOG) 8,75% và Uber(UBER) 7,43%.

Tuy nhiên, báo cáo 13F mới nhất của Appaloosa có thể tra cứu trực tiếp trên hệ thống của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) hiện vẫn là báo cáo tính đến ngày 31/3/2026. Appaloosa đăng ký với SEC dưới tên Appaloosa LP, và báo cáo này được nộp ngày 15/5.

Theo hồ sơ nộp cho SEC, tổng giá trị danh mục tại thời điểm đó là 5.933.477.986 USD với 31 mã cổ phiếu. Các số liệu quý II tính đến ngày 30/6 nêu trong báo cáo nói trên vẫn chưa được xác nhận bằng hồ sơ gốc nộp cho SEC.

Tính đến cuối tháng 3, các khoản nắm giữ lớn nhất của Appaloosa gồm Amazon 899.726.400 USD, Micron 562.503.600 USD, Alphabet 497.042.322 USD, Uber 455.512.550 USD và TSMC 448.628.625 USD. Tỷ trọng trong danh mục lần lượt là Amazon 15,16%, Micron 9,48%, Alphabet 8,38%, Uber 7,68% và TSMC 7,56%.

13F là báo cáo mà các tổ chức đầu tư tại Mỹ phải nộp cho SEC, thể hiện danh mục cổ phiếu niêm yết nắm giữ tính đến cuối mỗi quý. Do được công bố có độ trễ sau khi quý kết thúc, số liệu trong báo cáo có thể khác với vị thế thực tế tại thời điểm giao dịch.

Ngoài ra, báo cáo 13F không bao gồm vị thế bán khống, quyền chọn, tiền mặt, tài sản chưa niêm yết hay các khoản nắm giữ ở nước ngoài. Vì vậy, chỉ dựa vào thay đổi tỷ trọng trong báo cáo thì khó có thể khẳng định toàn bộ mức độ rủi ro hay hướng giao dịch sắp tới của quỹ đầu cơ.

Động thái của Appaloosa được xem là đợt tái cơ cấu diễn ra sau đà tăng của nhóm cổ phiếu bộ nhớ AI. Bloomberg đưa tin quỹ của David Tepper, nhà sáng lập Appaloosa, đạt tổng lợi nhuận 32% trong nửa đầu năm nay, phần lớn đến từ các khoản đầu tư liên quan đến bộ nhớ như Micron, Samsung Electronics($005930), SK Hynix($000660), Kioxia và SanDisk(SNDK).

Nhóm cổ phiếu bộ nhớ thu hút dòng vốn đầu tư khi nhu cầu bộ nhớ băng thông cao (HBM) và NAND tăng theo làn sóng mở rộng đầu tư trung tâm dữ liệu AI. Tuy nhiên, đây cũng là nhóm ngành nhạy cảm với biến động nguồn cung và giá, nên sau khi đã có lợi nhuận lớn, nhà đầu tư có xu hướng chốt lời một phần.

Các cổ phiếu công nghệ lớn như Amazon, Alphabet gắn trực tiếp với chu kỳ đầu tư điện toán đám mây và hạ tầng AI. Việc giảm tỷ trọng cổ phiếu bộ nhớ và tăng tỷ trọng công nghệ lớn, theo báo cáo, giống một đợt tái phân bổ trong cùng dòng vốn AI hơn là sự dịch chuyển ra khỏi chủ đề này.

Với nhà đầu tư Hàn Quốc, điểm liên quan trực tiếp là SK Hynix và Samsung Electronics cùng nằm trong chu kỳ bộ nhớ nói trên. TokenPost trước đó đã đưa tin về đà phục hồi của nhóm cổ phiếu bộ nhớ AI như SanDisk và SK Hynix.

Đầu tư hạ tầng AI không chỉ tác động đến ngành bán dẫn mà còn liên quan đến chi phí trung tâm dữ liệu và nhu cầu điện toán hiệu năng cao của các tập đoàn công nghệ lớn tại Mỹ. TokenPost cũng từng đưa tin về phân tích cho rằng các cam kết đầu tư hạ tầng AI có thể trở thành gánh nặng dài hạn với nhóm Big Tech.

Giới quan sát đưa ra hai luồng bình luận khác nhau về diễn biến này. Một bên cho rằng đây là hoạt động chốt lời, chuyển bớt vốn từ cổ phiếu bộ nhớ đã tăng mạnh sang nhóm công nghệ lớn có thanh khoản cao hơn.

Ở chiều ngược lại, có ý kiến bình luận rằng nhu cầu hạ tầng AI vẫn đang mạnh, nên việc giảm tỷ trọng cổ phiếu bộ nhớ khó có thể xem ngay là tín hiệu ngành này đang chững lại. Việc báo cáo 13F chỉ là ảnh chụp tại một thời điểm cuối quý cũng được xem là giới hạn của cách diễn giải này.

Đây không phải là dữ liệu công bố liên quan trực tiếp đến thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, chu kỳ đầu tư hạ tầng AI và bán dẫn có liên hệ với nhu cầu khai thác tài sản số, điện năng cho trung tâm dữ liệu và điện toán hiệu năng cao, nên có thể ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư chung của nhóm cổ phiếu công nghệ.

Số liệu chi tiết về danh mục của Appaloosa tính đến cuối tháng 6 sẽ chỉ có thể đối chiếu đầy đủ sau khi báo cáo 13F quý II/2026 chính thức được công bố trên hệ thống của SEC.